العوامل المؤدية للتصفية الإجبارية في العقود المستقبلية

مؤخراً، كان هناك حدث كبير في السوق المالي العالمي. بعد أن أثار السوق لفترة من الزمن، قرر الاحتياطي الفيدرالي أخيراً رفع سعر الفائدة المرجعي بنسبة 0.25% في 16 مارس. ومع ذلك، ارتفع السوق المالي بعد رفع سعر الفائدة - حيث ارتفعت الأسهم الأمريكية المدرجة بينما تعافت أسهم الصين A. والأكثر إثارة للدهشة هو ارتفاع العملات المشفرة رغم ظروف السوق المحبطة. وفقاً لـ CMC، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 4.3% في ذروته في 16 مارس.

فوجئ العديد من المستثمرين بالارتفاع الشامل في مواجهة السوق الراكد. في 16 مارس، تمت تصفية العديد من المتداولين الطموحين على المكشوف. قال أحد المستثمرين في منتدى للعملات المشفرة أن مركزه تمت تصفيته على الرغم من أنه حدد سعر وقف الخسارة (SL)، حيث لم ينفذ النظام التصفية عند سعر وقف الخسارة وتمت تصفية مراكزه في النهاية. مثل هذه الحالات شائعة في ظل ظروف السوق المتطرفة، وستفهم السبب بمجرد معرفة منطق التصفية الإجبارية. اليوم، سنركز على التصفية الإجبارية في العقود الآجلة.

ما هي التصفية الإجبارية؟

عند تداول العقود الآجلة، تحتاج إلى دفع مبلغ صغير وفقاً لنسبة معينة كوديعة ضمان لتنفيذ العقد، وهو ما يسمى بالهامش. وبشكل أكثر تحديداً، يُشار إلى الهامش المطلوب لبدء مركزك باسم الهامش المبدئي؛ بينما هامش الصيانة هو نسبة من قيمة المركز للحفاظ على مركزك مفتوحاً. بمجرد أن يفشل الهامش المتاح في تغطية هامش الصيانة، سيتم تصفية مركزك إجبارياً.

يتم حساب الهامش المبدئي وهامش الصيانة بصيغ مختلفة.

* تختلف طريقة حساب الأرقام عبر البورصات. هنا، نركز على CoinEx.

الهامش المبدئي = قيمة الفتح × معدل الهامش المبدئي؛ معدل الهامش المبدئي = 1 / الرافعة المالية × 100%

هامش الصيانة = قيمة الفتح × معدل هامش الصيانة

دعونا نطبق هذه الصيغ عملياً: لنفترض أن المستخدم A يختار الهامش المتقاطع ويشتري 1 بيتكوين بسعر وحدة 40,000 USDT مع نسبة رافعة مالية 100X، فإن الهامش المبدئي = 40,000*1/100 = 400 USDT، وهو أيضاً الحد الأدنى للهامش الذي يجب عليه دفعه لبدء المركز.

وفقاً لنظام المستويات لهامش الصيانة على CoinEx، تبلغ نسبة هامش الصيانة للمستخدم A 0.5%، مما يعني أن هامش الصيانة = 40,000*0.5%=200 USDT. إذا انخفض هامش الصيانة الخاص به عن 200 USDT، سيتم تصفية المركز إجبارياً.

لماذا تمت تصفية مركزي عندما قمت بتحديد سعر وقف الخسارة؟

تحدث مثل هذه الحالات بشكل أساسي خلال تقلبات السوق الكبيرة، ويسمى المركز مع سعر وقف الخسارة أيضاً أمر محدد. على الرغم من إرسال الأمر إلى السوق عندما يصل سعر المركز إلى سعر وقف الخسارة، لم يتم تنفيذه لأن سعر السوق كان يتغير بسرعة. في مثل هذه الظروف، يمكنك تغيير أمرك إلى أمر سوق.

كيف نخفف من مخاطر التصفية؟

قد يعاني عالم العملات المشفرة في يوم واحد من التقلبات التي يشهدها السوق المالي التقليدي في عام كامل. يتغير سوق العملات المشفرة على الفور. في الوقت نفسه، يضاعف تداول العقود الآجلة المخاطر من خلال الرافعة المالية. بناءً على ذلك، كيف نخفف من المخاطر ونبتعد عن التصفية الإجبارية؟

أولاً وقبل كل شيء، إدارة المركز هي المفتاح. لا يُنصح بالبدء بمركز ضخم. بدلاً من ذلك، يمكنك الحفاظ على المركز المبدئي أقل من 10% من أموالك المتاحة. بالإضافة إلى ذلك، تذكر دائماً تحديد سعر وقف الخسارة، والذي سيحافظ عادةً على خسائرك في حدود 10%. تشير الخسائر التي تزيد عن 10% إلى أن اتجاه تداولك (شراء/بيع) خاطئ وأنه يجب عليك إغلاق مركزك والخروج بسرعة. أخيراً، يجب أن تأخذ الربح بمجرد وصول مركزك إلى هدف الربح المستهدف. قد يؤدي الطمع إلى تقليل حجم ربحك وقد يحول الأرباح إلى خسائر.

ثانياً، يجب عليك الابتعاد عن العملات المشفرة الأقل شهرة لأنها غالباً ما تعاني من محدودية عمق السوق، مما يعني أن انهيارات الأسعار قد تكون متكررة. بالإضافة إلى ذلك، مقارنة بالعملات الرئيسية، تعتبر مثل هذه العملات المشفرة أكثر خطورة. أخيراً، يجب أن نحترم السوق ونخلق استراتيجيات التداول الخاصة بنا، مع تغليب العقل على العاطفة.

* المحتوى أعلاه لا يشكل أي نصيحة استثمارية.