La importancia de la tarifa de servicio frecuentemente ignorada en el trading de futuros

Al operar con futuros, a veces, el activo total de su posición puede disminuir aunque el ROI se mantenga positivo. ¿Por qué? En tales casos, la parte del activo total que perdió ha sido tomada por el exchange como tarifa de servicio por la ronda actual de liquidación. Por lo tanto, algunos operadores veteranos a menudo aconsejan a los principiantes que se centren en la observación, en lugar de operar. Operar con futuros frecuentemente afecta la mentalidad del trader, reduce la probabilidad de ganar y aumenta el costo de trading. La tarifa de servicio puede ser muy costosa a medida que se acumula a largo plazo.

El objetivo de operar en un exchange de criptomonedas siempre es obtener beneficios, y operar a ciegas sin conocer las reglas que rigen cómo se cobra la tarifa de servicio en una plataforma a menudo traerá pérdidas. En este momento, la tarifa de servicio para el trading de futuros en los exchanges principales consta de dos partes: 1) Tarifa de Transacción, y 2) Tarifa de Financiación.

Tarifa de Transacción

Al operar con futuros, tanto los Makers como los Takers tendrán que pagar una Tarifa de Transacción. En particular, la Tarifa de Maker puede diferir de la Tarifa de Taker, y diferentes exchanges tienen diferentes reglas sobre la tasa para Makers y Takers .

Cabe señalar que la Tarifa de Maker es generalmente más baja que la Tarifa de Taker, lo cual es comprensible porque los Makers aportan más liquidez al mercado al colocar órdenes, mientras que los Takers consumen liquidez al aceptar órdenes. Como tal, la Tarifa de Maker es más baja que la Tarifa de Taker en la mayoría de los exchanges.

Supongamos que un usuario regular está operando criptomonedas en CoinEx, y tendría que pagar las siguientes tarifas:

Maker: 0,03%

Taker: 0,05%

Tarifa de Trading de Contrato Lineal = Tasa de tarifa * Cantidad de Posición * Precio de Compra/Venta

Tarifa de Trading de Contrato Inverso = Tasa de tarifa * Cantidad de Contrato * Valor del Contrato * Precio de Compra/Venta

El Usuario A está operando contratos lineales. Inicia una posición larga de 1 BTC con 400 USDT (una ratio de apalancamiento de 100X) cuando el precio de BTC está en 40.000 UDST y vende toda la posición a 50.000 UDST, entonces el Usuario A tendrá que pagar la siguiente tarifa:

Tarifa de Transacción por abrir la posición = 0,05%*1*40.000 USDT = 20 USDT

Tarifa de Transacción por cerrar la posición = 0,03%*1*50.000 USDT = 15 USDT

La Tarifa de Transacción para contratos inversos también se puede determinar mediante la fórmula anterior. En resumen, podemos decir que aunque el Usuario A obtiene beneficios de la operación, tiene que pagar 35 USDT solo en Tarifa de Transacción, lo que es aproximadamente 1/10 de su principal. Aunque la tarifa puede parecer mínima, podría convertirse en un costo muy elevado a medida que se acumula a largo plazo.

¿Hay alguna manera de pagar menos tarifa?

La respuesta es sí. En este momento, muchos exchanges han ofrecido muchos beneficios para reducir el umbral de trading para los usuarios. Por ejemplo, en CoinEx, la Tarifa de Maker/Taker para usuarios minoristas es de 0,03%/0,05%. Sin embargo, cuando la tenencia de CET de un usuario alcanza cierto nivel, la Tarifa de Maker/Taker disminuirá.

Fuente: CoinEx

Tarifa de Financiación

En un mercado de contratos de criptomonedas, además de los futuros, también existen contratos de entrega, que se liquidan mensual/trimestralmente. Estas liquidaciones regulares aseguran que el precio de mercado de los contratos de entrega se mantenga igual al precio spot. Los futuros, por otro lado, no tienen una fecha de liquidación, lo que significa que los traders pueden mantenerlos indefinidamente. Como tal, si no hay un mecanismo de corrección de precios, la brecha de precios entre spot y futuros se volverá cada vez más grande. Para llevar el precio de los futuros de vuelta al nivel del precio spot, se necesita un mecanismo de corrección para minimizar la brecha de precios, lo que desencadenó la invención de la Tarifa de Financiación.

Además de la Tarifa de Transacción, la Tarifa de Financiación también afectará el costo de un trader. Cuando el precio de los futuros es más alto que el precio spot, el exchange anunciará una Tasa de Financiación positiva, lo que significa que la Tarifa de Financiación será pagada por los traders largos a los traders cortos; si la Tasa de Financiación se vuelve negativa cuando el precio de los futuros es más bajo que el precio spot, entonces la Tarifa de Financiación es pagada por los traders cortos a los traders largos. Es importante destacar que la Tasa de Financiación nunca es fija. En cambio, varía según las fluctuaciones del mercado y está determinada por la relación larga-corta de un mercado.

En CoinEx, la Tarifa de Financiación se liquida cada 8 horas a las 0:00, 08:00 y 16:00 (UTC). Los usuarios solo tienen que pagar/recibir la Tarifa de Financiación si mantienen una posición en estos tres momentos. Si una posición se cierra antes de que se cobre la tarifa, entonces no se pagará ninguna Tarifa de Financiación. Además, la Tarifa de Financiación solo circula entre traders y no es cobrada por CoinEx.

Conclusión

1. Además del PNL de su posición, los traders de futuros también deben pagar la Tarifa de Transacción y la Tarifa de Financiación;
2. Aunque la Tarifa de Transacción debe pagarse, los traders pueden reducir el costo de trading evitando operaciones frecuentes o convirtiéndose en usuarios VIP.
3. Cuando la Tasa de Financiación es positiva, la Tarifa de Financiación es pagada por los traders largos a los traders cortos; cuando la Tasa de Financiación es negativa, la Tarifa de Financiación es pagada por los traders cortos a los traders largos;
4. CoinEx no cobra ninguna Tarifa de Financiación. En su lugar, la tarifa es pagada por/a los traders. En CoinEx, la Tarifa de Financiación se liquida cada 8 horas.