¿Qué Son las Criptomonedas Envueltas? ¿Son Seguros los Tokens Envueltos?

¿Qué son los tokens envueltos (wrapped tokens) de criptomonedas?

Los tokens envueltos de criptomonedas son tokens acuñados en una blockchain diferente y están vinculados al valor del token nativo para representarlo. Los tokens envueltos se desarrollaron para resolver el problema de la falta de interoperabilidad entre blockchains. Los tokens envueltos hacen posible la transferencia de activos nativos de blockchain y tokens de criptomonedas entre diferentes blockchains.

Las criptomonedas envueltas mantienen la paridad con el activo de criptomoneda que representan y pueden canjearse por la criptomoneda nativa en cualquier momento.

Para que un usuario pueda enviar tokens de criptomoneda desde su blockchain nativa a otra blockchain, debe existir una versión envuelta de esa criptomoneda en la blockchain a la que el usuario está transfiriendo los tokens.

Las criptomonedas envueltas permiten que los tokens de criptomonedas se negocien en otras blockchains. Los intercambios descentralizados construidos en una blockchain tienen tokens de criptomonedas envueltas de otras blockchains operando en ella. Por ejemplo, Uniswap es un intercambio descentralizado de criptomonedas construido en Ethereum que admite BNB, BTC y otras criptomonedas de diferentes blockchains en forma envuelta. WBTC, WETH y WBNB son tokens de criptomonedas envueltas para BTC, ETH y BNB respectivamente. La mayoría de las criptomonedas creadas tienen una versión envuelta en otras blockchains, lo que hace que las blockchains sean interoperables.

El valor de los tokens nativos y sus respectivos tokens envueltos en otras blockchains debe mantener siempre una relación de 1:1.

¿Cómo funcionan los tokens envueltos?

Los tokens envueltos son posibles gracias a los contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son códigos autoejecutables que se ejecutan en la blockchain de manera automatizada y descentralizada. Si un usuario envía criptomoneda BTC desde una dirección a una dirección ERC-20, el contrato inteligente bloquea la criptomoneda de la cuenta del remitente y acuña el equivalente a la dirección ERC-20 como un token ERC-20.

Este contrato inteligente ayuda a mantener el valor de la criptomoneda en ambas blockchains en una relación igual. Desenvolver tokens de criptomonedas es el proceso inverso de envolverlos. Si un usuario desea desenvolver wBTC (BTC ERC-20) y convertirlo al BTC nativo, el token envuelto se quema (destruye) y el BTC bloqueado en la blockchain de Bitcoin se libera automáticamente a través de contratos inteligentes. La criptomoneda envuelta es la garantía para desenvolverla de nuevo a la criptomoneda nativa.

Las criptomonedas envueltas pueden considerarse contratos inteligentes que representan la garantía bloqueada del activo de criptomoneda nativa en una blockchain diferente. Debido a que el valor del token envuelto está vinculado a otra criptomoneda, debe ser reconocido y controlado por una entidad custodio que envuelve y desenvuelve el token. Ejemplos de estas entidades son los intercambios descentralizados y los intercambios centralizados.

Varias blockchains de criptomonedas ofrecen estándares para producir una criptomoneda compatible con su blockchain. ERC-20, BEP20, TRC-20 y otros estándares son ejemplos de estos. La criptomoneda ETH de la blockchain Ethereum se desarrolló antes de que ERC-20 se convirtiera en un estándar, por lo tanto, ETH envuelto (wETH) permite la compatibilidad con ERC-20.

Hay muchas criptomonedas en otras blockchains que tienen versiones envueltas de sí mismas para cumplir con los estándares ERC-20. Algunos ejemplos son wBTC ERC-20, USDT ERC-20, BUSD ERC-20, etc. Lo mismo se aplica a los estándares BEP20, estándares TRC-20, etc.

Es importante saber que la tarifa de gas (tarifa de transacción) difiere, una tarifa de transacción ERC-20 varía de una tarifa de transacción BEP-20. Una criptomoneda envuelta sigue los estándares de la blockchain en la que existe.

¿Cuál es el propósito de los tokens envueltos?

Los tokens envueltos se desarrollaron para mejorar la interoperabilidad de las blockchains y permitir que los tokens de criptomonedas se transfieran de una blockchain a otra. La falta de interoperabilidad siempre ha sido un problema con las blockchains antes del desarrollo de las criptomonedas envueltas. Las blockchains existían como su propio mundo y no podían comunicarse ni compartir valor debido a diferentes protocolos antes de que se desarrollara el marco de los contratos inteligentes de las criptomonedas envueltas para resolver este problema.

Los tokens envueltos facilitan el trading. Las tarifas de transacción de algunas blockchains son costosas en comparación con otras. Operar una criptomoneda envuelta en una blockchain más económica hace que el trading sea más fácil y conveniente. Por ejemplo, si la tarifa de gas en la blockchain de Ethereum (ERC-20) es demasiado costosa para que un usuario opere ETH cómodamente, el usuario puede operar ETH envuelto en Bep20 por otras criptomonedas.

¿Cómo aportan los tokens envueltos más liquidez a DeFi?

Los tokens envueltos permiten que las aplicaciones de finanzas descentralizadas compartan liquidez. Las criptomonedas envueltas ayudan en la dispersión de la liquidez a través de las finanzas descentralizadas. Los intercambios descentralizados se establecen en blockchains, y los tokens envueltos ayudan a transferir la liquidez de tokens de otras blockchains al intercambio descentralizado.

Por ejemplo, Uniswap es un intercambio descentralizado construido en la blockchain de Ethereum, que admite tokens ERC-20. Los tokens Bep20 no se pueden operar en Uniswap en su forma nativa. Los tokens Bep20 pueden envolverse en tokens ERC-20 para ser operados en Uniswap, compartiendo así la liquidez de los tokens Bep20 en Uniswap. Por lo tanto, las criptomonedas envueltas ayudan a integrar la flexibilidad de una blockchain con la liquidez asociada a otra.

¿Son seguros los tokens envueltos?

Se asume ampliamente que las criptomonedas envueltas son seguras, pero la seguridad de una criptomoneda envuelta depende de la blockchain que mantiene el activo colateral (activo envuelto). Desenvolver una criptomoneda envuelta generalmente es seguro porque se realiza de manera autónoma y descentralizada a través de un contrato inteligente que es un código autoejecutable. Envolver y desenvolver una criptomoneda se puede hacer a través de una billetera descentralizada, un intercambio descentralizado o un intercambio centralizado.

Dado que Bitcoin no es Turing Complete, no permite contratos inteligentes como otras blockchains. Para canjear un BTC envuelto, debes confiar en el custodio (autoridad central) que mantiene el activo subyacente. Envolver y desenvolver BTC no está automatizado a través de contratos inteligentes como otras blockchains que admiten contratos inteligentes.

Un puente custodio centralizado almacena Bitcoin y crea tokens ERC-20 en Ethereum para cualquiera que busque una versión envuelta de BTC. Esto contradice la estructura descentralizada de las criptomonedas y hace que los activos envueltos sean vulnerables a la corrupción o error. Si un usuario desea desenvolver el BTC envuelto y el custodio se niega a liberar el BTC nativo, el usuario se queda con un activo inútil.