Criptomonedas Prometedoras Durante la Actualización de Shanghai

En marzo, la Fundación Ethereum anunció oficialmente que la actualización Shapella (Shanghai + Capella) se activará el 12 de abril en el bloque 194.048. Después de la actualización, Ethereum dejará de usar el modelo de staking unidireccional anterior, y los validadores podrán retirar su ETH stakeado de la Beacon Chain. Por lo tanto, la actualización Shapella es considerada como la primera actualización importante para Ethereum desde la Fusión del año pasado.

Fuente: Dune

Desde que la Beacon Chain se lanzó en diciembre de 2020, más de 560.000 validadores han stakeado 18 millones de ethers, lo que representa el 15,08% del suministro total de ETH, según Dune. Durante los últimos dos meses, el staking de liquidez y sus derivados también han despertado el entusiasmo del mercado. A medida que se acerca la actualización Shapella, ¿qué criptomonedas deberían vigilar los inversores?

Tecnología de Validador Distribuido

La Tecnología de Validador Distribuido (DVT), que está en el centro del staking descentralizado, mejora la seguridad de los validadores. Similar al mecanismo de firma múltiple de las billeteras cripto, DVT permite que los nodos, incluyendo individuos y grupos, ejecuten conjuntamente un validador. Con DVT, incluso si un nodo falla durante el proceso de validación, otros nodos podrían mantener el validador en funcionamiento, lo que evita incidentes de seguridad como fallos de punto único y bifurcaciones, y reduce los riesgos de centralización. ssv.network, por ejemplo, es un proyecto DVT emblemático.

1. ssv.network (SSV)

Como infraestructura basada en DVT, ssv.network proporciona una forma segura de dividir una clave de validador entre nodos u operadores que no confían entre sí, mientras permite el control y operación distribuida de los validadores de Ethereum. La red insiste en un enfoque de código abierto impulsado por la comunidad, distribuyendo el ETH stakeado entre múltiples operadores en lugar de depender de un único operador, lo que mantiene a Ethereum seguro y descentralizado.

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Como protocolo de derivados de staking entre cadenas descentralizado y escalable construido sobre Substrate, StaFi busca resolver la contradicción entre la seguridad de la red principal y la liquidez de tokens en el consenso PoS. Al hacer staking de tokens PoS a través de StaFi, los usuarios reciben rTokens (tokens de recompensa) del valor equivalente. Por ejemplo, se otorga rATOM por hacer staking de ATOM. Los rTokens permiten a los usuarios recibir recompensas de staking y usar liquidez en cualquier momento.

Actualmente, StaFi se centra en el ecosistema Cosmos y admite staking de liquidez de tokens incluyendo ETH, FIS, BNB, DOT, ATOM, SOL, MATIC, KSM y más.

6. Tranchess (CHESS)

Tranchess es un protocolo de fondos nivelados con diversas soluciones de riesgo-rendimiento. En este protocolo, los usuarios pueden elegir diferentes niveles de riesgo según su apetito por el riesgo. Tranchess consiste en tokens de tres niveles diferentes (QUEEN, BISHOP y ROOK) y el token de gobernanza CHESS. Este diseño nivelado satisface tres demandas diferentes de usuarios: rendimientos estables (BISHOP), apalancamiento (ROOK) y tenencias a largo plazo (QUEEN).

En diciembre de 2022, Tranchess lanzó su producto de staking de liquidez qETH que proporciona a los usuarios el token de liquidez qETH al hacer staking de ETH en la plataforma. Además de ETH, Tranchess también ofrece staking de liquidez de BNB. Actualmente, el TVL de Tranchess es de $56 millones.

7. Stader (SD)

Stader, una plataforma de staking de liquidez multicadena, ahora proporciona soluciones de staking de liquidez para blockchains incluyendo Polygon, BNB Chain, Near, Fantom, Hedera y Terra 2.0. Con un TVL total de $110 millones, la plataforma inició las pruebas de staking de liquidez ETHx en la red de pruebas Goerli en marzo de 2023.

Según el libro blanco de Stader, ETHx hace que el staking de ETH sea menos centralizado, en comparación con otros protocolos de staking de liquidez. Admite operadores de nodos sin permiso y se escala en respuesta a la demanda de los usuarios mientras proporciona el mejor rendimiento de staking y protocolos DeFi de su clase.

Fuente: El libro blanco de ETHx

8. Marinade (MNDE)

Marinade es un protocolo de staking de liquidez no custodial construido en Solana. Según DeFiLlama, Solana cuenta con un TVL de $280 millones. Marinade es también el protocolo de staking de liquidez más grande en Solana, representando el 45% del TVL total de Solana.

Fuente: DeFiLlama

En Marinade, los usuarios pueden hacer staking de SOL a través de estrategias automáticas de staking y recibir SOL marinado (mSOL). El precio de mSOL aumentará en relación con SOL, ya que las recompensas de staking se acumulan en el SOL subyacente en staking, lo que permite a los usuarios usar mSOL en DeFi mientras siguen ganando recompensas de staking.

9. pSTAKE Finance (PSTAKE)

pSTAKE es un protocolo de staking de liquidez donde los titulares pueden depositar tokens PoS para acuñar tokens sin staking vinculados 1:1 llamados pTOKENs (por ejemplo, pATOM). Además, los usuarios pueden convertir pTOKENs en representantes ERC-20 con staking vinculados 1:1 llamados stkTOKENs haciendo staking de los tokens PoS depositados subyacentes.

Los stkTOKENs (tokens con staking) acumulan recompensas de staking en forma de pTOKENs. pSTAKE permite a sus usuarios utilizar stkTOKENs en varios protocolos DeFi para ganar rendimientos adicionales sobre sus recompensas de staking. La plataforma ahora admite staking de liquidez en blockchains que incluyen Cosmos, BNB y Ethereum.

LSDFi

A medida que el LSD prospera, el concepto de LSDFi ha ganado tracción. Más específicamente, LSDFi se refiere a productos DeFi basados en LSD que prometen mejorar la eficiencia del capital y el rendimiento de tokens LSD como stETH.

1. Pendle (PENDLE)

Como protocolo de negociación de rendimiento sin permiso, Pendle hace un uso inteligente de la característica de generación de intereses de LSD. Envuelve tokens de staking de liquidez en tokens de rendimiento estandarizados (SY). Luego, SY se divide en componentes de principal y rendimiento, tokens principales (PT) y tokens de rendimiento (YT). Más específicamente, PT es el equivalente a bonos cupón cero, mientras que YT es como pagos de cupones.

Por ejemplo, como se muestra en la figura siguiente, puedes comprar stETH, que está respaldado por Lido, con un descuento del 5.96%, para obtener stETH PT, que se puede canjear como stETH el 26 de diciembre de 2024 (fecha de vencimiento). A través de este enfoque, los inversores pueden comprar activos futuros con descuento y ejecutar estrategias avanzadas de arbitraje.

Además, los usuarios también pueden bloquear sus activos que generan intereses (por ejemplo, hacer staking de ETH para obtener PT stETH y YT stETH) y vender YT stETH para cobrar por adelantado.

2. Aura Finance (AURA)

Aura Finance es un protocolo construido sobre el sistema Balancer para proporcionar máximos incentivos para los proveedores de liquidez de Balancer y los stakers de BAL. Aura separa las recompensas y la gobernanza de BAL a través de auraBAL y veBAL. Esto permite a los stakers de BAL ganar más ingresos, pero el equipo de Aura posee los derechos de gobernanza de Balancer.

En este momento, Balancer proporciona innovación AMM y LP componible para LSD. Además, Aura Finance se ha asociado con los principales protocolos LSD incluyendo Lido, Rocket Pool, Frax, Stader, Ankr y StaFi. A través de la combinación de Aura y Balancer, los activos LSD como rETH, sfrxETH y wstETH pueden circular en el mercado de manera más eficiente.

Conclusión

Una vez que la actualización Shapella se active oficialmente, los usuarios podrán retirar su ETH en staking. En este momento, los usuarios con ETH bloqueado solo pueden adquirir liquidez a través de LSD, que también es una razón importante por la que muchos inversores están tomando una actitud de espera cuando se trata de staking de ETH. Después de que la retirada de ETH esté disponible, más usuarios de criptomonedas podrían aventurarse en el staking de ETH. Para entonces, la competencia por el staking de liquidez y sus derivados podría continuar intensificándose.

Todos los activos mencionados aquí están disponibles en la sección de Actualización Shanghai de Ethereum de CoinEx ; el artículo es solo para referencia y no ofrece asesoramiento financiero.