لیکوئیدیشن اجباری چیست
لیکوئیدیشن اجباری زمانی رخ میدهد که معاملهگران نتوانند درصد مشخصی از مارجین، که به عنوان مارجین نگهداشت شناخته میشود را حفظ کنند. اگر مارجین پوزیشن به زیر این آستانه سقوط کند، سیستم به طور اجباری پوزیشن را لیکویید خواهد کرد.
کوینکس از قیمت مشخص برای تعیین فعالسازی لیکوئیدیشن اجباری استفاده میکند. این عمل زمانی فعال میشود که قیمت مشخص قراردادهای فیوچرز (برای پوزیشنهای خرید) به زیر یا (برای پوزیشنهای فروش) به بالای قیمت لیکویید شدن برسد. این مکانیسم به کاهش خطرات لیکویید شدن غیرمنتظره ناشی از نقدینگی ناکافی بازار یا دستکاری قیمت کمک میکند.
🔗 بیشتر بدانید: قیمت مشخص چیست
در صورت لیکوئیدیشن اجباری:
- سیستم پوزیشنها را با قیمت ورشکستگی تحویل میگیرد و آنها را در بازار میبندد.
- تمام سفارشهای در انتظار که از همان رمزارز به عنوان مارجین استفاده میکنند برای جلوگیری از افزایش ریسک لغو میشوند، از جمله سفارشهای سود/ضرر، سفارشهای محدود و سفارشهای توقف بازار.
قیمت لیکویید شدن و قیمت ورشکستگی
1. قیمت لیکویید شدن چیست؟
قیمت لیکویید شدن، قیمت فعالکننده برای لیکوئیدیشن اجباری است. وقتی قیمت مشخص قراردادهای فیوچرز (برای پوزیشنهای خرید) به زیر یا (برای پوزیشنهای فروش) به بالای قیمت لیکویید شدن برسد، سیستم به طور اجباری پوزیشنها را لیکویید خواهد کرد.
🔗 بیشتر بدانید:
نحوه محاسبه قیمت لیکویید شدن برای قرارداد خطی
نحوه محاسبه قیمت لیکویید شدن برای قرارداد معکوس
2. قیمت ورشکستگی چیست؟
قیمت ورشکستگی، قیمت بازار است که در آن مارجین پوزیشن فعلی از بین میرود، یعنی زمانی که مارجین پوزیشن 0 است.
3. محاسبه (با استفاده از قراردادهای خطی به عنوان مثال):
(1) برای پوزیشنهای خرید:
- قیمت لیکویید شدن = قیمت تحویل × (1 - نرخ مارجین نگهداشت) / (1 - نرخ مارجین اولیه)
- قیمت ورشکستگی = قیمت تحویل × (1 - نرخ مارجین نگهداشت)
(2) برای پوزیشنهای فروش:
- قیمت لیکویید شدن = قیمت تحویل × (1 + نرخ مارجین نگهداشت) / (1 + نرخ مارجین اولیه)
- قیمت ورشکستگی = قیمت تحویل × (1 + نرخ مارجین نگهداشت)
پارامترهای کلیدی:
- نرخ مارجین نگهداشت (کراس مارجین) = (موجودی در دسترس + مارجین پوزیشن - سود/ضرر تحقق نیافته) / ارزش تحویل
- نرخ مارجین نگهداشت (مارجین ایزوله) = (مارجین پوزیشن - سود/ضرر تحقق نیافته) / ارزش تحویل
- ارزش تحویل = مقدار پوزیشن × قیمت تحویل
- نرخ مارجین نگهداشت متناسب با اندازه پوزیشن فعلی کاربر است و بین قراردادهای فیوچرز مختلف در سطوح پوزیشن متفاوت متغیر است. لطفاً برای جزئیات بیشتر به جدول سطح پوزیشن قراردادهای فیوچرز مراجعه کنید.
🔗 بیشتر بدانید:
- محاسبه قیمت تحویل: قیمت تحویل چیست
- محاسبه قرارداد خطی: آموزشهای معاملات قراردادی خطی (وب｜اپلیکیشن)
- محاسبه قرارداد معکوس: آموزشهای معاملات قراردادی معکوس (وب｜اپلیکیشن)
(3) بهروزرسانی قیمتها
قیمت لیکویید شدن و قیمت ورشکستگی هر زمان که اقدامات زیر انجام شود، مجدداً محاسبه میشوند:
- مارجین ایزوله: افزودن پوزیشن، بستن پوزیشن، افزودن مارجین، کاهش مارجین یا تنظیم اهرم.
- کراس مارجین: افزودن پوزیشن، بستن پوزیشن یا قرار دادن سفارشهای جدید (که مارجین در دسترس را کاهش میدهد).
نکات:
- اگر کسر کارمزدهای تأمین مالی باعث کاهش مارجین شود، قیمت لیکویید شدن نیز به طور متناسب تغییر خواهد کرد.
- برای پوزیشنهای خرید، قیمت لیکویید شدن ممکن است ≤ 0 باشد زمانی که حساب مارجین کافی داشته باشد. در این صورت، قیمت لیکویید شدن به صورت 0 نمایش داده خواهد شد.
هشدارهای لیکویید شدن
کوینکس ریسک لیکویید شدن را با استفاده از "درصد ریسک لیکویید شدن" نشان میدهد.
1. وقتی درصد ریسک لیکویید شدن به 70% برسد، کوینکس از طریق ایمیل یا اعلان پوش به کاربران اطلاع میدهد تا به آنها در مدیریت ریسک کمک کند.
2. درصد ریسک لیکویید شدن
- برای مارجین ایزوله: درصد ریسک لیکویید شدن = مارجین نگهداشت / مارجین پوزیشن × 100%
- برای کراس مارجین: درصد ریسک لیکویید شدن = مارجین نگهداشت / (موجودی در دسترس + مارجین پوزیشن) × 100%
پارامترهای کلیدی:
- مارجین نگهداشت = ارزش پوزیشن × نرخ مارجین نگهداشت
- ارزش پوزیشن = قیمت مشخص × مقدار پوزیشن
- نرخ مارجین نگهداشت متناسب با اندازه پوزیشن فعلی کاربر است و بین قراردادهای فیوچرز مختلف در سطوح پوزیشن متفاوت متغیر است. لطفاً برای جزئیات بیشتر به جدول سطح پوزیشن قراردادهای فیوچرز مراجعه کنید.