Precio Índice vs. Precio de Referencia en Criptoexchanges

Los operadores de futuros deben estar familiarizados con el [Precio de Marca] en la interfaz de posición, aunque la mayoría de ellos pueden considerarlo como un mecanismo de precios sin conocer su función real. En la actualidad, los principales exchanges de criptomonedas utilizan varios mecanismos de precios como el precio índice y el último precio, además del precio de marca. Esto hace que muchos usuarios se pregunten: ¿por qué molestarse en aplicar tres mecanismos de precios diferentes en lugar de usar uno solo?

Además de reducir los riesgos en el trading de futuros, estos tres mecanismos de precios pueden hacer que el mercado de trading sea más transparente, y cada uno proporciona ventajas específicas en el proceso de trading. El último precio, que es el más simple de los tres, se refiere al precio de trading en tiempo real de derivados como contratos spot y futuros. Ahora centrémonos en el precio índice y el precio de marca, relativamente más complicados.

¿Qué es el precio índice?

El precio índice se refiere al promedio ponderado de las cotizaciones spot de criptomonedas en múltiples exchanges principales. En el Exchange CoinEx, por ejemplo, el precio índice del contrato lineal de BTC (el contrato con margen en USDT) está determinado equitativamente por las cotizaciones spot de Binance, Huobi, Okex y CoinEx, y se actualiza cada 5 segundos, manteniendo así sus fluctuaciones dentro de un rango normal cuando uno de los cuatro exchanges muestra desviaciones significativas de precio.

Si un exchange toma el último precio como su único mecanismo de precios, sin el precio índice, algunos precios de criptomonedas pueden estar muy alejados del precio real del mercado en caso de incidentes masivos de trading malicioso. Eso supondría riesgos crecientes de liquidación forzosa para sus operadores de futuros.

¿Qué es el precio de marca?

El precio de marca combina el precio índice y la base de la tasa de financiación que disminuye con el tiempo, y sirve para calcular el PNL flotante y el índice de precios para la liquidación forzosa. En el trading de futuros convencional, generalmente se utiliza el último precio para calcular el PNL no realizado, lo que hace que las posiciones sean propensas a la liquidación forzosa derivada de fluctuaciones volátiles cuando el mercado está siendo manipulado o es ilíquido.

En el trading de futuros de criptomonedas, por el contrario, el precio de marca funciona para calcular el PNL no realizado. El Exchange CoinEx emplea un sistema único llamado Marcación de Precio Justo, que establece el precio de marca, en lugar del último precio, como el precio justo, para proteger a los usuarios de liquidaciones innecesarias así como de pérdidas y hacer que el mercado de futuros sea estable.

¿Dónde puedo consultar dicha información?

Puede consultar el último precio, el precio índice y el precio de marca en el sitio web de CoinEx o en la aplicación CoinEx.

El sitio web de CoinEx

La aplicación CoinEx