با رشد و تکامل فضای دی‌فای (DeFi)، روز به روز سرمایه‌گذاران بیشتری راهی برای فعالیت و کسب درآمد غیرفعال جستجو می‌کنند. یک راه پرطرفدار، تأمین نقدینگی برای معاملات جفت رمزارزها در صرافی‌های نامتمرکز (DEX) است.

در این روش، معمولاً سرمایه‌گذار در عوض تأمین نقدینگی، درصدی از کارمزد معاملات را که صرافی نامتمرکز ایجاد می‌کند به عنوان پاداش دریافت می‌کند. این راه می‌تواند روش بسیار خوبی برای کسب درآمد غیرفعال باشد، ولی پیش از سرمایه‌گذاری در استخرهای نقدینگی، باید نحوه عملکرد آنها را بدانید.

در این راهنما، هر آنچه را باید دربارة استخرهای نقدینگی و نحوه کسب بیشترین بازده از آنها بدانید مرور می‌کنیم.

استخر نقدینگی چیست؟

استخر نقدینگی مجموعه‌ای از سرمایه هایی‌ست که برای معامله جفت خاصی از رمزارزها در صرافی‌های نامتمرکز به‌کار می‌روند. استخر نقدینگی معمولاً دو نوع سرمایه‌گذار دارد: آن‌هایی که سرمایه‌آورند (تأمین‌کنندگان نقدینگی) و آنهایی که رمزارزها را معامله می‌کنند (معامله‌گران).

تأمین‌کنندگان نقدینگی درصدی از کارمزد معاملات را از صرافی نامتمرکز پاداش می‌گیرند، در حالیکه معامله‌گران کارمزد کمی را برای هر معامله پرداخت می‌کنند.استخرهای نقدینگی چگونه کار می‌کنند؟

برای درک چگونگی عملکرد استخرهای نقدینگی، اول باید نحوه عملکرد صرافی‌های نامتمرکز را بدانید.

برخلاف صرافی‌های متمرکز، این صرافی‌ها نامتمرکزند و در بلاک‌چین اداره می‌شوند. یعنی، از همان مقررات صرافی‌های متمرکز پیروی نمی‌کنند، که این می‌تواند بسته به دیدگاه شما یک مزیت یا یک عیب محسوب شود.

یکی از فواید صرافی‌های نامتمرکز این است که از صرافی‌های متمرکز امنیت بسیار بیشتری دارند، زیرا هیچ نقطه شکست مرکزی ندارند. با این حال، معنای دیگر آن این است که صرافی‌های نامتمرکز معمولاً از صرافی‌های متمرکز نقدینگی کمتری دارند.

استخرهای نقدینگی اینجا وارد عمل می‌شوند. سرمایه‌گذاران با تأمین نقدینگی صرافی نامتمرکز می‌توانند به افزایش نقدینگی صرافی کمک کنند و در عوض درصدی از کارمزد بدست‌آمده از معاملات را پاداش بگیرند.

سرمایه‌گذاری در استخر نقدینگی چه فوایدی دارد؟

سرمایه‌گذاری در استخرهای نقدینگی فواید بسیاری دارد، اما دو فایدة عمده‌اش عبارتند از:

1) درآمد غیرفعال:

تأمین‌کنندگان نقدینگی درصدی از کارمزد بدست آمده از معاملات را از صرافی دریافت می‌کنند که این می‌تواند راه بسیار خوبی برای کسب درآمد غیرفعال باشد.

2) کشف قیمت:

شما با تأمین نقدینگی صرافی نامتمرکز به تأمین سرمایه لازم برای کشف قیمت کمک می‌کنید. این راه می‌تواند روشی عالی برای فعالیت در مراحل اولیه پروژه و کسب بالقوة سود بیشتر از سرمایه‌گذاری باشد.

سرمایه‌گذاری در استخر نقدینگی چه ریسک‌هایی دارد؟

سرمایه‌گذاری در استخرهای نقدینگی ریسک‌هایی هم دارد که قبل از سرمایه‌گذاری باید از آنها مطلع شوید که عبارتند از:

1) ریسک بازار:

ارزش سرمایه‌گذاری شما ممکن است بسته به عملکرد دارایی‌های اساسی افزایش یا کاهش یابد.

2) ریسک صرافی:

اگر صرافی نامتمرکزی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید هک شود یا از دسترس خارج شود، ممکن است دیگر نتوانید به سرمایه‌تان دسترسی داشته باشید.

3) ریسک نقدشوندگی:

اگر استخر نقدینگی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید به‌تدریج خالی از سرمایه شود، شاید لازم باشد برای برداشت سرمایه‌تان مدت زیادی منتظر بمانید.

چگونه می‌توان بیشترین بازده را بدست آورد؟

اگر به فکر سرمایه‌گذاری در یک استخر نقدینگی هستید، اقداماتی را می‌توانید برای کسب بیشترین بازده انجام دهید. چند نکته در این باره در زیر اشاره شده است:

1) در بازارهای مختلف سرمایه‌گذاری کنید.

همه تخم‌مرغ‌هایتان را داخل یک سبد نگذارید. سرمایه‌گذاری متنوع در انواع مختلف دارایی‌ها و صرافی‌های گوناگون می‌تواند ریسک را به حداقل برساند.

2) تحقیق کنید.

اطلاع از نحوة عملکرد استخر نقدینگی قبل از سرمایه‌گذاری مهم است. حتماً از کارمزدها و نوع بازدهی که مورد نظرتان هست مطلع شوید.

3) چشم‌انداز بلندمدت داشته باشید.

استخرهای نقدینگی می‌توانند راهی عالی برای کسب درآمد غیرفعال باشند، اما راهی برای یک‌شبه پولدار شدن نیستند. سرمایه‌گذاری درازمدت می‌تواند کمکتان کند تا بیشترین بازده را کسب کنید.

4) از سفارش‌های حد ضرر دار استفاده کنید.

سفارش‌های حد ضرر می‌توانند با فروش خودکار دارایی‌تان در موقع رسیدن به قیمت موردنظر، از سرمایه‌تان حفاظت کنند. به این طریق، اگر بازار خلاف جهت موردانتظارتان پیش رود، راحت‌تر می‌توانید زیانتان را به حداقل برسانید.

در نظر گرفتن استخر نقدینگی در پورتفوی سرمایه‌گذاری چه ضرورتی دارد؟

در نظر گرفتن استخر نقدینگی در پورتفوی سرمایه‌گذاری فواید بسیاری دارد. می‌توان ۱۰ دلیل برای این کار ذکر کرد:

1) نوسانات بازار را راحتتر تحمل می‌کنید.

شاید این مهمترین دلیل برای افزودن استخر نقدینگی به پورتفوی سرمایه‌گذاری باشد. استخر نقدینگی با پشتوانه قوی می‌تواند کمک کند تا نوسانات بازار را تحمل کنید و از دارایی‌هایتان در مقابل نزول‌های ناگهانی بازار حفاظت کنید.

2) آرامش ذهنی بیشتری بدست می‌آورید.

وقتی بدانید که در مواقع اضطراری یک نقدینگی ذخیره دارید، شب‌ها راحت‌تر می‌توانید سر روی بالش بگذارید. این آرامش ذهنی بسیار ارزشمند است.

3) کمکتان می‌کند تا از فروش دارایی در ضرر خودداری کنید.

اگر باید سریعاً سرمایه نقدی جمع‌آوری کنید، استخر نقدینگی گزینة فروش دارایی‌های با نقدشوندگی کمتر را در اختیارتان می‌گذارد بدون اینکه مجبور شوید ضرر هنگفتی را متحمل شوید.

4) منبعی برای پس‌اندازهای اضطراری است.

زندگی قابل پیش‌بینی نیست. اگر از کار بی‌کار شوید با گرفتار تنگناهای مالی شوید، استخر نقدینگی می‌تواند به کمکتان بیاید تا وقتی که دوباره سرپا شوید.

5) می‌توان از آن برای بهره‌گرفتن از فرصت‌ها استفاده کرد.

اگر با فرصت سرمایه‌گذاری خوبی روبرو شوید، اما نقدینگی نداشته باشید تا از فرصت استفاده کنید، می‌توانید از سرمایه‌تان در استخر نقدینگی استفاده کنید.

6) انعطاف‌پذیری بیشتری پیدا می‌کنید.

استخر نقدینگی به شما انعطاف‌پذیری می‌دهد تا به شرایط متغیر بازار پاسخ دهید و از فرصت‌ها استفاده کنید.

7) می‌تواند منبع درآمد غیرفعال باشد.

اگر در حساب پس‌انداز پربازده یا صندوق اوراق قرضه کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری کنید، استخر نقدینگی می‌تواند یک منبع درآمد غیرفعال باشد.

8) در مقابل تورم مصون می‌مانید.

اگر در بازارهای مشابه نقدی یا اوراق قرضه کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری کنید، ارزش اصلی استخر نقدینگی‌تان در مقابل تورم حفظ می‌شود.

9) کمک می‌کند تا در بازار نزولی دارایی‌تان را نفروشید.

اگر در مواقعی نیاز به جمع‌آوری پول نقد باشد، اما بازار نزولی باشد، استخر نقدینگی گزینة فروش دارایی‌های با نقدشوندگی کمتر را در اختیارتان می‌گذارد بدون اینکه مجبور شوید ضرر هنگفتی را متحمل شوید.

10) شب‌ها راحت‌تر سر روی بالش می‌گذارید.

وقتی بدانید که در مواقع اضطراری یک نقدینگی ذخیره دارید، شب‌ها راحت‌تر می‌توانید سر روی بالش بگذارید. این آرامش ذهنی بسیار ارزشمند است.

توصیه‌های دیگر

اگر به فکر سرمایه‌گذاری در استخر نقدینگی هستید، اول باید تحقیق کنید. حتماً از نحوه عملکرد استخر نقدینگی و نوع بازده موردنظرتان مطلع شوید.

بعد از تحقیق، می‌توانید یک استخر نقدینگی را برای سرمایه‌گذاری جستجو کنید. انواع گوناگونی از آنها وجود دارد، بنابراین مقایسة آن‌ها برای یافتن گزینة مناسب مهم است.

در آخر، فراموش نکنید که چشم‌انداز درازمدت داشته باشید و به سرمایه‌گذاری‌تان تنوع دهید. این دو نکته می‌تواند کمکتان کند تا ریسکتان را به حداقل برسانید و بیشترین بازده را کسب کنید.

سلب مسئولیت:‌ متن فوق تنها جهت اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی استفاده شود.