ما هي التجارة بالاقتراض وما هي المخاطر؟

 التجارة بالاقتراض هي إستراتيجية تداول تتضمن المستثمرين الذين يستفيدون من أسعار الفائدة المنخفضة التي تقدمها العملات الورقية لتوفير المال في العملات المشفرة التي تعطي عائدًا أعلى. لذلك ، فإن نهج تجارة الاقتراض للعملات المشفرة مطابق تمامًا لاستراتيجية التجارة بالاقتراض القياسية ، والتي تتميز بعملة منخفضة العائد لتمويل استثمار في عملة ذات عائد مرتفع. تتطلب استراتيجيات التجارة بالاقتراض النموذجية استخدام عملة ذات عائد أقل.

 لنتحدث أكثر عن صفقات الشراء بالاقتراض.

تجارة الحمل والمخاطر

 ما هو Carry trade ؟

 التجارة بالاقتراض هي إستراتيجية حيث يقترض المستثمر عملة مشفرة بسعر فائدة منخفض (مثل Bitcoin) ويستخدم الأموال لشراء عملة مشفرة أخرى بسعر فائدة أعلى (مثل عملة مستقرة). ثم يكسب المستثمر الفرق بين أسعار الفائدة كأرباح.

 يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر ، حيث يمكن أن تتقلب قيمة العملة المشفرة المقترضة ، وقد ينتهي الأمر بالمستثمر بأكثر من قيمة الأصول التي اشتراها. بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري ملاحظة أنه على الرغم من أن سعر الفائدة على العملات المشفرة قد يكون أعلى من الأصول التقليدية ، إلا أن تقلبات التشفير يمكن أن تكون أعلى بكثير ، مما يجعلها استثمارًا أكثر خطورة.

 مثال على التجارة بالاقتراض

 من الأمثلة على التجارة بالاقتراض في العملات المشفرة أن يقترض المستثمر 1 Bitcoin (BTC) بسعر فائدة منخفض يبلغ 2٪ سنويًا. ثم يستخدم المستثمر 1 BTC المقترض لشراء 100 Ethereum (ETH) بسعر فائدة أعلى يبلغ 5٪ سنويًا. ثم يحتفظ المستثمر بـ 100 ETH ويتلقى الفائدة عليها ، ويحقق ربحًا بنسبة 3٪ سنويًا (5٪ - 2٪) على أساس فرق سعر الفائدة.

 من المهم ملاحظة أن سعر الفائدة الفعلي يمكن أن يختلف اعتمادًا على النظام الأساسي أو البورصة المستخدمة. أيضًا ، تتقلب قيمة الأصول ، لذلك يجب على المستثمر مراقبة ظروف السوق ، وإذا انخفضت قيمة البيتكوين ، فقد يحتاجون إلى استثمار المزيد من الأموال لتغطية مركزهم.

 ما هي مخاطر التجارة بالاقتراض؟

 قبل الانخراط في التجارة بالاقتراض ، يجب على المستثمر مراعاة المخاطر مثل اللوائح واستقرار السوق والاستقرار السياسي والأمن السيبراني ومخاطر المنصة ومخاطر الطرف المقابل. لذلك ، من الضروري إجراء بحث شامل وفهم ظروف السوق والحصول على محفظة متنوعة جيدًا قبل التفكير في التجارة بالاقتراض المشفرة. من الضروري أيضًا أن يكون لديك استراتيجية مناسبة لإدارة المخاطر لتقليل الخسائر المحتملة.

 فيما يلي بعض مخاطر صفقات الشراء بالاقتراض:

 التقلب

 يمكن أن تكون أسواق العملات المشفرة شديدة التقلب ، ويمكن أن تتغير قيمة الأصول المشاركة في التجارة بالاقتراض بسرعة. هذا يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة للمستثمر.

 السيولة

 قد تكون بعض العملات المشفرة أقل سيولة من غيرها ، مما يجعل من الصعب الدخول أو الخروج من صفقات الشراء بالاقتراض عند الحاجة.

 سعر الفائدة

 يمكن أن تتغير أسعار الفائدة على العملات المشفرة ، مما يؤثر على ربحية التجارة بالاقتراض. تولد أسعار الفائدة المنخفضة التي توفرها العملات الورقية القياسية المزيد من الفوائد للمتداولين لشراء أصول المخاطرة ، وحوافز أقل للاحتفاظ بالعملات الورقية بشكل سلبي ، وحوافز أكثر أهمية لإيداع الأموال في حسابات توفير تشفير عالية العائد. هذا لأن الاحتفاظ بالعملات الورقية بشكل سلبي يولد فائدة أقل من التداول النشط معهم.

 المخاطر التنظيمية

 لدى الحكومات في جميع أنحاء العالم لوائح مختلفة فيما يتعلق بالعملات المشفرة ، والتي يمكن أن تغير وتؤثر على تجارة المناقلة.

 مخاطر السوق

 أولاً ، يمكن أن يؤدي التقلب الشديد إلى زيادة مخاطر الخسائر في التجارة بالاقتراض ، حيث يمكن أن تتقلب أسعار صرف العملات بسرعة ، مما يؤدي إلى خسائر محتملة. ثانيًا ، إذا كانت التقلبات عالية ، يصبح من الصعب التنبؤ بالعملات التي ستشهد فروق أسعار الفائدة الأكثر ملاءمة ، مما يجعل اختيار فرص التجارة المحمولة الأكثر ربحية أكثر صعوبة.

عدم الاستقرار السياسي

 يمكن أن تؤثر الأحداث الاقتصادية أو السياسية على قيمة العملة المشفرة ، مما قد يؤثر على تجارة بالاقتراض.

 الأمن الإلكتروني

 يمكن أن تؤدي مخاطر القرصنة أو تهديدات الأمن السيبراني الأخرى إلى فقدان الأصول أو المعلومات الشخصية.

 مخاطر المنصة

 يمكن أن تؤثر مخاطر النظام الأساسي أو فشل الصرف أيضًا على صفقات الشراء بالاقتراض. إذا واجهت المنصة أو البورصة التي يتم إجراء التجارة بالاقتراض عليها صعوبات فنية أو فشلت ، فقد يؤدي ذلك إلى تعطيل التجارة وربما يؤدي إلى خسائر. يمكن أن يحدث هذا لأسباب مختلفة ، مثل الهجمات الإلكترونية أو الثغرات الفنية أو الأخطاء التشغيلية.

 إذا انقطع الاتصال عن المنصة أو البورصة ، فيمكن أن يمنع المتداولين من الخروج من مراكزهم ، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة محتملة إذا تحرك السوق ضدهم. أيضًا ، إذا تم اختراق المنصة أو البورصة ، فقد تتعرض معلومات حساب المتداولين وأموالهم للخطر ، مما يؤدي إلى خسائر مالية.

 مخاطر الطرف المقابل

 يكمن الخطر في أن الطرف المقابل في التجارة سيتخلف عن السداد أو يفشل في الأداء كما هو موعود ، مما قد يؤدي إلى خسائر للمستثمر.

 أسئلة شائعة:

 1. هل التجارة بالاقتراض مربحة؟

 يمكن أن تكون الصفقات بالاقتراض مربحة ، ولكنها تأتي أيضًا بمستوى عالي المخاطر. يمكن أن تكون إمكانية تحقيق عوائد عالية جذابة للمستثمرين. ومع ذلك ، فإن الطبيعة شديدة التقلب لسوق العملات المشفرة تعني أن قيمة الأصول المشاركة في التجارة بالاقتراض يمكن أن تتغير بسرعة ، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تتغير أسعار الفائدة على العملات المشفرة بسرعة ، مما يؤثر على ربحية التجارة بالاقتراض. لذلك ، من الضروري إجراء بحث شامل وفهم ظروف السوق والحصول على محفظة متنوعة جيدًا قبل التفكير في التجارة بالاقتراض.

 2. ما هو الفرق بين بالاقتراض والمراجحة؟

 تعتبر التجارة بالاقتراض والمراجحة من استراتيجيات التداول ، ولكنها تختلف في نهجها وظروف السوق الأساسية التي تستغلها.

 التجارة بالاقتراض هي إستراتيجية حيث يقترض المستثمر أحد الأصول ذات العائد المنخفض ويستخدم الأموال للاستثمار في الأصول ذات العوائد المرتفعة. يكسب المستثمر الفرق بين سعري الفائدة كأرباح.

 من ناحية أخرى ، تعد المراجحة استراتيجية تتضمن شراء وبيع نفس الأصل في أسواق مختلفة أو من خلال منصات مختلفة للاستفادة من تباينات الأسعار. الهدف من المراجحة هو الربح من الفرق في سعر الأصل في سوقين مختلفين.

 بعبارات بسيطة ، التجارة بالاقتراض هي استراتيجية تستغل الفرق في سعر الفائدة ، والمراجحة هي استراتيجية تستغل الفرق في سعر الأصل نفسه.

 تركز التجارة بالاقتراض بشكل أكبر على فروق أسعار الفائدة في الأصول المختلفة ، وتركز المراجحة على استغلال فرق السعر في الأصل نفسه.