ما هو التمويل التقليدي (TradFi)؟ دليل شامل للتمويل التقليدي في عصر العملات المشفرة

مقدمة: وول ستريت التي تعرفها

تخيل أنك تدخل إلى بنك. ترى صرافين خلف الزجاج، وأوراقًا يتم تقليبها، وأجهزة كمبيوتر تبدو وكأنها من عام 1995. هذا هو التمويل التقليدي (TradFi) - النظام الذي نقل الأموال حول العالم لقرون.

ولكن هنا تكمن المشكلة. بينما يتم تداول العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لا يزال التمويل التقليدي ينام في عطلات نهاية الأسبوع. بينما يحقق مستخدمو DeFi عوائد في ثوانٍ، تستغرق التحويلات المصرفية من ثلاثة إلى خمسة أيام عمل. لم تكن الفجوة بين المال القديم والمال الجديد أوسع من أي وقت مضى.

ماذا تعني TradFi في الواقع؟

TradFi هو اختصار للتمويل التقليدي. ويشمل بنوكًا مثل جي بي مورجان وبنك أوف أمريكا، وبورصات الأوراق المالية مثل بورصة نيويورك وناسداك، وشركات الوساطة مثل تشارلز شواب وفيدلتي، وشركات التأمين وصناديق التقاعد.

تعمل TradFi من الساعة التاسعة والنصف صباحًا حتى الرابعة مساءً من الاثنين إلى الجمعة فقط. يستغرق التسليم يومي عمل ويُسمى T زائد اثنين. يتطلب الأمر بنوكًا ووسطاء وغرف مقاصة كوسطاء. تحتاج إلى حساب مصرفي ومعرفة عميلك (KYC) للمشاركة. وهي غامضة إلى حد كبير.

قارن هذا بـ DeFi أو العملات المشفرة التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. التسليم فوري. تحل العقود الذكية محل الوسطاء. وهي لا تتطلب إذنًا. وهي شفافة تمامًا على السلسلة.

التمويل التقليدي (TradFi) مركزي ومنظم وبطيء. ولكنه أيضًا المكان الذي تتواجد فيه ثروات العالم.

المشكلة: عالمان بلا جسر

بالنسبة للمتخصصين في العملات المشفرة، تبدو التمويل التقليدي (TradFi) مثل الإنترنت الهاتفي. أما بالنسبة لمستثمري التمويل التقليدي، فتبدو العملات المشفرة مثل الغرب المتوحش.

ولكن ماذا لو كان بإمكانك امتلاك أسهم شركة آبل على البلوكتشين؟

هنا يأتي دور الأصول في العالم الحقيقي (RWAs) والأوراق المالية الرمزية. فبدلاً من شراء سهم AAPL من خلال وسيط، يمكنك شراء رموز AAPL على منصة تداول العملات المشفرة.

الفوائد فورية. تحصل على تداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع دون انتظار فتح السوق. تحصل على ملكية جزئية بحيث يمكنك شراء ما قيمته عشرة دولارات من تسلا بدلاً من مائتي دولار بالإضافة إلى سعر السهم. تحصل على تسوية فورية دون تأخير T+2. وتحصل على وصول عالمي دون الحاجة إلى حساب وساطة أمريكي.

CoinEx تدخل اللعبة: تداول الأسهم مثل العملات المشفرة

أطلقت CoinEx أسهمًا أمريكية رمزية، مما يسمح لمتداولي العملات المشفرة بالوصول إلى أصول التمويل التقليدي دون مغادرة البورصة.

الرموز المدعومة حاليًا تشمل:

• COINX التي تتبع Coinbase في قطاع تبادل العملات المشفرة.

• GOOGLX التي تتبع Alphabet و Google في قطاع التكنولوجيا والسبعة الكبار.

• CRCLX التي تتبع Circle في قطاع البنية التحتية للعملات المستقرة.

• NVDAX التي تتبع NVIDIA في قطاع الذكاء الاصطناعي والرقائق.

• TSLAX التي تتبع Tesla في قطاع السيارات الكهربائية والطاقة.

إليك كيفية عملها. أولاً، تقوم بإيداع USDT أو أي عملة مشفرة أخرى مدعومة. ثم تتداول الأسهم الرمزية تمامًا مثل BTC أو ETH. يمكنك الاحتفاظ بها أربعة وعشرين عامًا وسبعة أيام دون إغلاق السوق. وتتبع الأسعار الأسهم الأساسية بنسبة واحد إلى واحد مع فارق بسيط.

على سبيل المثال، عندما تعلن NVIDIA عن رقائق ذكاء اصطناعي جديدة في الساعة الثامنة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة بعد إغلاق السوق الأمريكي، يمكنك تداول NVDAX على CoinEx على الفور بينما ينام وول ستريت.

لماذا يهم هذا مستثمري العملات المشفرة

تنويع المحفظة هو السبب الأول. العملات المشفرة متقلبة. شديدة التقلب. إضافة أسهم التكنولوجيا الرمزية مثل GOOGLX و NVDAX توفر التعرض لأرباح شركات التكنولوجيا الكبرى دون مغادرة محفظة العملات المشفرة الخاصة بك.

التحوط من مخاطر العملات المشفرة هو السبب الثاني. عندما ينهار البيتكوين، غالبًا ما تتحرك أصول التمويل التقليدي بشكل مختلف. يمكن أن يؤدي الاحتفاظ بـ TSLAX أو GOOGLX إلى تقليل التقلبات الإجمالية للمحفظة.

الوصول إلى الاتجاهات الكبرى هو السبب الثالث. إذا كنت تؤمن بالازدهار في مجال الذكاء الاصطناعي، يمكنك شراء NVDAX للتعرض لـ NVIDIA. إذا كنت تؤمن بتبني العملات المشفرة، يمكنك شراء COINX للتعرض لـ Coinbase. إذا كنت تؤمن بنمو العملات المستقرة، يمكنك شراء CRCLX للتعرض لـ Circle. إذا كنت تؤمن بثورة السيارات الكهربائية، يمكنك شراء TSLAX للتعرض لـ Tesla.

السبب الرابع هو الرافعة المالية. على عكس الأسهم التقليدية حيث تتطلب تداول الهامش مؤهلات صارمة ورافعة مالية محدودة، يمكن تداول الأسهم الرمزية على CoinEx برافعة مالية مماثلة للعقود الآجلة الدائمة. يمكنك الشراء أو البيع على المكشوف بالهامش، مما يزيد من تعرضك لتحركات أسعار Tesla أو NVIDIA دون الحاجة إلى رأس المال الكامل. هذا يعني أنه يمكنك تداول GOOGLX أو NVDAX بنفس مرونة العقود الآجلة الدائمة لـ BTC أو ETH، مما يفتح المجال لاستراتيجيات متطورة مثل التحوط والمراجحة والمضاربة بالرافعة المالية على الأسهم التقليدية.

عدم وجود حواجز KYC هو السبب الخامس. تتطلب الأسهم الأمريكية التقليدية رقم ضمان اجتماعي أمريكي أو رقم تعريف ضريبي أجنبي، وإيداعات بحد أدنى يتراوح بين خمسمائة وألفي دولار، وأيام من الأعمال الورقية. تتيح لك الأسهم الرمزية في CoinEx إيداع العملات المشفرة والتداول فورًا.

المخاطر التي يجب أن تفهمها

قبل الاستثمار في GOOGLX أو الأسهم الرمزية الأخرى، افهم المخاطر.

تأتي اختلافات السيولة أولاً. فبينما يتم تداول سهم NVDA بخمسين مليار دولار يوميًا، قد يكون لدى NVDAX دفاتر أوامر أرق. وقد تؤدي الصفقات الكبيرة إلى تحريك الأسعار.

عدم وجود حقوق تصويت هو الثاني. لا يحصل حاملو الرمز عادةً على حقوق المساهمين مثل التصويت أو الأرباح. أنت تشتري تعرضًا للسعر، وليس حقوق ملكية فعلية.

المستقبل: عندما يندمج التمويل التقليدي والعملات المشفرة

وصف لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، الترميز بأنه الجيل القادم للأسواق. وهو ليس مخطئًا.

ما نشهده هو ستة عشر مليارًا بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية الرمزية من خلال صندوق BUIDL التابع لـ BlackRock. تقوم البنوك الكبرى مثل JPMorgan وCiti باختبار تسوية البلوك تشين. ويتضح التنظيم ببطء في أوروبا وآسيا.

الهدف النهائي هو تحويل كل سهم وسند وصندوق إلى رموز مميزة على سلاسل الكتل. التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. التسليم في ثوانٍ. استبدال الوسطاء بالتعليمات البرمجية.

تُعد الأسهم الرمزية لـ CoinEx—وهي COINX وGOOGLX وCRCLX وNVDAX وTSLAX—خطوات مبكرة نحو هذا المستقبل.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض تعليمية فقط. تنطوي الأوراق المالية الرمزية على مخاطر بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال. قم دائمًا بإجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.