إطلاق العنان للأرباح المستقرة في التمويل اللامركزي: كيفية الربح مع منتج BOROS الجديد من Pendle وتطبيق V2

في عالم التمويل اللامركزي ( DeFi ) سريع التطور، تبرز منصة بندل فاينانس (Pendle Finance) كرائدة في تداول العوائد. من خلال بروتوكولاتها المبتكرة، تتيح بندل للمستخدمين تداول وتحوط وتعظيم العوائد من مختلف الأصول المشفرة. مؤخرًا، في 6 أغسطس 2025، أطلقت بندل منتج BOROS، وهو منتج ثوري جديد على شبكة Arbitrum يتيح التداول على السلسلة لمعدلات التمويل لعملتي بيتكوين (BTC) وإيثر (ETH). دفع هذا الإطلاق إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في بندل إلى رقم قياسي بلغ 8.5 مليار دولار، مع ارتفاع رمز PENDLE بنسبة 45% ليصل إلى حوالي 5.60 دولار. لكن BOROS ليس مجرد ضجة إعلامية - إنه أداة مصممة لمساعدة المستخدمين على الربح من خلال المضاربة والتحوط واستراتيجيات الدخل السلبي. في الوقت نفسه، يواصل تطبيق V2 الراسخ من بندل تقديم طرق قوية لتحقيق عوائد على المردود دون تعقيدات التمويل التقليدي.

إذا كنت تتطلع إلى الربح في مجال التمويل اللامركزي، فستتعمق هذه المقالة في كيفية عمل BOROS وتطبيق V2، واستراتيجيات خطوة بخطوة لكسب المال، ونصائح لتحسين أرباحك. سواء كنت متداولًا متمرسًا أو مبتدئًا في التمويل اللامركزي، توفر بندل فرصًا سهلة الوصول وذات إمكانات عالية في تداول العوائد.

ما هي بندل فاينانس؟

بندل فاينانس هي أكبر منصة لتداول عوائد العملات المشفرة في العالم، متخصصة في ترميز وتداول العوائد من الأصول الأساسية. تأسست بهدف "تحرير العائد"، حيث تفصل بندل رأس المال (الأصل الأساسي) عن عائده، مما يخلق رموزًا قابلة للتداول مثل رموز الأصل (PT) ورموز العائد (YT). يتيح هذا الابتكار للمستخدمين شراء عوائد ثابتة، والمضاربة على تقلبات العائد، أو التحوط ضد المخاطر - كل ذلك على السلسلة.

نما نظام بندل البيئي بشكل هائل. اعتبارًا من 11 أغسطس 2025، تفتخر المنصة بإجمالي قيمة مقفلة تبلغ 8.571 مليار وتدعم مجموعة واسعة من الأصول، من مكافآت التخزين إلى معدلات التمويل. يُستخدم الرمز الأصلي للمنصة، PENDLE، للحوكمة والحوافز وتخزين vePENDLE، حيث يحصل المالكون على حصة من رسوم البروتوكول - تصل إلى 80% في بعض الحالات.

مع BOROS، توسعت بندل في تداول العوائد القائم على الهامش، بدءًا من معدلات تمويل العقود المستقبلية الدائمة. وهذا يكمل تداول العوائد الفوري في تطبيق V2، مما يخلق مجموعة شاملة لتحسين العائد.

تقديم BOROS: حدود بندل الجديدة في تداول العوائد

BOROS ، المشتق من الكلمة اليونانية التي تعني "أن تأكل"، يرمز إلى طموح بندل لاستهلاك وتداول كل شكل من أشكال العائد في العالم - على السلسلة وخارجها. تم إطلاق BOROS على شبكة Arbitrum للاستفادة من الرسوم المنخفضة والسرعة العالية، حيث يقوم بترميز معدلات التمويل من العقود المستقبلية الدائمة إلى وحدات العائد (YU). معدلات التمويل هي مدفوعات دورية بين المراكز الطويلة والقصيرة في العقود الدائمة، وغالبًا ما تكون إيجابية في أسواق الصعود (المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة) وسلبية في أسواق الهبوط.

يمثل YU معدل العائد التراكمي للتمويل لوحدة واحدة من الأصل الأساسي (BTC أو ETH) حتى تاريخ انتهاء ثابت. هذا يجعل معدلات التمويل قابلة للتداول مثل أي أصل آخر، مما يفتح مسارات جديدة للكسب.

تشمل الميزات الرئيسية لـ BOROS ما يلي:

• التداول بالهامش مع الرافعة المالية : رافعة مالية تصل إلى 1.4x، مما يسمح بتضخيم المراكز.
• حدود الفائدة المفتوحة : حالياً 20 مليون دولار لـ BTC و15 مليون دولار لـ ETH لضمان الاستقرار.
• خزائن لمزودي السيولة : اكسب رسوم المبادلة، ومكافآت PENDLE، وأرباح من تغييرات معدل العائد السنوي.
• لا توجد عملة رمزية جديدة : يتكامل BOROS مع PENDLE، موجهاً 80% من الرسوم إلى حاملي vePENDLE.

كيفية الكسب مع BOROS: استراتيجيات لتحقيق أقصى الأرباح

يقدم BOROS طرقاً متعددة للكسب، من التداول النشط إلى توفير السيولة السلبي. إليك تفصيلاً:

1. المضاربة على معدلات التمويل

إذا كنت تعتقد أن معدلات التمويل سترتفع (مثلاً، في سوق صاعدة)، اتخذ مركزاً طويلاً على YU. اشترِ YU بخصم وبع عندما ترتفع المعدلات، لتحقق أرباحاً من ارتفاع معدل العائد السنوي الضمني.

• مثال : لنفترض أن معدلات تمويل BTC ضمنية بمعدل عائد سنوي 7.11%. اشترِ YU-BTC، وإذا ارتفعت المعدلات إلى 10%، ترتفع قيمة YU الخاصة بك. مع رافعة مالية 1.4x، يمكن لمركز بقيمة 1,000 دولار أن يحقق عوائد مضاعفة.
• استراتيجية البيع على المكشوف : إذا كان من المتوقع انخفاض المعدلات، بع YU على المكشوف للربح من انخفاض العوائد. هذا مثالي للمتداولين في العقود الدائمة الذين يتحوطون من المدفوعات.

2. التحوط لمراكز العقود الدائمة

غالباً ما يواجه متداولو العقود الدائمة معدلات تمويل متقلبة. يتيح لك BOROS تثبيت معدلات ثابتة.

• للمراكز الطويلة في العقود الدائمة : إذا كنت تدفع تمويلاً مرتفعاً، افتح مركزاً طويلاً في YU لتلقي مستحقات تمويل ثابتة، مما يعوض التكاليف.
• للمراكز القصيرة في العقود الدائمة : هل تتلقى تمويلاً؟ بع YU على المكشوف لتحويل الدخل المتغير إلى عوائد ثابتة.

يمكن لهذه الاستراتيجية تحويل التمويل غير المتوقع إلى دخل مستقر، حيث أفاد المستخدمون بتحوطات بمعدل عائد سنوي ثابت بنسبة 7.11% على BTC.

3. الكسب السلبي عبر الخزائن

لا تريد التداول بنشاط؟ قدم السيولة لخزائن BOROS.

• أودع في خزائن BTC أو ETH.
• اكسب: رسوم المبادلة من المتداولين، وحوافز PENDLE (متناسبة مع الحجم)، وأرباح إذا تحرك معدل العائد السنوي الضمني بشكل إيجابي.

الخزائن سهلة للمبتدئين، بدون مخاطر التصفية، والمكافآت تتراكم تلقائياً.

تطبيق Pendle V2: الأساس لكسب العوائد

بينما يركز BOROS على الهامش ومعدلات التمويل، فإن تطبيق Pendle V2 هو الخيار الأمثل لتداول العوائد الفورية. تم إطلاقه في وقت سابق، يسمح V2 للمستخدمين بتداول العوائد دون قفل أو مخاطر التصفية، مما يجعله مثالياً للمستثمرين المحافظين.

يفصل V2 الأصول إلى PT (عائد ثابت، مثل السندات) وYT (عائد متغير، للمضاربة).

الميزات الرئيسية:

• لا قفل للأموال : تداول العوائد بحرية.
• خيارات الرافعة المالية : مراكز طويلة على العوائد بتعرض يصل إلى عدة أضعاف.
• هيكل الحوافز : تكسب المجمعات مكافآت PENDLE بناءً على رسوم المبادلة، مع حدود ديناميكية لتحسين الكفاءة.

كيفية الكسب مع تطبيق Pendle V2: استراتيجيات مثبتة

بساطة V2 تجعله أساسياً لزراعة العوائد في التمويل اللامركزي.

1. كسب عوائد ثابتة

اشترِ PT للحصول على عائد سنوي ثابت مضمون على أصول مثل تخزين ETH أو العملات المستقرة.

• مثال : أودع ETH، واشترِ PT-eETH للحصول على عائد ثابت بنسبة 5-10% حتى تاريخ الاستحقاق. احتفظ بـ PT لاسترداد رأس المال بالإضافة إلى العائد الثابت—دون القلق بشأن التقلبات.

هذا مثالي للمستخدمين الذين يتجنبون المخاطر ويسعون للحصول على عوائد مستقرة أعلى من المدخرات التقليدية.

2. المضاربة على العوائد

اشترِ YT للمراهنة على العوائد المتغيرة. إذا ارتفعت العوائد (مثلاً، بسبب الضجة في السوق)، بع YT لتحقيق الأرباح.

• مراكز طويلة برافعة مالية: استخدم الرافعة المالية في الإصدار الثاني لتضخيم المكاسب على العوائد المتزايدة، مثل بروتوكولات إعادة التخزين.

3. توفير السيولة والحوافز

شارك في مجمعات السيولة في الإصدار الثاني لكسب:

• رسوم المبادلة (أقل الآن لجذب حجم التداول).
• إصدارات PENDLE، محددة ديناميكيًا للكفاءة.
• تعزيزات vePENDLE: قم بتخزين PENDLE للحصول على عائد سنوي أعلى بنسبة تصل إلى 60% من إيرادات البروتوكول.

المجمعات ذات القيمة الإجمالية المقفلة العالية، مثل تلك الخاصة بـ Lido أو Rocket Pool، غالبًا ما تحقق عوائد سنوية ذات رقمين من الحوافز وحدها.

BOROS مقابل تطبيق الإصدار الثاني: كيف يكملان بعضهما البعض

تم تصميم BOROS والإصدار الثاني للعمل معًا. يتعامل الإصدار الثاني مع العوائد الفورية للأرباح المنخفضة المخاطر والثابتة، بينما يضيف BOROS التعرض للهامش ومعدلات التمويل للحصول على فرص ذات مكافآت أعلى. استخدم الإصدار الثاني للعوائد الأساسية، ثم قم بالتحوط باستخدام BOROS للحصول على محافظ محسنة.

على سبيل المثال، اكسب عوائد تخزين ثابتة في الإصدار الثاني، ثم تداول معدلات التمويل في BOROS للحصول على دخل إضافي. كلاهما يوجه الرسوم إلى vePENDLE، مما يخلق نظامًا موحدًا للكسب.

بالإضافة إلى ذلك، التمويل اللامركزي ليس خاليًا من المخاطر. تنطبق الخسارة المؤقتة في مزودي السيولة، وثغرات العقود الذكية، وتقلبات السوق. يمكن أن تتأرجح معدلات التمويل بشكل كبير، لذا استخدم الرافعة المالية بحذر. دائمًا قم بأبحاثك الخاصة، وابدأ بمبالغ صغيرة، وراقب المراكز عبر لوحة معلومات Pendle.

الخلاصة

يقوم BOROS وتطبيق الإصدار الثاني من Pendle بتوسيع نطاق تداول العوائد، مما يوفر طرقًا للكسب من المضاربة والتحوط ومزودي السيولة السلبيين. مع ارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة والتوسعات المستقبلية، الآن هو الوقت المناسب للانضمام. قم بزيارة pendle.finance لربط محفظتك، واستكشاف BOROS على Arbitrum، أو تداول العوائد في الإصدار الثاني. قم بتخزين PENDLE للحصول على تعزيزات إضافية وانضم إلى المجتمع على Discord أو Telegram للحصول على نصائح.

سواء كنت تقوم بتأمين عوائد ثابتة أو تداول عقود التمويل المستقبلية، يمكّنك Pendle من تعظيم أرباح التمويل اللامركزي. لا تفوت الفرصة—تحرير العوائد في انتظارك!