¿Qué es el deslizamiento en el trading de criptomonedas?

El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real al que se ejecuta la operación. Ocurre cuando las condiciones del mercado cambian entre el momento en que se realiza una orden y el momento en que se completa. El deslizamiento es común en mercados de rápido movimiento o de baja liquidez y puede afectar tanto a las órdenes de compra como a las de venta.

En el trading de criptomonedas, el deslizamiento puede ser positivo o negativo, dependiendo de si el precio de ejecución final es mejor o peor de lo esperado.

¿Por qué ocurre el deslizamiento?

El deslizamiento ocurre cuando no hay suficiente liquidez disponible al precio previsto por un trader o cuando los precios se mueven rápidamente durante la ejecución. Cuando se envía una orden de mercado, el exchange la completa utilizando los mejores precios disponibles en el libro de órdenes. Si el tamaño de la orden es mayor que la liquidez disponible en el nivel de precio superior, la operación se completa en múltiples niveles de precio.

Por ejemplo, un trader puede colocar una orden de mercado esperando comprar una Moneda a 10 $. Si solo una parte de la orden puede completarse a 10 $ y la cantidad restante se ejecuta a 10,10 $, el precio promedio final es más alto de lo esperado. La diferencia entre el precio esperado y el precio de ejecución real se conoce como deslizamiento.

Factores clave que influyen en el deslizamiento

• Liquidez del Mercado: Los mercados con bajo volumen de trading tienden a experimentar un mayor deslizamiento porque hay menos órdenes disponibles en cada nivel de precio.
• Tamaño de la Orden: Las órdenes grandes tienen más probabilidades de causar deslizamiento, ya que pueden consumir múltiples niveles de precio en el libro de órdenes.
• Volatilidad del Mercado: Los movimientos rápidos de precios aumentan la probabilidad de que los precios cambien antes de que una orden se ejecute por completo.
• Tipo de Orden: Las órdenes de mercado están más expuestas al deslizamiento, mientras que las órdenes límite permiten a los traders controlar el precio de ejecución máximo o mínimo.

Deslizamiento en el trading de criptomonedas

El deslizamiento es especialmente relevante en los mercados de criptomonedas debido a la variabilidad de la liquidez entre pares de trading y exchanges. Se observa comúnmente durante períodos de alta volatilidad, eventos de noticias importantes o al operar con activos recién listados o de baja capitalización.

En los exchanges que utilizan libros de órdenes, como CoinEx, el deslizamiento depende en gran medida de la profundidad de la orden y la actividad del mercado. En los exchanges descentralizados, el deslizamiento también está influenciado por el tamaño del fondo de liquidez y los mecanismos de fijación de precios.

Deslizamiento vs. impacto en el precio

El deslizamiento a menudo se confunde con el impacto en el precio, pero no son lo mismo. El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado y el ejecutado, mientras que el impacto en el precio mide cuánto una operación en sí misma mueve el precio del mercado. Las operaciones grandes pueden aumentar tanto el deslizamiento como el impacto en el precio, especialmente en mercados ilíquidos.

¿Por qué es importante el deslizamiento?

El deslizamiento afecta directamente los resultados del trading y los costos de ejecución. Comprender el deslizamiento ayuda a los traders a elegir los tipos de órdenes adecuados, evaluar la liquidez del mercado y evitar ejecuciones de operaciones desfavorables durante condiciones volátiles.