ما هو العقد المستقبلي التقليدي؟
العقد المستقبلي هو اتفاق موحد يتم تسهيله من خلال بورصة العقود المستقبلية لشراء أو بيع سلع معينة أو أدوات مالية بسعر محدد مسبقًا في تاريخ محدد في المستقبل.
على سبيل المثال، تحدد بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) أن وحدة التداول لكل عقد مستقبلي للقمح هي 5,000 بوشل من القمح. يوافق المتداول الذي يشتري عقدًا مستقبليًا واحدًا للقمح على شراء 5,000 بوشل من القمح عند انتهاء العقد.
ما هو العقد الدائم؟
العقد الدائم هو مشتق للعملات المشفرة مصمم خصيصًا لتداول العملات المشفرة. على عكس العقد المستقبلي التقليدي، لا يوجد للعقد الدائم تاريخ انتهاء أو تسليم، مما يسمح للمستخدمين بالاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى. يتم ربط السعر بسعر السوق الفوري للأصل الأساسي من خلال آلية معدل التمويل.
الفروق الرئيسية بين العقود الدائمة والعقود المستقبلية التقليدية
| نوع العقود المستقبلية | العقود المستقبلية التقليدية | العقود الدائمة |
| الأصل الأساسي | السلع أو الأدوات المالية، مثل فول الصويا أو النفط أو الأسهم أو السندات | أصول العملات المشفرة، مثل BTC/USDT أو ETH/USDT |
| ساعات التداول | يتم تسهيلها من خلال بورصة العقود المستقبلية، التداول لمدة 9 ساعات في اليوم | ساعات تداول على مدار 24/7، مما يسمح بالمعاملات في أي وقت |
| التسليم/انتهاء الصلاحية | تواريخ انتهاء ثابتة؛ يجب تسوية العقود عن طريق تسليم الأصول الأساسية أو تجديدها على أساس شهري أو ربع سنوي أو سنوي | لا يوجد تاريخ انتهاء أو تسليم يمكن الاحتفاظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى |
| التسليم/انتهاء الصلاحية | لا توجد آلية خاصة سعر التسوية = سعر السوق الفوري | آلية معدل التمويل تعدل المدفوعات بين المراكز الطويلة والقصيرة للحفاظ على الأسعار قريبة من السعر الفوري |
| الرافعة المالية | أقل، عادة 1-10X | أعلى، تتراوح من 1-100X |
| إدارة المخاطر | تستخدم آلية الاسترداد: في حالة تقلبات الأسعار الشديدة التي تسبب فشل بعض المستخدمين في تصفية المراكز (مما يؤدي إلى أرصدة سلبية)، تعيد المنصة توزيع هذه الخسائر على جميع المستخدمين المربحين | تستخدم آلية خفض الرافعة المالية التلقائي: تقلل من مراكز الطرف المقابل للحد من مخاطر السوق وتغطية الخسائر من خلال صندوق التأمين، مما يمنع المستخدمين من مشاركة الخسائر |
| السيناريو | التحوط للشركات، استراتيجيات التداول القائمة على الوقت | التداول قصير المدى، الاحتفاظ طويل المدى، واستراتيجيات المراجحة |
🔗 تعلم المزيد
ما هي الفروق بين التداول الفوري والتداول بالهامش والتداول بالعقود المستقبلية