الاهتمام الأساسي لمتداولي العقود الدائمة: كيفية حساب الأرباح والخسائر غير المحققة والأرباح والخسائر المحققة؟

عند تداول العقود الدائمة، يحقق المستخدمون أرباحًا ويتكبدون خسائر. هنا، هناك نوعان من الأرباح والخسائر (PNL): الأرباح والخسائر غير المحققة من المراكز المفتوحة والأرباح والخسائر المحققة من المراكز المغلقة. نظرًا لأن الأرباح والخسائر في تداول العقود الدائمة هي الاهتمام الرئيسي لمعظم متداولي العقود الدائمة، سنتعمق اليوم في حساب الأرباح والخسائر غير المحققة والأرباح والخسائر المحققة.

أولاً. الأرباح والخسائر غير المحققة

1. ما هي الأرباح والخسائر غير المحققة؟

تشير الأرباح والخسائر غير المحققة إلى أرباح وخسائر المستخدم الناشئة عن مراكزه المفتوحة (غير المغلقة). سيتم تقدير الأرباح والخسائر غير المحققة التقريبية لإغلاق المركز الحالي وفقًا لسعر متميز عادل، ويختلف الحساب مع تغير السعر المتميز. تجدر الإشارة إلى أن CoinEx تستخدم سعرًا متميزًا عادلاً لتحديد الأرباح والخسائر غير المحققة، وبالتالي تجنب التلاعب بالأسعار.

بشكل عام، تعتمد الأرباح والخسائر غير المحققة على الفرق بين متوسط سعر الفتح والسعر المتميز وسيتم عرضها في معلومات المركز بمجرد فتح مركز. يشير هذا الرقم إلى الأرباح والخسائر المقدرة للمركز.

2. كيف يتم حساب الأرباح والخسائر غير المحققة؟

عند تداول العقود الدائمة، يختلف حساب الأرباح والخسائر غير المحققة للعقود الخطية عن العقود العكسية. علاوة على ذلك، يختلف أيضًا حساب الأرباح والخسائر غير المحققة للمراكز الطويلة والقصيرة.

(الصيغ أدناه مأخوذة من عقود CoinEx الدائمة)

(1) العقود الخطية

(طويل) الأرباح والخسائر غير المحققة = حجم المركز * (السعر المتميز - سعر الفتح)

(قصير) الأرباح والخسائر غير المحققة = حجم المركز * (سعر الفتح - السعر المتميز)

على سبيل المثال، لنفترض أن المستخدم أ يفتح مركزًا طويلاً بقيمة 1 BTC في سوق العقد الخطي BTC/USDT عندما يكون سعر BTC عند 50,000 USDT. إذا تم تحديد السعر المتميز للسوق عند 53,000 USDT، فستكون الأرباح والخسائر غير المحققة لمركز المستخدم أ الطويل (باستثناء الرسوم):

1 BTC * (53,000 USDT - 50,000 USDT) = 2,000 USDT

(2) العقود العكسية

(طويل) الأرباح والخسائر غير المحققة = مبلغ العقد * قيمة العقد * (1 / متوسط سعر الفتح - 1 / السعر المتميز)

(قصير) الأرباح والخسائر غير المحققة = مبلغ العقد * قيمة العقد * (1 / السعر المتميز - 1 / متوسط سعر الفتح)

لنفترض أن المستخدم أ يفتح مركزًا طويلاً بقيمة 100,000 عقد في سوق العقد العكسي BTC/USDT بتكلفة مقدرة 0.2 BTC عندما يكون سعر BTC عند 50,000 USDT. إذا تم تحديد السعر المتميز الحالي عند 55,000 USDT ومتوسط سعر الفتح عند 53,000 USDT، فستكون الأرباح والخسائر غير المحققة لمركز المستخدم أ الطويل:

100,000 * 0.2 BTC * (1/53,000 - 1/55,000) = 0.0137 BTC

ثانيًا. الأرباح والخسائر المحققة

1. ما هي الأرباح والخسائر المحققة؟

لن تؤثر الأرباح والخسائر غير المحققة على الأرباح والخسائر النهائية للمستخدم، بينما تشير الأرباح والخسائر المحققة إلى الأرباح والخسائر النهائية له، والتي تشمل رسوم التمويل، ورسوم المناولة، والأرباح والخسائر من تقليل/إغلاق المركز. باختصار، تعد الأرباح والخسائر المحققة مؤشرًا على الأرباح والخسائر الفعلية للمستخدم بعد إغلاق المركز. عندما يقوم المستخدم بتقليل أو إغلاق مركز، سيتم تسوية الأرباح والخسائر المحققة وفقًا لقيمة الإغلاق وقيمة الفتح.

من الجدير بالذكر أن أصحاب المراكز الطويلة يحتاجون إلى دفع أو تحصيل رسوم التمويل كل 8 ساعات يوميًا. عند اكتمال التحصيل أو الدفع، سيتم تسوية الأرباح والخسائر المحققة مرة واحدة على الأقل. علاوة على ذلك، عندما يقوم المستخدم ببيع أو شراء العقود الآجلة، يحتاج إلى دفع رسوم المناولة. عند دفع رسوم المناولة، سيكون هناك أيضًا مركز مع الأرباح والخسائر المحققة.

2. كيف يتم حساب الأرباح والخسائر المحققة؟

(1) العقود الخطية

(طويل) الأرباح والخسائر المحققة = حجم المركز * (سعر الإغلاق - سعر الفتح)

(قصير) الأرباح والخسائر المحققة = حجم المركز * (سعر الفتح - سعر الإغلاق)

لنفترض أن المستخدم أ يبدأ مركزًا طويلًا بقيمة 1 BTC في سوق BTC/USDT بسعر 50,000 USDT ويغلق المركز عند 55,000 USDT، وستكون الأرباح والخسائر المحققة للمركز الطويل للمستخدم أ:

1 BTC * (55,000-50,000) = 5,000 USDT

(2) العقود العكسية

(طويل) الأرباح والخسائر المحققة = مبلغ العقد * قيمة العقد * (1 / متوسط سعر الفتح - 1 / متوسط سعر الإغلاق)

(قصير) الأرباح والخسائر المحققة = مبلغ العقد * قيمة العقد * (1 / متوسط سعر الإغلاق - 1 / متوسط سعر الفتح)

لنفترض أن المستخدم أ يبدأ مركزًا طويلًا بقيمة 100,000 عقد في سوق العقود العكسية BTC/USDT بتكلفة تقديرية قدرها 0.2 BTC عندما يكون سعر BTC عند 50,000 USDT. إذا تم إغلاق المركز عند 56,000 USDT، فستكون الأرباح والخسائر المحققة للمركز الطويل للمستخدم أ:

100,000 * 0.2 BTC * (1/53,000 - 1/56,000) = 0.0202 BTC

كما ذكرنا سابقًا، لتجنب التلاعب بالأسعار، تقوم CoinEx بحساب الأرباح والخسائر غير المحققة باستخدام سعر متميز عادل. في الوقت نفسه، يتم تحديد الأرباح والخسائر الفعلية بالسعر الفعلي الذي يتم به إغلاق المركز. لذلك، عندما يختلف سعر التداول عن السعر المتميز، ستختلف الأرباح والخسائر غير المحققة أيضًا عن الأرباح والخسائر الفعلية.