¿Qué son los Tokens Apalancados?

Los tokens apalancados son un tipo de activo criptográfico que busca proporcionar una exposición amplificada a una criptomoneda o activo específico. Estos tokens permiten a los traders obtener exposición apalancada sin necesidad de operar con margen o pedir préstamos. Las casas de cambio de criptomonedas suelen ofrecer estos tokens, y permiten a los usuarios tomar posiciones tanto largas (apostando por un aumento de precio) como cortas (apostando por una disminución de precio) con apalancamiento. Los tokens apalancados son una forma conveniente para que los traders aumenten sus ganancias o pérdidas potenciales sin participar directamente en estrategias de trading complejas.

¿Cómo funcionan los Tokens Apalancados?

Los tokens apalancados están diseñados para proporcionar una exposición amplificada a los movimientos de precio de un activo subyacente utilizando un factor de apalancamiento establecido. Por ejemplo, un token apalancado 3x tiene como objetivo ofrecer tres veces el cambio de precio del activo subyacente diariamente. Este apalancamiento se logra a través de mecanismos específicos empleados por el emisor del token.

Cuando se crea inicialmente un token apalancado, típicamente comienza con un valor base equivalente al precio del activo subyacente en ese momento. Para mantener la exposición de apalancamiento deseada, estos tokens se someten a un proceso de reequilibrio diario. Durante este proceso, el emisor del token compra o vende activos para asegurar que la relación de apalancamiento se mantenga intacta, considerando tanto ganancias como pérdidas.

Por ejemplo, si el activo subyacente experimenta un aumento del 10% en su valor, un token apalancado 3x podría aspirar a reflejar una ganancia del 30%. En este caso, el emisor ajustaría las tenencias del token para lograr el resultado deseado. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los tokens apalancados están diseñados para seguir el rendimiento diario en lugar del rendimiento a largo plazo del activo subyacente.

Ventajas de los Tokens Apalancados

Los tokens apalancados ofrecen varias ventajas para traders e inversores:

1. Conveniencia: Los tokens apalancados proporcionan exposición apalancada a un activo sin necesidad de operar con margen o pedir préstamos. Esto simplifica el proceso y lo hace más accesible para los usuarios.

2. Apalancamiento Gestionado: Con los tokens apalancados, la relación de apalancamiento se mantiene constante a través del reequilibrio diario, permitiendo a los traders evitar las complejidades y riesgos asociados con la gestión de posiciones apalancadas por sí mismos.

3. Riesgo de Liquidación Reducido: A diferencia del trading con margen, los tokens apalancados típicamente tienen mecanismos incorporados para prevenir la liquidación. El proceso de reequilibrio ayuda a mitigar el riesgo de que el valor del token caiga a cero o active una llamada de margen.

Consideraciones y Riesgos

Aunque los tokens apalancados ofrecen beneficios potenciales, también conllevan ciertas consideraciones y riesgos:

1. Deterioro: El reequilibrio diario de los tokens apalancados puede llevar a un fenómeno llamado "deterioro". Con el tiempo, el rendimiento de los tokens apalancados puede desviarse de la relación de apalancamiento prevista, especialmente durante períodos de alta volatilidad. Este efecto de deterioro puede impactar las estrategias de tenencia a largo plazo.

2. Volatilidad y Pérdidas: Los tokens apalancados magnifican no solo las ganancias sino también las pérdidas. Si el precio del activo subyacente se mueve desfavorablemente, las pérdidas incurridas por los tokens apalancados pueden ser proporcionalmente más altas, especialmente para tokens con mayores relaciones de apalancamiento. Los traders deben estar preparados para la posibilidad de pérdidas significativas.

3. Complejidad: Los tokens apalancados involucran mecanismos complejos y pueden no ser adecuados para principiantes en criptomonedas. Es esencial que los traders e inversores tengan una comprensión profunda de su operación, riesgos y limitaciones potenciales antes de involucrarse con ellos.

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