النظرة الشهرية (ديسمبر)

بيتكوين يتجاوز 100,000 دولار ويدخل مرحلة التوحيد قبل تنصيب ترامب

واصل البيتكوين مسيرته التاريخية في ديسمبر، مدفوعاً بالتفاؤل المحيط بفوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية. في 5 ديسمبر 2024، تجاوز البيتكوين علامة 100,000 دولار غير المسبوقة، مسجلاً لحظة فارقة في تاريخ العملات المشفرة. وبعد ذلك بفترة وجيزة، ارتفع البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد بلغ 108,000 دولار قبل أن يدخل مرحلة توحيد، لينخفض إلى 94,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.

يتماشى هذا التراجع مع توقعاتنا في نوفمبر، التي توقعت تباطؤاً في نهاية العام وإعادة معايرة السوق مع إعادة المستثمرين تقييم مراكزهم. وبالنظر إلى يناير 2025، نتوقع أن يؤدي التنصيب الرسمي لترامب إلى إشعال المرحلة التالية من الاتجاه الصعودي.

توقعات الربع الأول 2025: نحافظ على موقفنا الإيجابي، مؤكدين على السعر المستهدف من 150,000 إلى 200,000 دولار، مشروطاً بالتحسينات المستمرة في السيولة العالمية والتدفقات المؤسسية المستدامة.

البنوك المركزية العالمية: الفيدرالي يتحول إلى موقف متشدد

ساهم التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي في تقلبات السوق الأخيرة. على الرغم من خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل النطاق المستهدف إلى 4.25%-4.50%، إلا أن مخطط النقاط المحدث يتوقع خفضين فقط بمقدار 25 نقطة أساس في 2025، انخفاضاً من أربعة خفضات متوقعة سابقاً. أضافت توقعات التضخم المرتفعة إلى المخاوف، مما أدى إلى عمليات بيع حادة في الأسواق التقليدية وأسواق العملات المشفرة. مع تولي ترامب منصبه في 20 يناير 2025، تظل الأسواق غير متأكدة من تأثير سياساته الاقتصادية، بما في ذلك التعريفات الجمركية والإصلاحات الضريبية وقيود الهجرة.

التوقعات الاقتصادية لأعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي

البنوك المركزية العالمية: بنك اليابان يحافظ على توقعات سعر الفائدة

أبقى بنك اليابان (BOJ) سعر الفائدة المرجعي ثابتاً عند 0.25%، متحدياً التوقعات بمزيد من الارتفاعات. ضعف الين إلى 157 مقابل الدولار، مما يعكس نهج بنك اليابان الحذر وسط الشكوك الاقتصادية المستمرة.

مراقبة السيولة: يجب مراقبة ارتفاعات أسعار الفائدة المحتملة لبنك اليابان عن كثب، حيث أدت التعديلات السابقة - مثل ارتفاع أغسطس - إلى تصفية هائلة لتجارة المراجحة وتصحيحات في الأسواق العالمية.

تطور الوكلاء الذكاء الاصطناعي

اكتسبت رواية وكلاء الذكاء الاصطناعي، التي بدأت مع ظهور Truth of Terminals في أواخر أكتوبر، زخماً إضافياً خلال الربع الرابع. بعد أن كانت مدفوعة في البداية بالميمات والضجة المضاربية، تطور وكلاء الذكاء الاصطناعي بسرعة إلى أطر عمل متقدمة وتطبيقات جاهزة للمستهلك.

يستكشف تقريرنا الأخير، "وكلاء الذكاء الاصطناعي في عالم العملات المشفرة: التطور الثوري من Web2 إلى Web3"، هذا التحول التحويلي. تشمل النقاط الرئيسية:

• أساس وكلاء الذكاء الاصطناعي في عصر Web2
• الطيف التطوري لوكلاء الذكاء الاصطناعي
• الهندسة التقنية والابتكار

نتوقع أن يظل وكلاء الذكاء الاصطناعي موضوعاً مهيمناً حتى عام 2025، مما يفتح مسارات استثمارية جديدة وفرص نمو مدفوعة بالمنفعة.

النمو المتفجر لنظام Hyperliquid البيئي

حقق HYPER نمواً متفجراً في الربع الرابع، مدفوعاً بأساسياته القوية وتماسك مجتمعه القوي. وقد رسخ مكانته بقوة كرائد في المشتقات على السلسلة. ارتفع كل من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) وأسعار الرموز بشكل مستمر. ارتفع السعر من 6 دولارات في بداية أكتوبر إلى 27 دولاراً بنهاية ديسمبر، محققاً زيادة بمقدار 3.5 ضعف. خلال هذه الفترة، تجاوز السعر حتى 35 دولاراً، مما دفع القيمة المخففة بالكامل (FDV) إلى 35 مليار دولار بشكل مذهل.

في ظل تدفقات السيولة الوفيرة، حققت المشاريع داخل نظام Hyperliquid البيئي أداءً استثنائياً أيضاً. على سبيل المثال، ارتفع HFUN بنسبة 360% في الربع الرابع. وفي الوقت نفسه، اختار المزيد والمزيد من فرق المشاريع البارزة، مثل Solv Protocol، إجراء توليد الرموز الأولي (TGE) على سلسلة Hyper.

تحافظ العملات المستقرة على هيكل سيولة صعودي

شهدت العملات المستقرة تدفقاً مستمراً بقيمة 13 مليار دولار تقريباً في ديسمبر، وهو ما يقارب تدفق 14 مليار دولار من الشهر السابق عندما اخترق البيتكوين مستويات جديدة. يشير هذا إلى أن المشاركين في السوق لم يختاروا الخروج من السوق رغم تقلبات البيتكوين والتصحيحات الكبيرة في العملات البديلة. حافظ تدفق المستثمرين الجدد على نمو العملات المستقرة عند مستوى مرتفع. نعتقد أن نمو سيولة السوق لا يزال صحياً، مما يدعم هيكل السوق الصعودي، وستدعم السيولة المرتفعة المستمرة سوق الصعود المستمر وموسم محتمل للعملات البديلة.

البيانات الاقتصادية والأحداث المرتقبة في يناير 2025

إخلاء المسؤولية

المحتوى المقدم في هذا التقرير هو لأغراض توضيحية فقط ويهدف إلى تقديم رؤى حول سوق العملات المشفرة. وهو ليس، ولا ينبغي تفسيره على أنه، نصيحة استثمارية أو توصيات. المعلومات الواردة هنا تستند إلى مصادر يُعتقد أنها موثوقة؛ ومع ذلك، لا نضمن دقتها أو اكتمالها أو ملاءمتها لأي غرض، ولا ينبغي الاعتماد عليها على هذا النحو. تعكس أي آراء معبر عنها حكماً في تاريخ النشر وهي عرضة للتغيير دون إشعار. يُنصح القراء بإجراء أبحاثهم الخاصة والعناية الواجبة و، عند الاقتضاء، طلب المشورة المهنية قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا يتحمل مؤلفو وناشرو هذا التقرير أي مسؤولية عن أي خسارة أو ضرر ينشأ عن استخدام المعلومات المقدمة.

قم بإجراء بحثك الخاص.

نبذة عن CoinEx

تأسست CoinEx في عام 2017، وهي منصة عالمية لتداول العملات المشفرة ملتزمة بجعل التداول أسهل. توفر المنصة مجموعة من الخدمات، بما في ذلك التداول الفوري والهامشي، والعقود الآجلة، والمبادلات، وصناعة السوق الآلية، وخدمات الإدارة المالية لأكثر من 5 ملايين مستخدم في أكثر من 200 دولة ومنطقة.

منذ تأسيسها، التزمت CoinEx بثبات بمبدأ خدمة "المستخدم أولاً". وبنية صادقة لرعاية بيئة تداول عادلة ومحترمة وآمنة للعملات المشفرة، تمكّن CoinEx الأفراد من ذوي مستويات الخبرة المختلفة من الوصول بسهولة إلى عالم العملات المشفرة من خلال تقديم منتجات سهلة الاستخدام.

نبذة عن أبحاث CoinEx

CoinEx Research هو الذراع البحثي لمنصة CoinEx، مكرس لتقديم تحليلات متعمقة وتقارير بحثية حول صناعة البلوكتشين والعملات المشفرة.

يقدم الفريق رؤى سوقية احترافية للمستخدمين من خلال تتبع اتجاهات السوق، وتحليل الأوراق البيضاء للمشاريع والوثائق التقنية، وتقييم فرق المشاريع وآفاق التطوير، وما إلى ذلك. تغطي تقاريرنا الأسواق الكلية، وتقنية البلوكتشين، والأصول الرقمية، والتمويل اللامركزي، والرموز غير القابلة للاستبدال، ومجالات أخرى في مختلف أشكال النشر البحثي.

لمشاهدة المزيد من تقارير ورؤى CoinEx Research، قم بزيارة CoinEx Insight الخاص بنا.