Investigación CoinEx: LEGO de Pagos: Una Visión General de los Proyectos de Pagos en Streaming (I)

I. El Origen de los Pagos en Streaming

Mientras estudiaba en la London School of Economics (LSE) en 1949, el economista neozelandés William Phillips ("Bill" Phillips) inventó MONIAC (Monetary National Income Analogue Computer), que consistía en una serie de tanques y tuberías de plástico transparente para simular el proceso de la economía nacional del Reino Unido. Phillips ilustró los flujos constantes de dinero a través de flujos de agua, lo que refleja el estado natural del dinero: fluye a lo largo del tiempo.

(Fuente: https://www.researchgate.net/ )

En una economía nacional, el tiempo funciona como el puente que conecta los salarios, el gasto del consumidor, los fondos de inversión y el gasto gubernamental. Imagine un mundo con "dinero en streaming": los pagos ya no son discretos sino continuos, permitiendo completar transferencias de dinero en segundos. El tiempo determina el patrimonio neto de las personas. En teoría, el trabajo debería pagarse en tiempo real, pero factores como los costos de gestión nos impiden lograr pagos en tiempo real.

Afortunadamente, el advenimiento de la tecnología blockchain eliminó tanto las restricciones espaciales (pago sin fronteras) como las temporales del pago. Con blockchain, los pagos pueden realizarse cada segundo, dando lugar a un flujo continuo. Este modelo de pago se denomina "pagos en streaming" o pagos en tiempo real. El concepto de pago en streaming fue propuesto por primera vez por Andreas Antonopoulos, autor de Mastering Bitcoin , en 2017. En 2019, Paul Razvan Berg implementó la tecnología de pago en streaming a través de contratos inteligentes de Ethereum y fundó un proyecto llamado Sablier.

II. La Realización de los Pagos en Streaming

Los pagos en streaming se logran a través de contratos inteligentes y programación cripto. Define la relación direccional entre dos direcciones de cuenta (remitente y destinatario): Una vez que el remitente crea un flujo, el dinero se transmite continuamente hacia el destinatario según una cierta regla o dentro de un cierto período.

Las reglas de los contratos inteligentes difieren según los escenarios y se pueden clasificar en las siguientes categorías:

1. Flujos con cantidad fija

Esta regla se aplica a escenarios (por ejemplo, inversión) donde se conocen el monto del pago y las fechas de inicio y fin. Durante el período desde el tiempo de inicio hasta el tiempo final, el dinero se transmite hacia el destinatario por segundo a una determinada tasa de transmisión.

Tasa de Transmisión = Monto del Pago / (Tiempo Final - Tiempo Inicial)

Saldo Transmitido = Tasa de Transmisión * (Tiempo Actual - Tiempo Inicial)

2. Flujos con tasa de transmisión fija

Esta regla se aplica a escenarios (por ejemplo, pago de salarios) donde no hay un tiempo de parada fijo. Después del tiempo de inicio, el dinero se transmite hacia el destinatario por segundo a una tasa de transmisión especificada hasta alcanzar el monto máximo de pago. Además, la regla no requiere ningún tiempo final: la duración del flujo puede extenderse aumentando el monto máximo de pago.

Tiempo Final = (Monto Máximo de Pago / Tasa de Transmisión) + Tiempo Inicial

Saldo Transmitido = Tasa de Transmisión * (Tiempo Actual - Tiempo Inicial)

3. Flujos con cuotas

Esta regla es aplicable a flujos con un monto fijo grande. Además, con esta regla, el número de cuotas puede establecerse aleatoriamente, y el flujo de efectivo ya no estará ocupado.

Debe tenerse en cuenta que el monto transferido a través de un flujo no es el monto real, y no veremos estos pagos continuos en cada bloque. Lo que se transfiere a través de un flujo es el "saldo transmitido", que es el monto que el remitente o destinatario posee en un determinado momento en el protocolo de pago en streaming. Además, el remitente/destinatario puede finalizar el flujo en cualquier momento antes de que termine y obtener el saldo transmitido en ese momento realizando retiros.

III. Visión General de los Proyectos de Pago en Streaming

En este capítulo, presentaremos cuatro proyectos de pago en streaming actualmente disponibles en el mercado en términos de la red implementada, marco técnico, características del producto y proceso interactivo.

1. Sablier

Sablier, el protocolo de pago en streaming más antiguo, se lanzó el 14 de diciembre de 2019. Según datos de DeFi Pulse, el valor total bloqueado (TVL) de Sablier alcanzó los $158 millones a finales de marzo de 2022 y alcanzó su punto máximo de $800 millones en noviembre de 2021. La mayor parte del TVL proviene de protocolos que utilizan Sablier para desbloquear tokens. Con Sablier, los proyectos pueden desbloquear tokens automáticamente, y los destinatarios pueden reclamar tokens sin problemas.

(Fuente: DeFi Pulse)

Las redes principales compatibles con Sablier ahora incluyen Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BSC, Optimism y Polygon. Mientras tanto, también admite redes de prueba como Goerli, Kovan y Rinkeby. Presenta una amplia gama de pagos de tokens dentro de estas redes, cubriendo stablecoins principales vinculadas al USD, stablecoins vinculadas a otras monedas fiduciarias, activos Wrapped, así como ciertos tokens nativos en la red.

Sablier presenta una interfaz de usuario bien diseñada y operaciones simples. El protocolo proporciona interfaces de operación separadas tanto para remitentes como para destinatarios ( https://pay.sablier.finance/ y https://app.sablier.finance/ , respectivamente). Al crear un pago en streaming, un remitente solo necesita ingresar el tipo de token, el monto total, la dirección del destinatario y la duración (que va desde 1 hora hasta 20 años). Durante este proceso, las tarifas incluyen la tarifa de Gas y la tarifa de la plataforma (una porción de los tokens deducidos del flujo). Una vez que se crea el contrato, aparecerá un enlace para compartir información en la aplicación web de Sablier, que lleva al remitente a una página donde puede ver información como la cantidad de tokens que se han transmitido, el tiempo restante, así como el monto de retiro por parte del destinatario. También puede hacer clic en "Enlaces" para ir al explorador de blockchain y consultar más información sobre la transacción. Además, el remitente también puede tocar "Cancelar" para terminar la transacción. Si un flujo se cancela antes del tiempo final establecido, el dinero que se ha transmitido sigue perteneciendo al destinatario y los depósitos restantes se devolverán al remitente.

En el caso del flujo anterior, la interfaz del destinatario se parece a la del remitente, y la única diferencia es que el destinatario puede hacer clic en el botón "Retirar" para retirar el monto que se ha transmitido. El destinatario necesita retirar el dinero para que se transfiera a su billetera; de lo contrario, los fondos permanecerán en el protocolo Sablier.

(Fuente: Sitio web oficial de Sablier)

Sablier fue adquirido por Hifi Finance en julio de 2021 y aún no ha emitido ningún token.

2. Superfluid

Superfluid había atraído mucha atención durante la "fiebre del airdrop" y también fue una de las tareas de RabbitHole. Inicialmente, Superfluid solo estaba listado en Polygon y xDAI (Gnosis Chain). Ahora, también está implementado en Arbitrum y Optimism. En términos de redes de prueba, Superfluid admite Arbitrum Rinkeby, Avalanche Fuji, Goerli Testnet, Kovab Testnet, Optimism Kovab, Polygon Mumbai, Rinkeby Testnet y Ropsten Testnet.

El marco de Superfluid cubre principalmente los siguientes componentes:

(1) Marco de Super Agreement

El Super Agreement es la piedra angular de Superfluid que le permite expandirse y agregar nuevas funcionalidades. También es la clave del pago LEGO. El Super Agreement consiste en un contrato host y múltiples contratos de acuerdo. Un contrato de acuerdo debe estar en la lista de aprobados; de lo contrario, el contrato host no ejecutará el código del acuerdo.

Para ser más específico, Superfluid ahora presenta dos acuerdos: 1) Constant Flow Agreement (CFA), que permite que los tokens fluyan desde la billetera de un usuario; 2) Instant Distribution Agreement (IDA), que permite a un usuario enviar tokens a múltiples destinatarios en una sola transacción. El uso independiente o combinado de los dos acuerdos permite una amplia gama de escenarios de aplicación. Además, la comunidad de Superfluid también está explorando acuerdos más innovadores y prácticos.

(2) Marco de Super Token

Los Super Agreements establecen las "reglas" de cómo puede comportarse un Super Token. Hay dos tipos de Super Tokens: 1) Wrapper Super Token (la versión envuelta de tokens ERC20), y 2) Custom Super Token (tokens sin un activo subyacente). El primero se envuelve en una proporción 1:1 a través del protocolo Superfluid (posteriormente redimible en una proporción 1:1 en cualquier momento), y el último se emite a través de Superfluid y es compatible con ERC777 y ERC20.

El marco de tokens de Superfluid viene con las siguientes características:

• Un estándar de token ERC777 extendido: Tokens que pueden reaccionar a ciertos eventos usando callbacks;
• Capacidades por lotes: Los usuarios pueden hacer múltiples cosas en una sola transacción;
• Meta-Transacciones: Permite transacciones donde una persona crea y firma datos fuera de la cadena y que son ejecutadas por otra persona que paga el Gas.

(3) Marco de Super App

Una Super App puede "gestionar" acuerdos y responder a cambios. Aquí es donde los desarrolladores pueden escribir su propia lógica/comportamiento personalizado. Más específicamente, los escenarios que involucran llamar a acuerdos incluyen:

• Si el remitente comienza a transmitir un token al contrato, entonces otro token (por ejemplo, tokens envueltos) se transmitirá automáticamente de vuelta usando CFA.
• Si un equipo de proyecto desbloquea tokens, entonces IDA distribuirá tokens a todos los inversores.

En términos generales, el verdadero valor de Superfluid es que alivia efectivamente dos problemas: las dificultades de gestión de claves y las costosas tarifas de Gas. Además, el protocolo ha creado una nueva red componible y escalable de flujos de valor, que demuestra el encanto del espacio blockchain.

En Superfluid, antes de crear un pago por streaming, un usuario (remitente) debe primero envolver los tokens en su billetera o crear tokens personalizados. Luego, el remitente necesita ingresar o seleccionar cierta información, incluyendo la dirección del destinatario, tipo de token y tasa de flujo (única vez, diaria, semanal, mensual y anual). Debe tenerse en cuenta que se retendrá un búfer de todos los flujos, excepto para el pago único. El búfer se devolverá cuando el usuario cierre el flujo o se deducirá cuando el saldo de tokens sea 0. El tipo de flujo de Superfluid es con una tasa de transmisión fija. Mientras el saldo de tokens de la cuenta de Superfluid no sea cero, el flujo continuará hasta que el remitente o destinatario lo cancele. Los tokens recibidos por el destinatario también son super tokens, que solo se mostrarán en una billetera después de ser desenvueltos.

Favorecido por muchos inversores institucionales, Superfluid anunció en julio de 2021 que había recibido una ronda de financiación semilla de 9 millones de dólares, con la participación de inversores que incluyen Multicoin Capital, Delphi Digital y DeFiance Capital.