Introducción

En 2025, el mundo de los derivados descentralizados experimentó una rápida expansión. El ecosistema de futuros perpetuos en cadena, que alguna vez fue considerado un nicho en DeFi (Finanzas Descentralizadas), se ha convertido en un instrumento dominante de trading de criptomonedas.

Los principales intercambios perpetuos descentralizados ahora compiten y superan a los CEX (Intercambios Centralizados) de nivel medio en volúmenes diarios de trading.

Este cambio ocurrió porque los traders comenzaron a exigir transparencia y un entorno de trading de criptomonedas verificable y de autocustodia. Estas demandas surgieron después de años de fallas de CEX de alto nivel y un endurecimiento regulatorio.

Este artículo de CoinEx destaca los 4 principales protocolos de derivados descentralizados para diciembre de 2025. Consideramos sus volúmenes de trading, profundidad de liquidez, fiabilidad infraestructural y significado en todo el mercado de criptomonedas.

Estos protocolos lideran el espacio de derivados en cadena hoy, y más se están posicionando para redefinir el futuro de DeFi en 2026 y más allá.

Los 4 principales protocolos de criptoderivados en diciembre de 2025

Hyperliquid

Características clave

Símbolo : $HYPE

• Suministro total : 1.000.000.000 tokens
• Suministro en circulación : 999.835.210 tokens
• Precio actual : $28.03
• Máximo histórico : $3.81
• Mínimo histórico : $59.30
• Capitalización de mercado total : $27.962.839.611

¿Qué es Hyperliquid?

Este intercambio descentralizado de futuros perpetuos se ejecuta en su propia blockchain L1 (Capa 1). El DEX no es como muchos de sus contrapartes basados en AMM en el mercado. Hyperliquid ofrece una ejecución súper rápida utilizando un sistema completo de libro de órdenes.

Además, la profundidad de liquidez del intercambio es similar a la de muchos CEX (Intercambios Centralizados). Sin embargo, su liquidación es en cadena y los usuarios controlan la custodia en el intercambio.

¿Por qué Hyperliquid es único?

• La liquidez más profunda en DeFi: Hyperliquid ha sido un líder constante en volumen de trading e interés abierto en el nicho de DEX perpetuos.
• Velocidad de grado CEX totalmente en cadena: Los desarrolladores del protocolo diseñaron su blockchain L1 específicamente para permitir el procesamiento de órdenes en menos de 1 segundo y para soportar el trading perpetuo.
• Alta cobertura en el mercado de criptomonedas: Hyperliquid alberga más de 100 mercados para criptomonedas y activos de tendencia con capitalizaciones de mercado altas y medias.
• Experiencia de trading profesional: El protocolo Hyperliquid ofrece baja latencia, una interfaz robusta y enrutamiento inteligente. Estas características atraen a los traders de criptomonedas de nivel institucional.

Adopción de Hyperliquid en 2025

• Hyperliquid dominó el nicho de derivados descentralizados durante la mayor parte de 2025.
• Superó volúmenes de trading mensuales de más de $300 mil millones, estableciendo un nuevo punto de referencia en la industria.
• Muchos usuarios de criptomonedas, incluidos traders profesionales, proveedores de liquidez y estrategias cuantitativas, utilizan $HYPE como su lugar principal para el trading de derivados descentralizados.

Perspectivas del mercado de Hyperliquid en 2026

Hyperliquid continuará dominando el mercado de derivados descentralizados debido a su base de usuarios, infraestructura y concentración de liquidez.

La narrativa podría expandirse a nuevas categorías, como ecosistemas de cadena cruzada e índices no criptográficos. Si eso sucede, la adopción de $HYPE aumentará en 2026.

Ventajas de Hyperliquid

• El protocolo tiene la liquidez más profunda en el ecosistema de derivados perpetuos descentralizados.
• La ejecución del libro de órdenes en cadena del protocolo es tan rápida como la de los protocolos CEX.
• Hyperliquid ofrece a los usuarios de criptomonedas una amplia selección de activos para tradear.
• La base de usuarios y la adopción institucional del token son sólidas.

Desventajas de Hyperliquid

• Hyperliquid es un protocolo L1 personalizado. Por lo tanto, su descentralización a largo plazo seguirá bajo escrutinio.
• El proyecto podría ser vulnerable a riesgos de red y contratos inteligentes que afectan a los protocolos DeFi.
• Hyperliquid depende en gran medida de la entrada continua de liquidez.

¿Por qué Hyperliquid es una buena inversión (evaluación a nivel de plataforma)?

$HYPE es el punto de referencia para los derivados descentralizados en el mercado de criptomonedas. El dominio del protocolo en profundidad de liquidez, crecimiento constante y ventaja infraestructural lo convierten en una plataforma fiable para los traders de derivados que buscan seguridad en cadena estricta, bajo deslizamiento y spreads.

Estos factores posicionan a Hyperliquid como una plataforma de trading de derivados superior incluso cuando el mercado de criptomonedas entra en 2026.

Comprar $HYPE

Jupiter

Características clave

• Símbolo : $JUP
• Suministro total : 10.000.000.000 tokens
• Suministro en circulación : 6.863.986.571 tokens
• Precio actual : $0.2132
• Máximo histórico : $2.00
• Mínimo histórico : $0.2125
• Capitalización de mercado total : $1.462.571.138

¿Qué es Jupiter?

Jupiter es un protocolo nativo de futuros perpetuos de la blockchain de Solana. Aprovecha la baja tarifa de transacción y la finalidad ultrarrápida de la red de Solana para ofrecer una ejecución eficiente de órdenes y un trading de apalancamiento fluido a los traders.

¿Por qué Jupiter es único?

• Ventaja infraestructural: El alto rendimiento de la red de Solana permite a Jupiter ofrecer un entorno de trading DeFi rápido.
• Fortaleza de Altcoin: Jupiter es el hogar de muchos tokens basados en Solana y nuevos activos que no están disponibles en muchos intercambios descentralizados perpetuos.
• Experiencia de usuario : La transacción de Jupiter es casi instantánea. Por lo tanto, es ideal para traders de alta frecuencia y scalpers.

Adopción de Jupiter en 2025

• El crecimiento del ecosistema de Solana en 2025 ha llevado a una rápida adopción de Jupiter.
• Muchos traders se trasladaron de los intercambios descentralizados al contado de Solana a los mercados perpetuos de Jupiter.
• El fuerte apoyo de la comunidad del proyecto y la constante expansión del ecosistema impulsaron su alto impulso en 2025.

Perspectivas del mercado de Jupiter en 2026

Jupiter puede liderar el ecosistema de intercambio descentralizado perpetuo centrado en altcoins, ya que Solana continúa atrayendo liquidez de inversores minoristas e institucionales en 2026.

La velocidad del protocolo puede atraer a traders profesionales que buscan entornos de trading descentralizados con baja latencia.

Ventajas de Jupiter

• Jupiter tiene velocidades de ejecución ultrarrápidas.
• El protocolo ofrece tarifas bajas, lo cual es ideal para el trading frecuente.
• Jupiter expone a los inversores a más activos en la blockchain de Solana.
• El protocolo ofrece un alto apalancamiento.

Desventajas de Jupiter

• Jupiter depende en gran medida de la estabilidad de la red de la blockchain de Solana.
• La liquidez de Jupiter puede ser menor que la de $HYPE y otros intercambios descentralizados.
• El protocolo no es la opción principal para ejecutar grandes órdenes.

¿Por qué Jupiter es una buena inversión (evaluación a nivel de plataforma)?

Los traders que deseen un protocolo de derivados descentralizado con una vasta exposición a altcoins basadas en Solana y tarifas bajas podrían trabajar con Jupiter. El protocolo ofrece un entorno en cadena muy convincente.

La trayectoria de crecimiento de Jupiter puede indicar que el protocolo podría competir por un lugar en la narrativa multi-cadena superior en el futuro.

Comprar Jupiter

ApeX Protocol

Características clave

• Símbolo : $APEX
• Suministro total : 1.000.000.000 tokens
• Suministro en circulación : 127.620.258 tokens
• Precio actual : $0.5036
• Máximo histórico : $3.83
• Mínimo histórico : $0.1105
• Capitalización de mercado total : $252.896.239

¿Qué es ApeX Protocol?

Este intercambio descentralizado ofrece una extensa lista de mercados perpetuos para altcoins. ApeX atiende a traders de criptomonedas que buscan oportunidades fuera de los mercados de ETH y BTC con una alta relación riesgo/recompensa.

¿Por qué ApeX es único?

• Profundidad de Altcoin: Los usuarios pueden encontrar mercados que no están disponibles o tienen menor liquidez en otros DEX en ApeX Protocol.
• Mayor exposición a la volatilidad: Este protocolo criptográfico es ideal para traders que buscan mercados con tokens que exhiben movimientos de precios explosivos.
• Estrategia ágil y de nicho: ApeX Protocols atrae a traders de tamaño mediano y pequeño que desean explotar nuevas tendencias del mercado de criptomonedas.

Adopción de ApeX en 2025

• El hecho es que la liquidez del protocolo es menor que la de los dos primeros de esta lista. Sin embargo, sus activas comunidades de trading de altcoins lo han colocado entre los cinco principales protocolos de derivados descentralizados para 2025.
• Las ofertas de nicho del producto atraen a traders que buscan oportunidades explosivas más allá de los activos de primera línea.

Perspectivas del mercado de ApeX en 2026

Múltiples lanzamientos de tokens en varias blockchains cada día aumentan la demanda de perpetuos de altcoins. ApeX se ha posicionado para beneficiarse de esta tendencia. Todo lo que el protocolo necesita hacer es asegurar que su liquidez continúe creciendo en 2026.

Ventajas de ApeX

• ApeX ofrece a los traders una buena plataforma para el trading de apalancamiento de altcoins.
• El protocolo tiene una diversidad de mercado sustancial.
• La estructura de tarifas de ApeX es adecuada para traders de tamaño mediano y pequeño.
• El protocolo de derivados descentralizados atrae a traders minoristas que buscan volatilidad.

Desventajas de ApeX

• La liquidez del token es menor que la de otros protocolos de derivados descentralizados importantes de la lista.
• El riesgo de volatilidad de ApeX es muy alto en comparación con otros DEX.
• La plataforma no es ideal para grandes lotes o trading institucional.

¿Por qué ApeX es una buena inversión (evaluación a nivel de plataforma)?

ApeX expone a los traders a mercados de altcoins activos y de rápido movimiento. Aunque la plataforma es precaria, ApeX puede ser muy beneficioso para los traders interesados en oportunidades apalancadas diversificadas.

Comprar ApeX

dYdX

Características clave

• Símbolo : $DYDX
• Suministro total : 1.000.000.000 tokens
• Suministro en circulación : 813.317.306 tokens
• Precio actual : $0.191
• Máximo histórico : $4.52
• Mínimo histórico : $0.1262
• Capitalización de mercado total : $182.925.513

¿Qué es dYdX?

Este protocolo de derivados descentralizados es una de las plataformas más antiguas en esta categoría de criptomonedas. dYdX es famoso en el espacio criptográfico por su sólido historial de seguridad, cumplimiento sólido y amplia cobertura de mercado.

dYdX es el pionero de muchas características que otros protocolos de derivados descentralizados están adoptando actualmente. En otras palabras, fue un explorador de esta categoría de criptomonedas.

¿Por qué dYdX es único?

• Reputación: Muchos traders confían en la plataforma porque su rendimiento ha sido fiable durante años.
• Variedad de mercado: El protocolo criptográfico ofrece uno de los conjuntos más grandes de mercados perpetuos en el mundo DeFi.
• Actualizaciones continuas: El protocolo ha mantenido su competitividad en el ecosistema a través de la eficiencia de costos y una serie de mejoras de escalabilidad.

Adopción de dYdX en 2025

• El volumen de trading en dYdX puede haber disminuido debido a la aparición de competidores en este nicho; sin embargo, todavía tiene una base de usuarios decente.
• Muchos traders diversificados o aversos al riesgo aman el protocolo debido a su familiaridad y reconocimiento de marca en el espacio criptográfico.

Perspectivas del mercado de dYdX en 2026

El protocolo está experimentando importantes actualizaciones técnicas, y futuras mejoras pueden hacer que su infraestructura sea más eficiente en el futuro.

Si todo encaja, dYdX podría recuperar una parte significativa del mundo DeFi mientras mantiene su estabilidad y la confianza de los inversores.

Ventajas de dYdX

• dYdX es uno de los nombres más fiables en el mundo DeFi.
• La cobertura de mercado del protocolo es amplia.
• Tiene una comunidad de usuarios estable.
• La infraestructura del proyecto es muy fiable.

Desventajas de dYdX

• dYdX tiene menor liquidez que los competidores emergentes.
• Este protocolo no es ideal para estrategias de trading de alta frecuencia.
• dYdX puede quedarse atrás en algunas innovaciones disponibles en plataformas más nuevas.
• ¿Por qué dYdX es una buena inversión (evaluación a nivel de plataforma)?

Este protocolo de derivados ofrece a los traders confianza, un historial de fiabilidad y estabilidad. Los traders que valoran el rendimiento predecible prefieren el protocolo a los más nuevos que ofrecen innovación de vanguardia.

Comprar dYdX

Tendencias del mercado que impulsaron el crecimiento del ecosistema de derivados descentralizados en 2025

Aquí están los factores principales que impulsaron la tracción masiva de este ecosistema en 2025.

• Las restricciones regulatorias en torno a los intercambios descentralizados se hicieron más fuertes.
• Hubo una demanda muy alta de trading de apalancamiento transparente y de autocustodia.
• La ejecución de órdenes en cadena avanzó, mejorando la UX y reduciendo la latencia.
• El mercado de multi-derivados y altcoins se expandió más en 2025.
• Más traders institucionales se involucraron en los mercados perpetuos en cadena.
• Muchas plataformas descentralizadas ofrecieron incentivos sólidos que atrajeron a creadores de mercado y proveedores de liquidez.

Estos desarrollos hicieron de 2025 un año crucial para el mercado de derivados descentralizados. Sentó las bases para una atención y adopción aún mayores en 2026 y más allá.

¿Qué protocolo de derivados descentralizados debería usar? (Basado en perfiles de trader)

Independientemente del tipo de trader que sea, puede encontrar un protocolo de derivados descentralizados que se adapte a sus objetivos, necesidades y estrategias de trading. La siguiente tabla muestra las plataformas que puede usar según su perfil como trader.

Conclusión

El año 2025 marcó un punto de inflexión para la narrativa de los derivados descentralizados en el espacio criptográfico. Muchos proyectos en esta categoría de activos obtuvieron una atención masiva en 2025.

Este artículo ha identificado los 4 principales protocolos de derivados descentralizados que los inversores deberían observar, especialmente en diciembre de 2025.

Las cinco plataformas de criptomonedas que mencionamos en este artículo de investigación de CoinEx definen el estado actual de los derivados en cadena.

Ofrecen a los traders de criptomonedas que prefieren los protocolos descentralizados un conjunto diverso de herramientas para navegar con éxito por los mercados de criptomonedas descentralizados en expansión de 2026 y más allá.

Hemos escrito este artículo solo con fines informativos. Por favor, no lo tome como asesoramiento financiero.