معرفی انواع مارجین
کوینکس از دو حالت مارجین پشتیبانی میکند: حالت کراس مارجین و حالت مارجین ایزوله.
1. حالت کراس مارجین
در حالت کراس مارجین، تمام موجودی در دسترس در حساب فیوچرز به عنوان مارجین مشترک برای همه پوزیشنهای باز عمل میکند.
(1) نحوه عملکرد:
- هنگامی که مارجین یک پوزیشن به زیر سطح مارجین نگهداری میرسد، سیستم به طور خودکار از موجودی در دسترس، مارجین اضافه میکند تا مارجین اولیه را جبران کند و از لیکویید شدن اجباری جلوگیری شود.
- اگر پس از استفاده از تمام موجودی در دسترس، مارجین هنوز مارجین نگهداری را پوشش ندهد، لیکویید شدن اجباری فعال میشود تا تمام یا بخشی از پوزیشنها برای تأمین مارجین نگهداری بسته شوند.
(2) توصیه: حالت کراس مارجین برای تریدرهایی که دارای سرمایه کافی هستند و مایل به پذیرش ریسک کلی حساب هستند، ایدهآل است.
2. حالت مارجین ایزوله
در حالت مارجین ایزوله، مارجین برای هر پوزیشن جداگانه است و با سایر پوزیشنها به اشتراک گذاشته نمیشود.
(1) نحوه عملکرد: سیستم به طور خودکار از موجودی در دسترس به پوزیشن مارجین اضافه نمیکند. تریدرها باید به صورت دستی مارجین اضافه کنند.
- اگر یک پوزیشن متحمل ضرر شود و مارجین به موقع اضافه نشود، پوزیشن در معرض خطر لیکویید شدن اجباری قرار میگیرد.
(2) توصیه: حالت مارجین ایزوله برای تریدرهایی با تحمل ریسک پایینتر یا کسانی که ترجیح میدهند ریسکها را در پوزیشنهای مختلف جدا کنند، ایدهآل است.
مقایسه حالتهای کراس مارجین و مارجین ایزوله
| حالت مارجین | کراس مارجین | مارجین ایزوله |
| تخصیص مارجین | تمام موجودی حساب به عنوان مارجین مشترک برای همه پوزیشنها عمل میکند | مارجینها برای هر پوزیشن به طور جداگانه محاسبه میشوند؛ بدون تأثیر متقابل بین پوزیشنها |
| تنظیم نسبت اهرم |
حالت پیشفرض نسبت اهرم میتواند به صورت پویا تنظیم شود نکته: نسبت اهرم بالاتر ممکن است سطح پوزیشن را افزایش دهد |
تحت شرایط خاص، میتوانید بین کراس مارجین و مارجین ایزوله در صورت نیاز تغییر وضعیت دهید از تنظیمات دستی نسبت اهرم برای پوزیشنهای فردی پشتیبانی میکند نکته: مارجین باید به صورت دستی اضافه شود |
| کنترل ریسک | ریسک بالاتر: ضررها در یک پوزیشن میتواند بر تمام پوزیشنهای یک حساب تأثیر بگذارد | ریسک پایینتر: ضررها محدود به مارجین پوزیشن فردی است؛ ریسکها ایزوله هستند |
| لیکویید شدن | اگر کل مارجین حساب ناکافی باشد، ممکن است تمام پوزیشنها لیکویید شوند | فقط پوزیشن زیانده لیکویید میشود؛ سایر پوزیشنها تحت تأثیر قرار نمیگیرند |
| کارایی سرمایه | بالا: تخصیص متمرکز وجوه امکان استفاده از نسبت اهرم بالاتر را فراهم میکند | پایین: مارجین مستقل استفاده مجدد از وجوه را محدود میکند و نیاز به سرمایه ذخیره بیشتری دارد |
| هزینه | کارمزدهای تأمین مالی در تمام پوزیشنها محاسبه میشود که ممکن است هزینههای هجینگ را به همراه داشته باشد | کارمزدهای تأمین مالی برای هر پوزیشن به طور مستقل محاسبه میشود، ایدهآل برای استراتژیهای تک جهته |
| شرایط بازار شدید | در صورت سقوط ناگهانی قیمت، ناکافی بودن کل مارجین حساب ممکن است منجر به لیکویید شدن زنجیرهای تمام پوزیشنها شود | فقط پوزیشن زیانده لیکویید میشود؛ با این حال، پوزیشنهای با نسبت اهرم بالا (مثلاً 100X) ممکن است با تغییر قیمت تنها 1% با لیکویید شدن مواجه شوند |
| تریدرهای مورد نظر |
1. تریدرهای با تجربه 2. استراتژیهای آربیتراژ 3. استراتژیهای هجینگ
|
1. مبتدیان در معاملات فیوچرز 2. سفتهبازان کوتاهمدت 3. تریدرها با نسبت اهرم بالا |
نکات
1. تغییر حالتهای مارجین: اگر سفارشهای باز یا اجرا نشده دارید، نمیتوانید بین حالتهای کراس مارجین و مارجین ایزوله تغییر وضعیت دهید، همچنین نمیتوانید نسبت اهرم را تنظیم کنید.
2. مارجین ناکافی: اگر مارجین در دسترس در حساب شما برای پوشش افزایش الزامات مارجین کافی نباشد، نمیتوانید نسبت اهرم را افزایش دهید.
3. محدودیتهای نسبت اهرم: هنگام افزایش نسبت اهرم، سیستم اطمینان حاصل میکند که از حداکثر نسبت اهرم در دسترس برای اندازه فعلی پوزیشن فراتر نمیرود.
4. محاسبه مجدد مارجین: پس از تنظیم نسبت اهرم، سیستم مارجین مورد نیاز پوزیشن را مجدداً محاسبه میکند. لطفاً به تغییرات در قیمت لیکویید شدن توجه ویژه داشته باشید.
یادآوری ریسک
تفاوت اساسی بین کراس مارجین و مارجین ایزوله در تمرکز ریسک و مدیریت وجوه است. لطفاً بر اساس تحمل ریسک و شرایط بازار خود، حالت مناسب را انتخاب کنید.
🔗 بیشتر بدانید: مارجین نگهداری چند سطحی چیست