وصف ميتا: اكتشف أفضل 5 منصات للتخزين السائل على سولانا للحصول على مكافآت عالية وعوائد قصوى في سوق التمويل اللامركزي.

سولانا هي واحدة من العديد من سلاسل الكتل التي تستخدم آلية إجماع إثبات الحصة (PoS) للتحقق من المعاملات وتأمينها. يُطلق على المستخدمين الذين يديرون آلية الإجماع هذه على شبكة البلوكتشين اسم 'المصادقين'.

تتيح سلسلة كتل سولانا أيضًا للمستخدمين قفل بعض رموز $SOL (الرمز المميز الأصلي لسولانا) مباشرة مع المصادقين. يُطلق على هؤلاء المستخدمين الذين يقفلون رموز SOL الخاصة بهم اسم المساهمين. يستخدمون رموزهم المقفلة كضمان لدعم آلية إجماع البلوكتشين.

تُعرف عملية القفل هذه باسم التخزين . عندما يقوم المستخدمون بتخزين رموز SOL الخاصة بهم، يحصلون على مكافآت التخزين ويكسبون عوائد. تأتي مكافآت التخزين على شكل رموز SOL إضافية ، ويعتمد عدد الرموز الإضافية التي ستحصل عليها كمكافآت على مقدار SOL الذي قمت بتخزينه ومدة التخزين.

هناك نوعان من عمليات التخزين على شبكة سولانا البلوكتشين:

1. التخزين السائل لسولانا

2. التخزين الأصلي لسولانا

في هذا المقال، سنستكشف أعماق التخزين السائل لسولانا، والمنصات التي يمكنك استخدامها للوصول إلى عملية التخزين هذه، والمخاطر والفوائد المرتبطة بها.

ما هو التخزين السائل لسولانا؟

التخزين السائل لسولانا هو طريقة تخزين تسمح للمستخدمين بالتمتع بمكافآت وعائد تخزين رموز $SOL دون قفلها.

يحل التخزين السائل لسولانا مشكلة السيولة التي يواجهها المستخدمون الذين يخزنون رموز $SOL الخاصة بهم باستخدام عملية التخزين الأصلية. يسمح التخزين السائل للمستخدمين باستخدام $SOL حتى عند تخزين رموزهم.

حاملو $SOL الذين يستخدمون عملية التخزين السائل لا يخزنون الرموز مباشرة لأحد مصادقي الشبكة. بل يخزنون رموز $SOL الخاصة بهم في تجمع تخزين أو عقد ذكي.

يتلقى المشاركون في عملية التخزين السائل نوعًا مختلفًا من الرموز كمكافأة. يُطلق على الرمز الجديد اسم رمز التخزين السائل (LST)، ويمكن للمشاركين تداوله في البورصات، أو استخدامه في تطبيقات التمويل اللامركزي، أو حتى تحويله أثناء كسب المزيد من LST من رموز $SOL المخزنة.

[... الترجمة تستمر للنص المتبقي ...]

حالياً، تمتلك سلسلة بلوكتشين سولانا أكثر من 1,500 مُتحقق نشط على شبكتها. بالإضافة إلى ذلك، قام المستخدمون بتجميد أكثر من 60% من إجمالي عرض رموز سولانا.

أفضل منصات التجميد السائل لسولانا

تقدم العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي ومزوديها حلول التجميد السائل لسولانا . تختلف هذه المنصات في وظائفها وميزاتها. ومع ذلك، إليك أفضل 5 مزودي تجميد سائل لسولانا.

مارينيد فاينانس

تعد مارينيد فاينانس أول منصة تجميد سائل لسولانا. عندما تقوم بتجميد رموز $SOL الخاصة بك على مارينيد، ستحصل على رموز mSOL كمكافآت. تؤثر قيمة $SOL التي قمت بتجميدها على كمية رموز mSOL التي ستتلقاها.

يمكن للمجمدين استخدام رمز mSOL الخاص بهم في أنشطة التمويل اللامركزي على المنصات التي تدعمه. عندما تقوم بتجميد رموز $SOL الخاصة بك على هذه المنصة، يمكنك كسب ما يصل إلى 7% عائد سنوي من التجميد السائل.

منذ إطلاق هذا المشروع، شهدت مارينيد رموز $SOL مجمدة بقيمة تتجاوز 1.2 مليار دولار. كما شهدت أكثر من 150,000 عملية تجميد $SOL عبر منصتي سولانا الأصلية والتجميد السائل.

تمتلك مارينيد رمزاً أصلياً ($MNDE). يحكم حاملو MNDE منظمة مارينيد اللامركزية المستقلة (DAO). الرمز الأصلي هو القوة الدافعة للتجميد الموجه للبروتوكول. تتيح هذه الميزة للمجمدين على بروتوكول مارينيد مشاركة بعض من حصص SOL الخاصة بهم مباشرة مع المتحققين المختارين في الشبكة.

يمكن للمشاركين إلغاء تجميد مكافآتهم (mSOL) عند انتهاء حقبة سولانا دون دفع رسوم. عادةً ما تستمر حقبة سولانا 2-3 أيام. يفرض بروتوكول مارينيد أيضاً رسوم عمولة 6% على المكافآت.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمجمدي سولانا السائلين إلغاء تجميد رموز $SOL الخاصة بهم في أي وقت يريدون قبل نهاية الحقبة. ومع ذلك، يجلب هذا الخيار رسوماً تتراوح بين 0.1% إلى 9% بناءً على المبلغ الذي ترغب في إلغاء تجميده وإجمالي السيولة المتاحة عند إلغاء التجميد.

جيتو

يمتلك جيتو مجمع تجميد سولانا مخصص حصرياً للمتحققين الذين يشغلون عميل متحقق JitoSOL. تساعد مجمعات التجميد الحصرية هذه في زيادة فوائد MEV، مثل الأرباح الإضافية وكفاءة الشبكة.

بالإضافة إلى ذلك، فإنها تقلل من الآثار السلبية لـ MEV، بما في ذلك المعاملات الفاشلة والتداولات غير المرغوب فيها.

يشير الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج (MEV) إلى أعلى قيمة يمكن لمتحقق المعاملة الحصول عليها من خلال استبعاد أو تضمين أو تغيير ترتيب المعاملات عند إنتاج كتلة المعاملات.

وبالتالي، يحتوي MEV على مكافآت المتحقق عبر مدفوعات رسوم الغاز والمكاسب الأخرى التي يمكنهم تحقيقها من خلال التحكم في ترتيب المعاملات.

عندما يقوم المستخدمون بالتجميد من خلال عملية التجميد السائل لسولانا باستخدام جيتو، يكسبون JitoSOL LST. هذا الرمز أيضاً يحمل عائداً. بمعنى آخر، يتراكم JitoSOL MEV ومكافآت التجميد على المدى الطويل.

يعيد جيتو توزيع جزء من القيمة القصوى القابلة للاستخراج التي يلتقطها متحققو جيتو من عمليات البحث مباشرة إلى المجمدين. يخلق هذا الإجراء نظاماً بيئياً لسولانا مفيداً لكل مشارك.

بليز

بليز هو بروتوكول يقدم العديد من الأدوات المساعدة لنظام سولانا البيئي، مثل مجمع التجميد السائل ، وصانع الرموز، وصنبور $SOL. منذ إطلاق منصة التجميد السائل ، قام المستخدمون بتجميد أكثر من 2.3 مليون رمز سولانا.

يكافئ بروتوكول التجميد السائل لسولانا هذا المجمدين برموز BlazeStake Staked SOL (bSOL) . يمكن للمستخدمين استخدام أو تداول bSOL على منصات التمويل اللامركزي الأخرى مثل أوركا وسوليند ورايديوم.

مع بليز، يمكنك اختيار متحققين محددين لتجميد SOL الخاص بك. تتيح هذه الميزة للمستخدمين الاستمتاع بمزايا إضافية، بما في ذلك التجميد لدى المتحققين الذين يفرضون عمولة 0% .

من ناحية أخرى، يمكنك تفويض حصتك إلى بليز. تتيح ميزة التجميد هذه لـ بليز مشاركة رموز SOL المجمدة عبر شبكة المتحققين الخاصة بهم.

يتمتع المجمدون على بليز بعائد سنوي يصل إلى 7% من التجميد. بالإضافة إلى ذلك، يقدم بليز برنامج مكافآت يسمى BlazeReward.

يمنح البرنامج رموز $BLZE إضافية (الرمز الأصلي لـ بليز) للمستخدمين الذين يساهمون في النظام البيئي SolBlaze من خلال تجميد $SOL الخاص بهم أو استخدام bSOL الخاص بهم في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi).

مارجنفاي

هذا مزود التجميد السائل هو بروتوكول تمويل لامركزي مبني على بلوكتشين سولانا. تقدم المنصة ميزات متعددة الأغراض تسمح للمستخدمين بالمشاركة في التجميد السائل، والحصول على العملة المستقرة YBX، وإجراء الإقراض المشفر.

يسمح مارجنفاي للمستخدمين الذين يحملون رموز $SOL بإنشاء LST الخاص به والتمتع بمكافآت تجميد إضافية. يولد هذا البروتوكول عوائد بشكل أساسي من خلال التجميد مباشرة للمتحققين، الذين يحصلون على مكافآت القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV).

يسمح البروتوكول للمستخدمين بكسب عوائد من خلال تجميد رموز $SOL الخاصة بهم مباشرة للمتحققين الذين لا يفرضون عمولات. منذ إطلاق بروتوكول التجميد السائل هذا ، قام المستخدمون بإنشاء LST بقيمة تتجاوز 100 مليون دولار.

يمكن للمجمدين تداول مارجنفاي LST ( رموز التجميد السائل ) على المنصات المدعومة. يمكنهم استخدامها لتوفير السيولة، وإقراضها، والاقتراض مقابلها على منصات الإقراض.

لا يفرض مارجنفاي رسوماً إضافية على المجمدين لاستخدام بروتوكول التجميد السائل الخاص به، ويقدم عائداً سنوياً يصل إلى 8% من التجميد.

سانكتوم

تستحق منصة التجميد السائل لسولانا هذه ذكراً خاصاً بسبب ميزاتها الفريدة. يقدم سانكتوم مجمع LST مشترك من خلال مجمع إنفينيتي الخاص به.

يحتوي هذا المجمع على رموز LST الموجودة بالفعل وسيحتوي على رموز LST التي قد تنشئها البروتوكولات في المستقبل.

يعتقد Sanctum أن قوة LST مرتبطة بالسيولة الكافية. لذلك، يهدف البروتوكول إلى توفير السيولة من خلال تجميع مختلف LSTs. يمكن للمستخدمين التبديل بين LSTs على Sanctum في أي وقت دون انزلاق.

يستخدم بروتوكول التوثيق السائل نظام تسعير LST آلي. يأخذ في الاعتبار مقدار SOL الفعلي المودع في كل مجمع توثيق LST ثم يستخدم Oracle لتحديد السعر الأدنى لـ LSTs في مجمع Infinity الخاص به.

يستخدم Sanctum هذه الطريقة لتحديد السعر العادل لـ LSTs في مجمع Infinity الخاص به والسماح للمستخدمين بتبادلها بحرية وسهولة.

يمنح بروتوكول توثيق السيولة للموثقين $INF كمكافآت توثيق. يعتمد مقدار INF الذي يتلقاه كل موثق على رموز $SOL المودعة على المنصة. يمكن للموثقين استخدام INF على بروتوكولات DeFi مثل LSTs الأخرى في مجمع سيولة Sanctum.

منذ إطلاق بروتوكول توثيق السيولة Sanctum، قام المستخدمون بإيداع أكثر من 2 مليون رمز SOL على منصته. يكسب الموثقون على بروتوكول Sanctum السائل ما بين 7.9% و11% كمعدل عائد سنوي للتوثيق.

مزايا التوثيق السائل لسولانا

فيما يلي بعض مزايا استخدام طريقة التوثيق السائل.

فرص مكافآت توثيق خاصة

تسمح طريقة التوثيق الأصلية لسولانا للموثقين بكسب المكافآت من خلال المساهمة بأصولهم فقط للتحقق من المعاملات.

ومع ذلك، مع التوثيق السائل، ستحصل على مكافآت التوثيق للتحقق من المعاملات وعوائد إضافية عند استخدام الرموز المودعة على منصات DeFi الأخرى.

السيولة غير المقيدة

على عكس طريقة التوثيق الأصلية، يسمح التوثيق السائل للمستخدمين بفتح القيمة المتأصلة لرموزهم المودعة. يحققون ذلك من خلال تداولها أو استخدامها كضمان للقروض في منصات DeFi.

الاستعانة بمصادر خارجية لمتطلبات البنية التحتية

يسمح التوثيق السائل للمستخدمين بالمشاركة في مكافآت التوثيق دون بناء وصيانة أي بنية تحتية معقدة.

على سبيل المثال، إذا لم يكن لديك الحد الأدنى من مبلغ $SOL المطلوب لتصبح مدققًا مستقلاً، لا يزال بإمكانك المشاركة في مكافآت الكتل من خلال التوثيق السائل.

قابلية التركيب في التمويل اللامركزي

يمكنك استخدام إيصالات الرموز المودعة لإجراء إجراءات مختلفة في بروتوكولات مختلفة عبر نظام التمويل اللامركزي. تشمل هذه الأنشطة التداول في أسواق التنبؤ، والاقتراض مقابل أصولك المودعة، والمساهمة بالأصول في مجمعات الإقراض.

مخاطر التوثيق السائل

مثل كل استثمار في العملات المشفرة، يحمل التوثيق السائل مخاطر متنوعة. فيما يلي بعض المخاطر المرتبطة بهذه الطريقة في التوثيق.

ثغرات العقود الذكية

أحد المخاطر الملحوظة التي تعاني منها LSTs هو استغلال عقودها الذكية. نظرًا لأن العقود الذكية تحكم إيداعات SOL وعمليات السحب وسك الرموز الجديدة، يمكن للمستخدمين فقدان جميع أموالهم إذا تم استغلالها.

تشمل بعض الاستغلالات التي يمكن أن تحدث للعقود الذكية التي تحكم LSTs عمليات السحب غير المصرح بها للأصول المودعة وسك LSTs الزائدة.

التقليص

يؤمن المدققون شبكات سلاسل الكتل PoS (إثبات الحصة). التقليص هو طريقة لمعاقبة المدققين الذين لا يلتزمون بقواعد سلسلة الكتل. العقوبة هي في الغالب مصادرة حصة المدقق.

تشمل بعض الانتهاكات التي يمكن أن تؤدي إلى التقليص التلاعب المباشر بالشبكة، وفترات التوقف الطويلة، والتوقيع المزدوج. عندما يختار المستخدمون حل توثيق سائل لا يتطلب منهم اختيار مدققيهم، يمكن أن يعانوا من تأثير التقليص.

بالنسبة لطرق التوثيق السائل حيث لا تختار مدققًا، يقوم البروتوكول بتفويض رموزك المودعة إلى مدققين مختلفين عبر شبكته بناءً على استراتيجيته.

إذا فوض البروتوكول بعض حصصك إلى مدقق يتعرض لاحقًا للتقليص، فقد تفقد ذلك الجزء من أصولك المودعة.

فك الربط

السبب الرئيسي الذي يجعل الموثقين يفضلون التوثيق السائل على التوثيق الأصلي هو أنهم لا يضطرون للانتظار لفترة إلغاء التوثيق للتبديل بين LSTs وأصولهم الأساسية.

عادةً، يتم تداول LSTs وأصولها الأساسية بالتوازي. على سبيل المثال، عندما كتبنا هذا المقال، كانت 1 mSOL (Marinade LST) تساوي حوالي 1.2 SOL.

تظهر الأرقام أن نسبة SOL إلى mSOL ليست 1:1. يجب أن تستمر النسبة في الزيادة لأنها تحتوي على مكافآت التوثيق السائل المتراكمة.

ومع ذلك، عندما يشهد السوق تقلبات عالية، قد ينخفض LST عن سعره المتوقع. تسمى هذه الظاهرة فك الربط. في هذه النقطة، سيؤدي تبديل LSTs بالأصول الأساسية إلى خسائر فادحة.

الخسائر أسوأ بالنسبة لـ LSTs ذات إمدادات السيولة المنخفضة. عند استخدام LST الخاص بك كضمان للقرض أثناء فك الربط، قد تتعرض لتصفية الأصول الكاملة إذا انخفضت قيمة الضمان الخاص بك دون حد القيمة المحدد.

شهد mSOL فك ربط كبير في ديسمبر 2023. انخفض mSOL/SOL إلى 1.01 من 1.14. كان فك الربط هذا بسبب عملية بيع ضخمة وتبديل من mSOL إلى SOL. أدى البيع الكبير إلى عدم كفاية سيولة mSOL.

ومع ذلك، تعافى mSOL في يوم واحد لأن المراجحين رأوا حدث فك الربط كفرصة لشراء رموز mSOL بسعر منخفض. أدى الشراء الضخم التفاعلي إلى عودة mSOL إلى السعر المتوقع.

اللوائح التنظيمية

التوثيق السائل هو عملية استثمار في العملات المشفرة. لا يزال النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله يواجه بعض المخاوف التنظيمية التي تؤثر على LSTs. إذا اتخذت الهيئات التنظيمية إجراءات سلبية ضد العملات المشفرة، فسيؤثر ذلك على خدمات التوثيق السائل ورموزها.

إلغاء التوثيق: استرداد رموز SOL الخاصة بك

قد يستغرق استرداد رموز SOL المودعة أو المقفلة الخاصة بك بعض الوقت. ومع ذلك، إذا كنت تريد الاسترداد فورًا ، يمكنك استكشاف حلول إلغاء التوثيق المتعددة الأخرى لسولانا.

تسمح هذه الحلول بتبديل رموز التوثيق السائل (LSTs) بأصول أساسية أخرى، بما في ذلك العملات المستقرة مثل USDC. يرجى ملاحظة أن هذه البدائل قد تتطلب رسومًا إضافية.

الأفكار النهائية

ينمو نظام التمويل اللامركزي (DeFi) لسولانا بسرعة، وأحد قواه الدافعة هو برنامج التوثيق السائل. على الرغم من أن برنامج توثيق سولانا لا يزال في مراحله الأولى، إلا أن لديه إمكانات للتوسع والتطوير الإضافي.

تشمل بعض التطورات بروتوكولات إعادة التوثيق مثل Mantis Games، وهو حل خزينة شبكة Picasso ، وجلب البدائية لإعادة التوثيق إلى النظام البيئي.

في هذا المقال، راجعنا البروتوكولات التي نعتبرها أفضل 5 منصات توثيق سيولة سولانا في النظام البيئي. منصات التوثيق هذه هي مجرد بعض البروتوكولات في نظام سيولة سولانا .

لذلك، يمكنك إجراء المزيد من البحث واختيار البروتوكول الذي يناسب أسلوب استثمارك واحتياجاتك. ومع ذلك، ضع في اعتبارك معدل العائد السنوي/معدل النسبة السنوية، ومدة التوثيق، ورسوم بروتوكولات التوثيق السائل قبل اختيار أي منها.

أخيرًا، لقد كتبنا هذا المقال لأغراض تعليمية فقط. لذلك، لا تعتبره نصيحة مالية.

أفضل 5 منصات للتحصيص السائل على شبكة سولانا