Introducción: Lo que los inversores inteligentes deben saber acerca de los protocolos generadores de ingresos

El mercado de las criptomonedas está en constante cambio. Los ciclos cripto anteriores se caracterizaban por tokens especulativos, y aquellos con movimientos rápidos de precios dominaban el mercado.

Sin embargo, los inversores en el panorama cripto actual están más centrados en los fundamentos de los proyectos.

El creciente enfoque en los fundamentos ha reemplazado esta pregunta popular en muchos círculos de inversores: "¿Qué moneda experimentará el próximo aumento de precio?" por "¿Qué protocolos criptográficos están generando ingresos reales?"

Esta última pregunta domina los ciclos de inversión porque una señal poderosa y genuina de adopción en el mercado de las criptomonedas hoy en día son los ingresos.

Los protocolos que generan ingresos tienen una alta actividad de usuarios, sostenibilidad económica y demanda de servicios.

Por lo tanto, a medida que el mercado de criptomonedas atraviesa varias etapas de madurez, los inversores a largo plazo deben comprender qué protocolos generan la mayor cantidad de ingresos, cómo lo hacen y las implicaciones para sus tokens.

Esta guía de CoinEx explorará el significado de los ingresos por protocolo y por qué los protocolos necesitan generarlos.

Además, esta guía de CoinEx examinará los protocolos que generaron más ingresos en 2025 y cómo los inversores pueden aplicar estas métricas para navegar por la rentabilidad en el mercado de criptomonedas de 2026.

¿Qué son los ingresos de protocolo de criptomonedas?

Los ingresos de los proyectos de criptomonedas son los ingresos generados por las aplicaciones en una red blockchain a partir de la actividad del usuario.

Los ingresos del protocolo no son como las recompensas inflacionarias o la emisión de tokens. Los protocolos que generan ingresos obtienen sus ganancias de las tarifas de préstamo, las tarifas de trading, el uso real, las tarifas de transacción y los pagos de otros servicios que ofrecen.

Por cada operación en un DEX (Intercambio descentralizado), por pedir prestados criptoactivos de una plataforma de préstamos, o por transferir criptoactivos a otras redes, los usuarios que inician estas acciones pagan tarifas.

En muchos casos, los protocolos que facilitan estas actividades reservan una parte de las comisiones como ingresos.

Por lo tanto, los protocolos generadores de ingresos obtienen sus ganancias de estas fuentes principales:

• Comisiones de trading pagadas a los Intercambios descentralizados.

• Diferenciales de tasas de Interés que obtienen los protocolos de préstamo.

• Rendimientos de las stablecoins.

• Pagos de financiación y comisiones de los traders de derivados.

• Comisiones por Liquidación forzosa de los traders que pierden sus posiciones.

• Comisiones de Transacción en varias redes blockchain.

Los inversores deben entender la diferencia entre beneficio e ingresos. Los ingresos significan el total de dinero recibido antes de cualquier gasto.

Por otro lado, el beneficio es lo que queda después de que la organización ha cubierto los costos operativos, los gastos de desarrollo y los incentivos para los usuarios.

Muchos proyectos en el mundo de las criptomonedas divulgan públicamente sus cifras de ingresos. Las ganancias, por otro lado, suelen ser menos transparentes.

A pesar de esta falta de transparencia en cuanto a los beneficios, los ingresos siguen siendo un indicador obvio de la actividad económica real en los ecosistemas de los proyectos de criptomonedas.

Por qué los ingresos se han convertido en una métrica crítica para detectar el Siguiente Gran Proyecto

El creciente enfoque en los ingresos refleja un cambio importante en cómo los inversores evalúan los proyectos en el panorama cripto actual.

Los ciclos cripto anteriores estuvieron impulsados por el entusiasmo especulativo, el bombo publicitario y las narrativas. La historia no es la misma hoy; los inversores buscan cada vez más rendimientos de proyectos cripto que puedan medir.

Estas son las diversas razones por las que la métrica de generación de ingresos se ha vuelto muy importante;

• Los ingresos son una señal sólida de que un proyecto es sostenible. Si un protocolo genera ingresos recurrentes, es una señal clara de que depende menos de financiación externa o de la emisión constante de tokens.

• Cuando el ciclo de las criptomonedas experimenta una fase bajista, los proyectos que generan ingresos constantes tienden a ser más resilientes.

• Los ingresos pueden determinar cuánto se acumula el valor del token. Algunos protocolos de criptomonedas financian recompras, queman tokens para reducir la oferta, fortalecen sus reservas de tesorería y distribuyen recompensas de staking utilizando los ingresos.

• No todos los ingresos fluyen directamente a los poseedores de protocolos que generan ingresos. Sin embargo, los inversores a largo plazo tienen una mayor afinidad por los protocolos con mecanismos claros para compartir valor.

• Un factor que compara las criptomonedas con las finanzas tradicionales es la generación de ingresos. Los inversores institucionales suelen analizar los flujos de efectivo, las ganancias y el crecimiento de los ingresos de una organización a lo largo del tiempo.

• A medida que la industria de las criptomonedas evoluciona, las métricas de ingresos ayudan a cerrar la brecha entre el análisis financiero convencional y los activos digitales.

• El cambio hacia activos que generan ingresos demuestra que el mercado está madurando. Los servicios financieros, los pagos y la infraestructura están superando a los proyectos de criptomonedas puramente especulativos.

• Los protocolos en el espacio de las criptomonedas que generan los mayores ingresos no son los más virales, aunque son los más utilizados.

¿Qué Tipos de Protocolos Generaron Más Ingresos en 2025?

Las clasificaciones individuales tradicionales pueden fluctuar con el tiempo, pero algunas categorías de criptomonedas generan constantemente más ingresos que otras. Examinemos las principales categorías generadoras de ingresos.

Emisores de Monedas estables

Esta clase de criptoactivos ha crecido a lo largo de los años hasta convertirse en una de las categorías que más ingresos genera.

Principalmente, las empresas de activos digitales como Circle y Tether generan ingresos obteniendo rendimientos de los activos de reserva, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.

Sus ingresos no dependen únicamente de las tarifas de transacción que los usuarios pagan por las actividades en su red de cadena de bloques, a diferencia de muchos protocolos DeFi.

En cambio, los ingresos de estas empresas provienen de instrumentos financieros que respaldan sus stablecoins (USDC y USDT).

La demanda de estas stablecoins se ha mantenido alta, incluso en medio de las caídas del mercado, porque son ampliamente útiles para transferencias transfronterizas, pagos y el comercio de criptomonedas.

La naturaleza de las stablecoins hace que sea aún más fácil predecir sus ingresos en comparación con otras categorías de criptomonedas.

Intercambios descentralizados (DEX)

Los DEX generan ingresos a través de las comisiones de trading que los usuarios pagan en cada transacción. Los principales intercambios descentralizados como Aerodrome Finance , PancakeSwap y Uniswap generan ingresos a partir de las actividades de trading de los usuarios.

Los ingresos de los intercambios descentralizados dependen de los períodos de volatilidad, ya que generan más comisiones cuando los volúmenes de negociación son mayores. Por lo tanto, en los mercados alcistas, los DEX pueden experimentar un notable crecimiento de ingresos.

Por otro lado, los exchanges descentralizados también pueden experimentar caídas en sus ingresos durante períodos prolongados de baja volatilidad en el espacio cripto.

Los ingresos de los DEX ofrecen una visión de la demanda de operaciones más amplias en los mercados de DeFi (Finanzas Descentralizadas).

Protocolos de Préstamo

Los diferenciales de Interés entre las tasas de préstamo y de endeudamiento son la principal forma en que los protocolos de esta categoría obtienen ingresos, por ejemplo, Aave . Aparte de eso, pueden obtener ingresos adicionales del uso de préstamos flash y de las tarifas de liquidación.

Los ingresos en la categoría de préstamos y empréstitos están estrechamente relacionados con los ciclos de apalancamiento. Cuando el mercado es alcista, los traders pueden pedir más préstamos para amplificar los retornos de sus inversiones.

Lo contrario ocurre cuando el mercado se vuelve más cauteloso. Por lo tanto, en períodos bajistas, los protocolos de la categoría de préstamos y empréstitos pueden experimentar una disminución en sus ingresos.

La perspectiva de la categoría general de protocolos de préstamo suele reflejar la naturaleza del mercado crediticio en el espacio cripto. Además, sus ingresos muestran el apetito de riesgo más amplio dentro del ecosistema cripto.

Plataformas de Trading de Derivados y Contratos Perpetuos

En los últimos años, las plataformas de derivados y contratos perpetuos se han convertido en importantes fuentes de ingresos. Los exchanges de futuros perpetuos recaudan pagos de financiación y comisiones de trading de los usuarios en su plataforma.

Plataformas como Hyperliquid demuestran cómo la fuerte demanda de negociación de derivados puede traducirse en ingresos constantes por comisiones de trading.

Además, ya sea que el mercado de criptomonedas suba o baje, la popularidad del trading de derivados se mantiene. Por lo tanto, los ingresos de los protocolos en este sector suelen ser más estables que los de las plataformas que solo permiten el trading al contado.

Esta característica hace que los protocolos de derivados sean muy importantes al clasificar los ingresos generales del mercado de criptomonedas.

Los 10 protocolos con mayores ingresos en 2025 de un vistazo

La siguiente tabla destaca los 10 protocolos con mayores ingresos por cada trimestre en 2025.

Qué revelan las tendencias de ingresos sobre el Mercado de criptomonedas de 2026

El análisis de las tendencias del Mercado proporciona información estructural vital sobre la evolución del Mercado de criptomonedas.

• Las Monedas estables son fundamentales para el ecosistema cripto. El hecho de que generen ingresos de forma consistente demuestra la importancia de los pagos, la infraestructura de liquidación y la liquidez en este espacio.

• Una de las actividades principales que impulsa la economía cripto es el trading. Las demandas de trading al contado, perpetuo, de futuros y de derivados seguirán generando importantes ingresos por comisiones de trading en toda la industria cripto.

• La mayoría de las veces, los protocolos de infraestructura superan a los activos especulativos en la generación de ingresos. La verdad es que las memecoins a menudo dominan los titulares, pero rara vez generan ingresos recurrentes sostenibles.

• Los datos de la generación de ingresos muestran un uso real, no la atención de las plataformas de redes sociales. En última instancia, muestra cuán viables son los proyectos para inversiones a largo plazo.

• Los protocolos cripto que resuelven problemas esenciales en el mundo de las finanzas descentralizadas tienen más probabilidades de mantener sus actividades económicas a largo plazo.

Cómo los inversores pueden evaluar los ingresos de un protocolo

Los inversores deben entender que los ingresos no pueden ser la única base para juzgar la apreciación del precio de un token.

Sin embargo, los inversores pueden utilizar la generación de ingresos como una herramienta valiosa para identificar las inversiones a largo plazo más rentables, especialmente cuando se aplica correctamente. Examinemos cómo los inversores pueden evaluar los ingresos del protocolo en el espacio cripto.

Tendencias de crecimiento

Es importante saber si los ingresos están aumentando o fluctuando debido a picos temporales en el precio del mercado. El crecimiento constante beneficia más que los aumentos de ingresos a corto plazo.

Acumulación de valor

Los inversores deben considerar este factor en el proceso de evaluación de ingresos. Esta es la verdad: algunos protocolos de criptomonedas generan ingresos sustanciales, pero no comparten esos beneficios con los poseedores de sus tokens.

Por lo tanto, antes de elegir un protocolo simplemente porque genera ingresos sustanciales, asegúrese de que admita quemas, recompras, crecimiento de tesorería o recompensas por staking.

Sostenibilidad

Aquí hay dos preguntas importantes que los inversores deben hacerse para evaluar la sostenibilidad de un protocolo de criptomonedas que genera ingresos.

1. ¿Dependen los ingresos del protocolo de una moda pasajera o de incentivos agresivos?

2. ¿Reflejan los ingresos generados por el protocolo una demanda orgánica de los usuarios?

Encontrar respuestas a estas preguntas ayudará a los inversores a separar los protocolos duraderos y generadores de ingresos de las tendencias con una vida útil corta.

Factores de riesgo

Los inversores deben evaluar las presiones competitivas, las condiciones macroeconómicas y los cambios regulatorios, ya que todos ellos pueden determinar el rendimiento de los ingresos.

Por ejemplo, un riesgo importante asociado con los emisores de stablecoins es el escrutinio regulatorio. En la categoría DeFi, los proyectos deben afrontar desafíos de liquidez y riesgos relacionados con los contratos inteligentes.

En pocas palabras, los inversores pueden utilizar los ingresos como una métrica poderosa para identificar el próximo punto de interés en el mercado. Sin embargo, deben evaluarse dentro del contexto adecuado para obtener el resultado correcto.

Riesgos de depender únicamente de los ingresos para juzgar Proyectos cripto a Long-S

Como mencionamos anteriormente, los inversores no deben basar sus decisiones de inversión únicamente en la generación de ingresos.

El hecho de que los protocolos generen altos ingresos no significa que compartan los beneficios con los poseedores de tokens.

Además, los cambios macroeconómicos, las condiciones de liquidez y el sentimiento del mercado pueden influir en los precios de los tokens, independientemente de su rendimiento de ingresos.

Además, los ingresos generados por los proyectos de criptomonedas pueden ser cíclicos. Por ejemplo, el volumen de operaciones aumenta durante un ciclo alcista, lo que puede generar mayores ingresos por comisiones de trading para los protocolos de trading descentralizados.

Alternativamente, la generación de tarifas puede disminuir durante períodos de mercado más tranquilos. Por lo tanto, un inversor completo y equilibrado evalúa las tendencias a lo largo de varios trimestres y años, en lugar de centrarse solo en trimestres individuales.

Un enfoque equilibrado de evaluación de ingresos también considera la tokenómica, el posicionamiento competitivo, la exposición al riesgo y la estructura de gobernanza. Este enfoque es generalmente más eficaz y puede garantizar decisiones de inversión óptimas.

Conclusión

La industria de las criptomonedas está pasando de esta fase a una más madura. Esta transición ha convertido los ingresos en un claro indicador de la demanda sostenible y la adopción genuina del protocolo.

La especulación sigue siendo un actor importante en los ciclos del mercado, pero para una resiliencia a largo plazo, los inversores deben depender más de la actividad económica real dentro de los ecosistemas de los protocolos.

Las monedas estables, los DEX (intercambios descentralizados), los protocolos de derivados y las plataformas de préstamos lideraron la clase de criptoactivos en generación de ingresos en 2025.

Los 10 principales activos de este artículo, distribuidos en estas categorías, reflejan los importantes servicios financieros que proporcionan dentro del ecosistema cripto en general.

Los inversores deben comprender los ingresos de los protocolos de criptomonedas porque ofrecen una capa de análisis más profunda que quizás no se pueda obtener de las narrativas sociales o de los gráficos de precios.

Combinar las consideraciones de ingresos con una evaluación cuidadosa de los factores de riesgo y la tokenómica puede ayudar a los inversores a identificar proyectos de criptomonedas que están mejor posicionados para la durabilidad y a evitar aquellos impulsados por el entusiasmo a corto plazo.

La maduración continua del mundo cripto y esta próxima fase de crecimiento pueden favorecer a los protocolos que generan ingresos de manera consistente sobre aquellos que solo atraen atención.

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Preguntas frecuentes

¿Qué son los ingresos de protocolo en cripto?

Los ingresos del protocolo se refieren a los ingresos que generan las plataformas en la red blockchain. Estos ingresos provienen de las actividades de los usuarios, incluidas las tarifas de trading y de transacción, el trading de derivados y los intereses de los préstamos.

¿Qué protocolos de criptomonedas generan más ingresos?

Para 2025, las categorías de criptomonedas con mayores ingresos son los emisores de monedas estables, los DEX (intercambios descentralizados), los protocolos de préstamos y las plataformas de derivados.

¿Un mayor ingreso garantiza el crecimiento del precio del token?

Los precios de los Tokens dependen de los ingresos y otros factores, incluyendo los mecanismos para acumular valor, el sentimiento de los inversores y las condiciones del mercado.

¿Cómo pueden los inversores rastrear los ingresos del protocolo?

Los inversores pueden utilizar plataformas de seguimiento de criptomonedas como DefiLlama , CoinGecko y Token Terminal para acceder a datos de ingresos públicos de los principales proyectos en el espacio cripto.