لماذا يزداد معدل هامش الصيانة عندما أقوم بتوسيع مركزي؟

في تداول العقود الآجلة، ليس من المستغرب أن يكون الهامش هو المصطلح الأكثر تداولاً لأنه مرتبط ارتباطاً وثيقاً بحجم مركزك واحتمالية التصفية الإجبارية. أهم المفاهيم المتعلقة بالهامش هي الهامش المبدئي وهامش الصيانة. يشير الأول إلى الهامش المطلوب لفتح مركز، بينما يشير الأخير إلى الحد الأدنى من الهامش المطلوب للحفاظ على مركزك مفتوحاً.

يحدد معدل هامش الصيانة ما إذا كانت التصفية الإجبارية ستُفعّل. عندما يكون معدل الهامش الخاص بك أقل من معدل هامش الصيانة المطلوب لمركزك الحالي + رسوم التصفية، سيتم تفعيل التصفية الإجبارية تلقائياً. في وضع الهامش المعزول، معدل الهامش = (الهامش المبدئي + الهامش المتزايد - الهامش المتناقص + الربح والخسارة غير المحققة)/القيمة المفتوحة؛ في وضع الهامش المتقاطع، معدل الهامش = (الهامش المتاح + الهامش المبدئي + الهامش المتزايد - الهامش المتناقص + الربح والخسارة غير المحققة)/القيمة المفتوحة.

يمكنك معرفة معدل الهامش من خلال الصيغ المقدمة أعلاه. إذن أين يمكننا التحقق من معدل هامش الصيانة؟

من خلال معلومات سوق العقود الآجلة المتاحة على موقع CoinEx، يمكنك البقاء على اطلاع بأحدث معدل هامش الصيانة لكل عقد يتم تداوله على المنصة.

يمكننا أن نرى أن معدل هامش الصيانة يعتمد على مستوى المركز لأن CoinEx يستخدم نظاماً متدرجاً لمعدل هامش الصيانة - كلما أصبح مركزك أكبر، يزداد معدل هامش الصيانة، وينخفض الحد الأقصى للرافعة المالية.

تم تصميم هذا النظام لمنع الصدمات في سيولة السوق نتيجة التصفية الإجبارية للمراكز الضخمة. وإليك السبب: عندما تتم التصفية الإجبارية لمركز ضخم، يظهر أمر كبير في السوق وقد لا تتم تسويته بسعر التصفية لأن المنصة قد تواجه صعوبة في مطابقته مع أوامر أخرى بسبب عدم كفاية سيولة السوق.

إذا تم بيع مثل هذا المركز في النهاية بسعر أقل بكثير من سعر التصفية، فقد تتجاوز الخسارة ذات الصلة الهامش المضاف سابقاً، مما قد يؤدي إلى خسارة إفلاس كبيرة. على الرغم من أن صندوق التأمين الخاص بـ CoinEx يغطي مثل هذه الخسائر، إلا أن الخسائر الناتجة عن إفلاس المراكز الضخمة برافعة مالية عالية قد تتجاوز الميزانية. إذا لم يتمكن صندوق التأمين من تغطية خسارة الإفلاس، ستتم معالجة التصفية الإجبارية للمركز من خلال تخفيض الرافعة المالية التلقائي (ADL)، وقد يتم تخفيض مراكز مستخدمي CoinEx الآخرين.

لحماية مصالح المستخدمين بشكل أفضل ولتجنب ADL نتيجة التصفية الإجبارية للمراكز الضخمة، قدمت CoinEx نظاماً متدرجاً لمعدل هامش الصيانة، والحد الأدنى للهامش المبدئي، والحد الأقصى للرافعة المالية بناءً على مستويات المراكز المختلفة. من خلال خفض الحد الأقصى للرافعة المالية مع زيادة معدل هامش الصيانة للمراكز الضخمة، سيتعين على أصحاب هذه المراكز دفع هوامش أعلى بكثير، مما يضمن تغطية خسائر الإفلاس (إن وجدت) بالهامش في حالة التصفية الإجبارية.

على سبيل المثال، إذا كان مركز عقد BTCUSDT الخاص بك يساوي 10 BTC، فسيقع مستوى مركزك في نطاق 0 - 20 BTC، مما يعني أن الحد الأقصى للرافعة المالية ومعدل هامش الصيانة المقابلين سيكونان 100x و0.50٪ على التوالي؛ أما إذا كان مركز عقد BTCUSDT الخاص بك يساوي 20 BTC، فسيكون الحد الأقصى للرافعة المالية ومعدل هامش الصيانة المقابلين 20x و2.00٪ على التوالي.

يحسب هذا النظام المتدرج قيمة مركز كل عقد في كل اتجاه. عندما يحتفظ المستثمرون بمراكز في كلا الاتجاهين (شراء/بيع)، سيتم تحديد مستوى المركز من خلال أعلى قيمة للاتجاهين. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء عقد BTCUSDT بقيمة 10 BTC وبيع العقد بقيمة 30 BTC، فسيكون مستوى مركزك 20.0001 - 50 BTC لأن أعلى قيمة تبلغ 30 BTC، مما يعني أن معدل هامش الصيانة المقابل سيكون 1.00٪.

يعد النظام المتدرج لمعدل هامش الصيانة نهجاً فعالاً للتحكم في المخاطر لمنع خسائر الإفلاس الضخمة. مع مثل هذا النظام، يقل احتمال تفعيل ADL، مما يحمي مصالح جميع المستخدمين بشكل أفضل. في الوقت نفسه، في ظل هذا النظام المتدرج، يختلف معدل هامش الصيانة للعقود المختلفة أيضاً. لذلك، يمكنك التحقق من الأرقام ذات الصلة على صفحة العقود الآجلة على موقع CoinEx قبل بدء مركز.