مقدمه: چالش نقدینگی در دیفای (DeFi)

نقدینگی برای بازارهای مالی ضروری است و تراکنش‌های روان و قیمت‌گذاری پایدار را تضمین می‌کند. در فضای مالی غیرمتمرکز (DeFi)، تأمین نقدینگی همچنان یک چالش مهم است، به‌ویژه برای صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مبتنی بر دفتر سفارش. در حالی که بازارسازهای خودکار (AMMs) بر بخش دیفای تسلط داشته‌اند، مدل‌های دفتر سفارش همچنان با محدودیت‌های نقدینگی مواجه هستند.

شبکه الکسیر (Elixir Network) با نماد (ELX) برای رفع این مشکل طراحی شده است. الکسیر به عنوان یک شبکه نقدینگی غیرمتمرکز ماژولار، کاربران را قادر می‌سازد تا بدون تکیه بر بازارسازهای متمرکز، نقدینگی فراهم کنند. با دموکراتیک کردن تأمین نقدینگی، کارایی بازار را ضمن حفظ عدم تمرکز افزایش می‌دهد.

چشم‌انداز پشت شبکه الکسیر

شبکه الکسیر که توسط فیلیپ فورته (Philip Forte) و کریستوفر گیلبرت (Christopher Gilbert) تأسیس شده است، به دنبال متحول کردن تأمین نقدینگی در دیفای است. فورته، مدیرعامل، تجربه خود را از BlockVenture Coalition و دانشکده بازرگانی تپر (Tepper School of Business) دانشگاه کارنگی ملون (Carnegie Mellon University) به همراه دارد. گیلبرت، مدیر ارشد فناوری (CTO)، پیش از این مهندس ارشد در Tokensoft Inc. بوده و دارای مدرک تحصیلی از دانشگاه مین (University of Maine) است.

چشم‌انداز آن‌ها ایجاد یک پلتفرم غیرمتمرکز است که نیاز به بازارسازهای سنتی را از بین می‌برد. یک نوآوری کلیدی در اکوسیستم الکسیر، deUSD است، یک دلار مصنوعی با پشتوانه کامل و سودآور که توسط اتر (stETH) استیک شده و پروتکل USDS T-Bill میکر دائو (MakerDAO) پشتیبانی می‌شود. این امر به بازیگران نهادی اجازه می‌دهد تا بدون تغییر در معرض دارایی‌های خود، وارد دیفای شوند و شکاف بین امور مالی مرسوم و اکوسیستم‌های غیرمتمرکز را پر کنند.

درک شبکه الکسیر

شبکه اعتبارسنجی الکسیر، سیستم را ایمن می‌کند و تضمین می‌کند که به تأمین‌کنندگان نقدینگی به طور عادلانه پاداش داده می‌شود. اعتبارسنج‌ها تحت یک مدل اثبات سهام نمایندگی شده (DPoS) فعالیت می‌کنند، جایی که کاربران می‌توانند توکن‌های ELX را برای حمایت از اعتبارسنج‌ها و کسب پاداش، استیک کنند.

اعتبارسنج‌ها مسئول تأیید تراکنش‌های نقدینگی و اطمینان از عملکرد عادلانه بازارسازی هستند. آن‌ها برای پردازش تراکنش‌ها به 66% اجماع نیاز دارند که امنیت و کارایی را تضمین می‌کند. توکن ELX برای استیکینگ اعتبارسنج‌ها و حاکمیت استفاده می‌شود و آن را به بخش مهمی از اکوسیستم الکسیر تبدیل می‌کند.

شبکه الکسیر با افزایش نقدینگی برای صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر دفتر سفارش، خود را متمایز می‌کند و به معامله‌گرانی که رابط‌های معاملاتی سنتی را به بازارسازهای خودکار ترجیح می‌دهند، خدمات ارائه می‌دهد. این امر الکسیر را در یک بازار خاص اما در حال گسترش قرار می‌دهد، جایی که با بازارسازهای متمرکز و پروتکل‌های نقدینگی غیرمتمرکز رقابت می‌کند.

رقبای قابل توجه در این فضا عبارتند از:

dYdX - یک صرافی غیرمتمرکز پیشرو در دفتر سفارش که بر معاملات دائمی متمرکز است.
پروتکل اینجکتیو (Injective Protocol) - یک صرافی مشتقات غیرمتمرکز که عملکردهای معاملاتی پیشرفته را ارائه می‌دهد.
سرم (Serum) با نماد (SRM) - یک صرافی غیرمتمرکز دفتر سفارش که اکنون از بین رفته است اما زمانی برجسته بود و بر روی سولانا (Solana) ساخته شده بود.

برخلاف این پلتفرم‌ها، الکسیر به عنوان یک صرافی عمل نمی‌کند، بلکه زیرساخت نقدینگی را فراهم می‌کند که با صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر دفتر سفارش موجود ادغام می‌شود.

پتانسیل بازار: آنچه سرمایه‌گذاران باید بدانند

بازار دیفای شاهد گسترش سریعی بوده است و علاقه نهادی به طور پیوسته در حال افزایش است. شبکه الکسیر با تمرکز بر صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر دفتر سفارش، وارد بخشی با تقاضای فزاینده اما راه‌حل‌های محدود می‌شود.

عوامل کلیدی رشد عبارتند از:

افزایش پذیرش نهادی - نهادها به دلیل نقدینگی عمیق‌تر و اجرای بهتر قیمت، معاملات مبتنی بر دفتر سفارش را به بازارسازهای خودکار ترجیح می‌دهند.
تقاضا برای عدم تمرکز - با افزایش نظارت نظارتی بر صرافی‌های متمرکز، معامله‌گران به دنبال جایگزین‌های غیرمتمرکز هستند.
گسترش نقدینگی بین زنجیره‌ای - با رشد دیفای فراتر از اتریوم، ماژولار بودن الکسیر، آن را برای پذیرش چند زنجیره‌ای در موقعیت خوبی قرار می‌دهد.

با این حال، چالش‌هایی باقی مانده است، از جمله:

رقابت در بازار - بازارسازهای متمرکز هنوز بر تأمین نقدینگی تسلط دارند.

ریسک‌های نظارتی - مقررات دیفای در حال تحول هستند و می‌توانند بر مدل‌های تأمین نقدینگی تأثیر بگذارند.

موانع پذیرش - صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر دفتر سفارش باید پایگاه کاربری خود را گسترش دهند تا به طور کامل از زیرساخت الکسیر بهره‌مند شوند.

حرکت قیمت ELX

از تاریخ ۲۳ اسفند ۱۴۰۳ (۱۳ مارس ۲۰۲۵)، قیمت ELX تقریباً ۰.۵۰۶۶ دلار است که نشان‌دهنده کاهش ۶.۹ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. این توکن نوساناتی را تجربه کرده است که تحت تأثیر عوامل زیر قرار دارند:

توسعه‌های اکوسیستم – مشارکت‌ها و ادغام‌های جدید می‌توانند ارزش ELX را افزایش دهند.
روندهای گسترده‌تر بازار – چرخه‌های بازار کریپتو به شدت بر توکن‌های پروتکل نقدینگی تأثیر می‌گذارند.
نرخ پذیرش – تعداد گره‌های نقدینگی فعال و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) شرکت‌کننده، تقاضا برای ELX را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

سرمایه‌گذاران باید این عوامل را برای ارزیابی پتانسیل بلندمدت ELX زیر نظر داشته باشند.

توکنومیک و توزیع

مرور کلی:

نام : شبکه اکسیر (Elixir Network) (ELX)
کل عرضه : ۱,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ELX
آدرس قرارداد : 0x89A8c847f41C0dfA6c8B88638bACca8a0b777Da7
وب‌سایت رسمی : شبکه اکسیر
اکسپلورر : Etherscan
وایت‌پیپر : مطالعه کنید
تلگرام : به انجمن بپیوندید
صرافی‌های متمرکز (CEX) پشتیبانی‌شده : CoinEx
صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) پشتیبانی‌شده : یونی‌سواپ نسخه ۳ (اتریوم)

پرسش‌های متداول (FAQ)

آیا خرید ELX ارزشمند است؟

سرمایه‌گذاری در ELX بستگی به میزان تحمل ریسک فردی و چشم‌انداز بازار دارد. با توجه به رویکرد منحصربه‌فرد آن در ارائه نقدینگی غیرمتمرکز، فرصتی جذاب ارائه می‌دهد. با این حال، مانند تمام سرمایه‌گذاری‌های کریپتو، بررسی دقیق ضروری است.

چگونه می‌توانم توکن‌های ELX را خریداری کنم؟

ELX در چندین صرافی متمرکز مانند Bitget، Gate.io و Bybit در دسترس است. همچنین برای کسانی که صرافی‌های غیرمتمرکز را ترجیح می‌دهند، می‌توان آن را در یونی‌سواپ معامله کرد.

چه چیزی شبکه اکسیر را منحصربه‌فرد می‌کند؟

برخلاف پروتکل‌های نقدینگی مبتنی بر AMM، اکسیر نقدینگی را برای صرافی‌های غیرمتمرکز مبتنی بر دفتر سفارش افزایش می‌دهد و نیازهای معامله‌گرانی را که رابط‌های معاملاتی سنتی را ترجیح می‌دهند، برآورده می‌کند.

نتیجه‌گیری

شبکه الکسیر (Elixir) یک سازوکار ابتدایی جدید است که به‌طور ویژه برای تامین نیروی نسل بعدی نقدینگی نهادی طراحی شده است. الکسیر نیروی deUSD را تامین می‌کند که یک دلار مصنوعی کاملاً وثیقه‌گذاری‌شده و سودآور است. الکسیر پرکاربردترین شبکه توسط دارایی‌های واقعی (RWAs) است: به‌طور انحصاری وجوهی را از BlackRock، Hamilton Lane و سایرین برای اولین بار از طریق deUSD به DeFi می‌آورد. شبکه الکسیر توسط بیش از 30,000 اعتبارسنج جهانی ایمن شده است.

با ادامه تکامل بخش DeFi، پروژه‌هایی مانند الکسیر نقش مهمی در شکل‌دهی آینده معاملات غیرمتمرکز ایفا خواهند کرد. سرمایه‌گذاران و کاربران باید تحولات الکسیر را از نزدیک زیر نظر داشته باشند و پتانسیل آن را در سبد دارایی‌های رمزنگاری خود ارزیابی کنند.

*این مقاله فقط برای اهداف اطلاع‌رسانی است و به منزله مشاوره سرمایه‌گذاری نیست.

بررسی شبکه الکسیر (ELX): کندوکاوی عمیق در نقدینگی غیرمتمرکز