المعرفة التقنية للعقود: الرافعة المالية ومعدل الهامش

مؤخراً، مع شهود المجال المشفر ارتفاعات وانخفاضات حادة ومتكررة، أصيب المستثمرون بالإحباط. وفي مواجهة سوق لا يزال متقلباً، يقلق العديد من المستثمرين بشأن ظروف السوق، ويخطط البعض لتجربة العقود لأنها معروفة بكونها مدرة للأرباح حتى في السوق الهابط. ومع ذلك، غالباً ما يشعر المستثمرون بالارتباك عند فتح صفحة العقود لأول مرة. على عكس عمليات التداول الفوري البسيطة مثل البيع/الشراء، يأتي تداول العقود مع الكثير من المصطلحات الجديدة. اليوم، سنقدم للمبتدئين في العقود مقدمة عن أهم مصطلحين أساسيين - الرافعة المالية ومعدل الهامش.

دعونا نركز أولاً على ما تعنيه مصطلحات الرافعة المالية ومعدل الهامش . كلا المصطلحين شائعان في تداول المشتقات.

ما نسميه عادةً بالرافعة المالية يشير إلى مضاعفة الربح/الخسارة فيما يتعلق بحساب العقود. على سبيل المثال، تظهر الصورة مصطلحات مثل "100x" و"50x" خلف كل زوج، مما يشير إلى أعلى رافعة مالية مسموح بها لزوج تداول معين. نظراً لأن الأصول المختلفة تأتي بمخاطر متفاوتة، تختلف أزواج التداول على المنصات المختلفة أيضاً من حيث الرافعة المالية الخاصة بها. على سبيل المثال، في CoinEx، الحد الأقصى للرافعة المالية لـ BTCUSDT و ETHUSD هو 100x، بينما تتميز أزواج التداول مثل BCHUSDT و AAVEUSDT برافعة مالية تصل إلى 50x. هنا، لا يعتمد المعدل ببساطة على رافعة قيمة الفتح. بدلاً من ذلك، معدل الرافعة = قيمة الفتح/قيمة جميع الأصول.

في تداول العقود، يُطلب إيداع معين، يُشار إليه باسم الهامش. علاوة على ذلك، فإنه ينطوي أيضاً على العديد من المفاهيم الأخرى. على سبيل المثال، يشير الهامش المبدئي إلى الحد الأدنى من الهامش المطلوب لفتح مركز. الهامش المبدئي = قيمة الفتح/الرافعة المالية. هامش المركز يشير إلى مقدار الأصول المقفلة للمركز. في ظل الهامش المعزول، يمكن للمستخدمين إضافة أو تقليل هامش المركز يدوياً؛ في ظل الهامش المتقاطع، سيتم إضافة الهامش تلقائياً باستخدام الأصول من الرصيد المتاح عندما ينخفض هامش المركز عن هامش الصيانة.

ما نشير إليه كمعدل الهامش هو نسبة الهامش إلى قيمة الفتح.

في ظل الهامش المعزول: معدل الهامش = (هامش المركز)/قيمة الفتح

في ظل الهامش المتقاطع: معدل الهامش = (الهامش المتاح + هامش المركز)/قيمة الفتح

إليك حالة افتراضية:

لنفترض أن سعر زوج BTCUSDT الآن هو 40,000 USDT وأنك قررت الشراء على هذا الزوج اعتقاداً منك بأن سعر BTC سيرتفع في المستقبل، ثم أخذت 4,000 USDT من رصيدك البالغ 10,000 USDT لشراء عقد BTCUSDT برافعة مالية 10x. في هذه النقطة، تم مضاعفة الـ 4,000 USDT الخاصة بك 10 مرات، مما يعني أن قيمة الفتح الآن تبلغ 40,000 USDT. سيكون هامش المركز 4,000 USDT، بينما سيكون الـ 6,000 USDT المتبقية هي الهامش المتاح لديك.

في هذه الحالة، الرافعة المالية = 40,000/10,000 = 4x

إذا اعتمدت الهامش المعزول، فإن معدل الهامش المبدئي = 4,000/40,000=10%

إذا اخترت الهامش المتقاطع، فإن معدل الهامش المبدئي = (4,000+6,000)/40,000=25%

هذه كانت مقدمة عن معدل الهامش والرافعة المالية. إذا كنت جديداً في العقود، نوصي بتعيين رافعة مالية منخفضة ومعدلات هامش مرتفعة لتقليل مخاطر التصفية الإجبارية.