Los ETF de futuros de Ethereum han proporcionado a los inversores una forma regulada de obtener exposición al mercado de criptomonedas a través de las bolsas estadounidenses, ofreciendo una alternativa a la propiedad directa de criptomonedas. Sin embargo, a diferencia de los ETF al contado, que mantienen directamente el activo subyacente, los ETF de futuros se centran en contratos vinculados a precios futuros.

En mayo, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) aprobó los ETF de ether al contado, marcando un cambio significativo en el mercado. Estos ETF al contado, disponibles para negociación en julio, ofrecen una exposición más directa a Ethereum y reflejan un creciente interés en productos vinculados a la criptomoneda real en lugar de derivados.

Ante la disminución del interés del mercado y los obstáculos de rendimiento, VanEck decidió recientemente liquidar su ETF de Futuros de Ethereum (EFUT). Su comunicado de prensa confirmó que los detalles fiscales de todas las distribuciones, incluidas las distribuciones de liquidación, se compartirán en su informe de fin de año. Este movimiento señala un giro estratégico hacia productos de criptomonedas al contado, un cambio que merece atención en el panorama evolutivo de las inversiones en criptomonedas.

El giro estratégico de VanEck hacia la liquidación del ETF de Futuros de Ethereum en medio de la evolución del mercado

El ETF de Futuros de Ethereum (EFUT) de VanEck, que se lanzó el 2 de octubre de 2023, se liquida debido a una combinación de problemas de rendimiento, baja liquidez, mínimos activos bajo gestión y disminución del interés de los inversores, según dijo la compañía. Según datos de The Block , el volumen de negociación de EFUT experimentó una fuerte caída del 94,7% entre mayo y agosto. "La decisión de liquidar el fondo se basó en un análisis de estos factores y otras consideraciones operativas", declaró la compañía.

Esta no es la primera vez que VanEck realiza tal movimiento. A principios de enero de 2024, la compañía cerró su ETF de futuros de Bitcoin poco después de lanzar un ETF de BTC al contado. De manera similar, Grayscale Investments también había retirado su propuesta para un ETF de futuros de Ethereum solo semanas antes de la decisión final de la SEC en mayo. El cambio de VanEck hacia productos de criptomonedas al contado se hizo evidente cuando la SEC aprobó su ETF de Ethereum al contado, junto con otras siete propuestas, en mayo.

La liquidación de EFUT destaca la cambiante dinámica del mercado y la creciente preferencia de los inversores por productos de criptomonedas al contado sobre alternativas basadas en futuros.

Los inversores se desplazan hacia ETF de ETH al contado mientras VanEck navega por la dinámica del mercado

El valor de los contratos de futuros de Ethereum en ETF no está directamente vinculado al precio real de Ethereum, a diferencia de los ETF de ETH al contado, que reflejan con mayor precisión el valor de mercado de Ethereum. Recientemente, los ETF de ETH al contado han experimentado un aumento en el interés de los inversores, ya que las tendencias del mercado indican un claro cambio hacia estos productos. Los inversores se sienten cada vez más atraídos por el potencial de crecimiento de Ethereum, lo que resulta en importantes entradas en ETF de ETH al contado como ETHV, así como en otros ETF basados en Ethereum. En contraste, los ETF basados en futuros han experimentado una disminución en las entradas, destacando un interés decreciente en la exposición indirecta que ofrecen.

El portavoz de VanEck comentó sobre el cambio: "Creemos que el apetito de los inversores se está moviendo de productos que ofrecen exposición a futuros de ether a aquellos que proporcionan exposición directa a ether, como ETHV. Los productos al contado deberían seguir más de cerca el precio del ether, ya que no incurren en los costos asociados con la renovación de contratos de futuros". Los contratos de futuros, aunque ofrecen apalancamiento, no siguen directamente el precio de Ethereum y están sujetos a volatilidad y discrepancias adicionales. Los ETF al contado, aunque todavía están sujetos a las fluctuaciones de precio inherentes a Ethereum, evitan las complejidades y costos asociados con el comercio de futuros.

A pesar de liquidar su ETF de Futuros de Ethereum, VanEck sigue siendo un actor clave en el espacio de las criptomonedas. La firma continúa ofreciendo productos como el ETF de Minería de Activos Digitales (DAM) y el ETF de Estrategia de Bitcoin (XBTF). Además, VanEck está esperando la aprobación de su ETF de Solana al contado, reforzando su compromiso continuo con las oportunidades de inversión en activos digitales.

Ethereum en una encrucijada: Las tendencias actuales señalan un posible repunte

Según la última actualización, Ethereum se cotiza a 2.383 dólares, con un volumen de negociación que supera los 16.400 millones de dólares. La criptomoneda está formando un patrón de triángulo simétrico, coincidiendo con su típica desaceleración del mercado en el tercer trimestre, que se ha observado entre agosto y noviembre de 2022 y nuevamente de julio a octubre de 2023, seguido de repuntes posteriores. Si las tendencias pasadas son una indicación, esta fase de consolidación actual puede representar la "calma antes de la tormenta" para ETH.

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La liquidación del ETF de Futuros de Ethereum de VanEck podría generar nuevas oportunidades de crecimiento para Ethereum