الهامش المنفصل مقابل الهامش المتقاطع: نظرة عميقة على إدارة المخاطر

تقدم العديد من منصات التداول، مثل CoinEx، تداول بالرافعة المالية أو العقود الآجلة لمستخدميها حتى يتمكنوا من تحقيق أرباح من حركة الأسعار في سوق شديد التقلب. يوجد نوعان شائعان من الهوامش في تداول العقود الآجلة تستخدمهما منصات التداول: الهامش المنفصل والهامش المتقاطع.

يأتي كل نوع من أنواع الهوامش بمجموعة خاصة من القواعد والمزايا والمخاطر. فهم كيفية عملها أمر بالغ الأهمية لحماية رأس مالك وإجراء مراكز أكثر ذكاءً.

في هذا الدليل، سنشرح الاختلافات الرئيسية حتى تتمكن من تحديد وضع الهامش الذي يناسب استراتيجية التداول الخاصة بك بشكل أفضل.

ما هو الهامش المتقاطع؟

الهامش المتقاطع هو نوع من الهامش حيث يتم مشاركة جميع أموالك في حساب العقود الآجلة عبر جميع مراكز التداول. هذا يعني أن المنصة ستستخدم أموالك لتغطية الخسائر ومنع تصفية أي مركز فردي.

إذا فتحت أربعة مراكز تداول وبدأ أحدها في التحرك عكس السوق، فستستخدم المنصة رصيد حسابك، مما سيؤثر في النهاية على مراكزك الأخرى في نفس الوقت.

على سبيل المثال، لقد اخترت الهامش المتقاطع على عقود CoinEx الآجلة مع 1000$ في حسابك. الآن، فتحت مركز شراء على BTC/USDT برافعة مالية 3x باستخدام هامش قدره 300$ ومركز بيع على ETH/USDT بنفس الرافعة المالية وهامش قدره 200 $.

الآن، لنفترض أن مركز BTC/USDT يتحرك ضدك، وأنت معرض لخطر التصفية. بدلاً من إغلاق المركز على الفور، تقوم المنصة تلقائيًا بالسحب من رصيدك المتبقي البالغ 500 $ غير المستخدم (وحتى هامش ETH/USDT إذا لزم الأمر) للحفاظ على مركزك الأول.

مزايا وعيوب الهامش المتقاطع

المزايا:

• مخاطر أقل للتصفية: في الهامش المتقاطع، سيستخدم النظام جميع أموالك لمنع التصفية. بهذه الطريقة، لديك فرص أقل للخسارة في التداول.
• استخدام فعال للأموال: يمنحك الهامش المتقاطع مرونة أكبر حيث يتم توزيع الأموال تلقائيًا بين الصفقات إذا كانت تتحرك ضدك.
• إمكانية الربح: مع وجود مجموعة مشتركة من رأس المال، يمكنك اتخاذ مراكز أكبر. هذا يزيد من كفاءة رأس مال حسابك ويزيد من إمكانية تحقيق مكاسب أكبر.

العيوب:

• صعوبة إدارة المخاطر لكل مركز: عندما تكون هناك مراكز متعددة مفتوحة، ويتغير السوق، يصبح من الصعب معرفة أي مركز يجب إغلاقه أولاً.
• خطر التصفية الكاملة: نظرًا لأن رأس المال مشترك بين جميع المراكز، فقد تتسبب حركة سوق حادة في حدوث تفاعل متسلسل وتصفية حسابك بالكامل. من الصعب عزل المخاطر واحتوائها.

ما هو الهامش المعزول؟

الهامش المعزول يعني أنه يمكنك تخصيص مبلغ ثابت من الهامش في كل من صفقاتك، ولن تسحب المنصة أي أموال من حسابك أو من المراكز الأخرى لإنقاذك من التصفية.

ستقتصر الخسائر في الهامش المعزول على تلك المركز. في حالة التصفية، لن تتجاوز خسائرك مبلغ الهامش الخاص بك.

على سبيل المثال، لقد فتحت مركز بيع على BTC/USDT بمبلغ 200 $ في وضع الهامش المعزول على CoinEx. إذا ارتفع سعر BTC/USDT بشكل حاد، فستستخدم المنصة فقط مبلغ 200 $ المخصص لتلك الصفقة المحددة. حتى إذا تحرك السوق أكثر ضدك، فلن تتجاوز الخسارة أبدًا 200 $.

مزايا وعيوب الهامش المعزول

المزايا:

• سهولة الإدارة: في الهامش المعزول، يمكنك إدارة المخاطر بسهولة واتخاذ قرار بشأن أي صفقة خاسرة يجب إغلاقها أولاً في حالة تحرك السوق ضدك.
• تحكم أفضل في المخاطر: يساعدك الهامش المعزول على الحفاظ على حسابك آمنًا من تأثير مركز سيئ واحد. مثالي للمتداولين الذين يرغبون في الحفاظ على الانضباط.
• لا ضرر عاطفي: لأن الهامش المعزول يحد من الخسائر إلى المبلغ الذي تخصصه لكل مركز، فلن تقلق كثيرًا بشأن خسارة حسابك بالكامل.

العيوب:

• عدم المرونة: لا يمنحك الهامش المعزول أي مرونة من حيث الأموال. إذا سار المركز ضدك، ستحتاج إلى إضافة الأموال يدويًا لتجنب التصفية.
• يتطلب إدارة أكثر نشاطًا للتداول: مع الهامش المعزول، يحتاج كل مركز إلى تخصيص هامش خاص به وتقييم للمخاطر قبل الدخول. إذا كنت تتداول في أسواق متعددة في وقت واحد، فإن إدارة هذه المراكز بشكل فردي قد تستغرق وقتًا طويلاً.

أيهما أفضل للتداول بالرافعة المالية؟

إذا كنت متداولًا مبتدئًا وقد دخلت للتو في تداول العقود الآجلة، فإن الهامش المعزول أفضل ويعتبر أقل خطورة مقارنة بالهامش المتقاطع. يختار المتداولون الذين يعطون الأولوية للحفاظ على رأس المال في التداول بالرافعة المالية الهامش المعزول لصفقاتهم.

علاوة على ذلك، يتيح لك الهامش المعزول إدارة الأموال ومنع التصفية الكبيرة بسهولة، على عكس الهامش المتقاطع. تقتصر الخسائر في الهامش المعزول على صفقاتك المحددة، مما يحمي بقية حسابك من التصفية غير المتوقعة.

يستخدم الهامش المتقاطع بشكل أساسي من قبل المتداولين المحترفين الذين لديهم استراتيجيات أفضل لإدارة المخاطر، ولديهم فهم عميق للتصفية، وتحديد حجم المراكز. بالإضافة إلى ذلك، قد يجد المتداولون سريعو الوتيرة الذين يفتحون ويغلقون العديد من المراكز بسرعة أن الهامش المعزول محدود. يوفر الهامش المتقاطع مزيدًا من المرونة للتنفيذ السريع دون اختناقات في الهامش.

القرار النهائي

كل من الهامش المتقاطع والمعزول يأتي مع مزايا وعيوب للتداول. إذا كنت متداولًا محترفًا ذو خبرة كبيرة، فقد يكون الهامش المتقاطع خيارًا مثاليًا لك لأنه يوفر مزيدًا من المرونة. ومع ذلك، كمبتدئ، اختر الهامش المعزول لإدارة أفضل للأموال ومخاطر أقل للتصفية.