چشم‌انداز ماهانه (آوریل 2025)

در آوریل 2025، بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال در میان تغییرات پویای اقتصاد کلان و مقررات، بازگشتی قدرتمند را رقم زدند. توقف 90 روزه تعرفه‌های متقابل آمریکا، اشتهای ریسک‌پذیری را مجدداً برانگیخت و بیت‌کوین را به بالای 90,000 دلار رساند و احساسات بازار را تقویت کرد. در همین حال، جذابیت فزاینده طلا در وب2 و وب3، ظهور نوآوری‌های استیکینگ بیت‌کوین، و ظهور زنجیره‌های EVM پرسرعت مانند Monad، عمق در حال تکامل اکوسیستم را برجسته کرد. ورودی استیبل‌کوین‌ها همچنان بالا باقی ماند، اگرچه بدون رشد انفجاری، که نشان‌دهنده یک فاز تثبیت احتمالی کوتاه‌مدت قبل از مرحله بعدی صعود است.

مرور بازار: رالی بیت‌کوین ناشی از توقف تعرفه

در اوایل آوریل، بیت‌کوین در میان نگرانی‌های مربوط به افزایش تعرفه‌های آمریکا که باعث فروش گسترده در بازار شد، به پایین 74,500 دلار رسید. در 9 آوریل، ترامپ اکثر تعرفه‌های متقابل را برای 90 روز متوقف کرد و نرخ پایه 10% برای کشورهای غیر تلافی‌جو تعیین کرد، در حالی که تعرفه چین را به 125% افزایش داد. این تغییر سیاست، نگرانی‌های بازار را کاهش داد و باعث رالی در دارایی‌های پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال شد. بیت‌کوین در عرض 24 ساعت 7% افزایش یافت و تا 10 آوریل به 82,350 دلار رسید و بعداً به 90,000 دلار بازگشت و در 25 آوریل به اوج 96,000 دلار رسید. علی‌رغم تثبیت اواخر ماه، بیت‌کوین ماه را با افزایش 14% به پایان رساند که به طور قابل توجهی از کاهش 1.5% شاخص S&P 500 بهتر عمل کرد. تأیید پل اتکینز به عنوان رئیس SEC در 9 آوریل، احساسات را بیشتر تقویت کرد و نشان‌دهنده محیط نظارتی احتمالاً دوستانه‌تر با ارزهای دیجیتال بود. با این حال، سرمایه‌گذاران باید محتاط باشند، زیرا عدم قطعیت‌های اقتصاد کلان و تحولات مربوط به تعرفه می‌تواند نوسانات را مجدداً معرفی کند.

تحلیل فنی: نمودارهایی که ممکن است مورد توجه شما باشد

حرکت قیمت بیت‌کوین نشان‌دهنده یک شکست صعودی قوی بالای خط روند نزولی است که وارد محدوده 90,000 تا 108,000 دلار شده است. بدون یک کاتالیزور قابل توجه، بیت‌کوین ممکن است در این منطقه به صورت جانبی تثبیت شود، با حمایت نزدیک به 90,000 دلار و مقاومت در 100,000 دلار.

در همین حال، سلطه بیت‌کوین از یک مثلث متقارن خارج شد و به بالاترین حد چهار ساله 64% رسید. این نشان می‌دهد که عملکرد بهتر نسبت به آلت‌کوین‌ها ادامه دارد، که همچنان ضعیف هستند. با این حال، عدم حفظ بالای 64% می‌تواند باعث بازگشت به 60% شود و احتمالاً فرصت‌هایی برای عملکرد بهتر آلت‌کوین‌ها ایجاد کند. سرمایه‌گذاران باید سطوح حمایتی کلیدی و روندهای سلطه را برای سنجش پویایی چرخش بازار زیر نظر داشته باشند.

طلا در وب2 در مقابل وب3: یک تحلیل مقایسه‌ای

طلا در سال 2025 جذابیت پناهگاه امن خود را بازیافته است و به بالاترین قیمت تاریخی جدید بیش از 3,400 دلار در هر اونس رسیده است که ناشی از افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی جهانی و عدم قطعیت‌های اقتصادی است. در حالی که محصولات ETF در بازارهای مالی سنتی، مانند SPDR Gold Shares (GLD) و iShares Gold Trust (IAU)، دسترسی‌پذیرتر، نقدشونده‌تر و تنظیم‌شده‌تر هستند، فضای وب3 نیز به علاقه‌مندان ارزهای دیجیتال امکان دسترسی نوآورانه به طلا را بدون نیاز به تبدیل مجدد به پول فیات ارائه می‌دهد. دو راه‌حل رایج XAUT و PAXG هستند، استیبل‌کوین‌های پشتوانه طلا در اکوسیستم وب3. ما جدول مقایسه‌ای زیر را برای برجسته کردن تفاوت‌های بین محصولات طلا در هر دو فضای وب2 و وب3 تهیه کرده‌ایم.

در حالی که محصولات طلای مبتنی بر بلاکچین امکان معامله 24/7 و دسترسی به بازدهی DeFi را فراهم می‌کنند، ارزش بازار ترکیبی آنها (2 میلیارد دلار) همچنان بخش کوچکی از ETF‌های سنتی طلا (190 میلیارد دلار) است. علی‌رغم اصلاحات احتمالی کوتاه‌مدت به دلیل شرایط بیش از حد خرید، چشم‌انداز بلندمدت برای طلا همچنان صعودی باقی می‌ماند، با پیش‌بینی‌هایی که هدف 4,000 دلار در هر اونس را تا پایان سال در میان ریسک‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی جهانی مداوم نشانه گرفته‌اند.

استیکینگ و ری‌استیکینگ بیت‌کوین: فرصت‌های جدید کسب سود

طراحی اثبات کار بیت‌کوین امکان استیکینگ بومی را فراهم نمی‌کند، اما پروتکل‌های دیفای راه‌حل‌های نوآورانه‌ای برای تولید سود معرفی کرده‌اند. در سه‌ماهه اول سال 2025، اکوسیستم استیکینگ و ری‌استیکینگ بیت‌کوین (BTC) تحول قابل توجهی را تجربه کرد، با پروژه‌های مرتبطی مانند بابیلون، پروتکل سالو، پامپ‌بی‌تی‌سی و پروتکل لورنزو که یکی پس از دیگری توکن‌های خود را عرضه کردند.

پروتکل بابیلون امکان استیکینگ امن و خودنگهداری بیت‌کوین را برای پشتیبانی از شبکه‌های غیرمتمرکز فراهم می‌کند، در حالی که لومبارد، پروتکل لورنزو و پامپ‌بی‌تی‌سی مشتقات استیکینگ نقدشونده را بر پایه زیرساخت بابیلون ارائه می‌دهند. این پیشرفت‌ها به دارندگان بیت‌کوین اجازه می‌دهد بدون تبدیل به دارایی‌های دیگر، درآمد غیرفعال کسب کنند و کاربرد بیت‌کوین را در دیفای افزایش دهند. با این حال، سرمایه‌گذاران باید قبل از مشارکت، ریسک‌های پروتکل، از جمله آسیب‌پذیری‌های قرارداد هوشمند و نگرانی‌های تمرکزگرایی را ارزیابی کنند.

نگاهی به اکوسیستم: پیشرفت مقیاس‌پذیری موناد

تنها نه هفته پس از راه‌اندازی تست‌نت، موناد شاهد رشد انفجاری اولیه بوده است — بیش از 16.48 میلیون قرارداد مستقر شده و 210 میلیون کیف پول ایجاد شده تا پایان آوریل. این اعداد موناد را به عنوان یکی از اکوسیستم‌های امیدوارکننده‌ای که در حال حاضر محبوبیت کسب می‌کند، برجسته می‌کند.

موناد با موقعیت‌یابی خود به عنوان یک لایه 1 سازگار با اتریوم و با عملکرد بالا، مقیاس‌پذیری را با اجرای موازی و پردازش خط لوله‌ای حل می‌کند و هدف آن بیش از 10,000 تراکنش در ثانیه و نهایی‌سازی 1 ثانیه‌ای است. سازگاری بایت‌کد EVM آن مهاجرت توسعه‌دهندگان را آسان می‌کند و تاکنون بیش از 100 پروژه در مراحل اولیه در زمینه‌های دیفای، NFT و زیرساخت را جذب کرده است.

مشارکت‌های استراتژیک (مانند اکسلار) و برنامه‌های کمک هزینه برای ابزارسازی، تلاش موناد برای تعامل‌پذیری و گسترش اکوسیستم را نشان می‌دهد. یک جامعه پویای 200,000 نفری از توسعه‌دهندگان در حال شکل‌گیری است، با هکاتون‌هایی که موارد استفاده در زمان واقعی مانند شرط‌بندی ورزشی و طراحی‌های DEX مقاوم در برابر MEV را تقویت می‌کنند. پشتیبانی از سوی پارادایم و درگون‌فلای کپیتال نشان‌دهنده اعتماد قوی نهادی به نقشه راه "EVM+" موناد است

برای بررسی عمیق‌تر، لطفاً به مقاله اخیراً منتشر شده ما، "از هیاهو تا واقعیت: آیا موفقیت تست‌نت موناد می‌تواند به ارزش مین‌نت تبدیل شود؟" مراجعه کنید

ورودی استیبل‌کوین‌ها: پایدار اما نه انفجاری

ورودی استیبل‌کوین‌ها در آوریل قوی باقی ماند، با خالص ورودی 64.8 میلیارد دلار، کمی پایین‌تر از سطوح مارس اما نشان‌دهنده ورود پایدار سرمایه به بازار رمزارز. همزمان، قیمت بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها بهبود یافت و احساسات بازار از ترس به خوش‌بینی محتاطانه تغییر کرد. با این حال، عدم وجود ورودی‌های شتاب‌یافته نشان می‌دهد که بازار ممکن است به جای یک چرخه رشد جدید، وارد فاز تثبیت شود. سرمایه‌گذاران باید روند جریان استیبل‌کوین را به عنوان شاخص پیشرو حرکت بازار زیر نظر داشته باشند، به ویژه اگر ورودی‌ها به سطوح مارس بازگردند.

داده‌های اقتصادی و رویدادهای قابل توجه در ماه می 2025

سلب مسئولیت

محتوای ارائه شده در این گزارش صرفاً برای اهداف توضیحی است و با هدف ارائه بینش‌هایی درباره بازار ارزهای دیجیتال تهیه شده است. این محتوا توصیه سرمایه‌گذاری نیست و نباید به عنوان چنین توصیه‌هایی تفسیر شود. اطلاعات موجود در این گزارش بر اساس منابعی است که قابل اعتماد تلقی می‌شوند؛ با این حال، ما دقت، کامل بودن یا مناسب بودن آن برای هر هدفی را تضمین نمی‌کنیم و نباید به آن اتکا کرد. هرگونه نظر بیان شده منعکس‌کننده قضاوت در تاریخ انتشار است و ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند. به خوانندگان توصیه می‌شود تحقیقات و بررسی‌های خود را انجام دهند و در صورت لزوم، قبل از هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری، مشاوره حرفه‌ای دریافت کنند. نویسندگان و ناشران این گزارش هیچ مسئولیتی در قبال هرگونه ضرر یا آسیب ناشی از استفاده از اطلاعات ارائه شده نمی‌پذیرند.

تحقیقات خود را انجام دهید.

درباره CoinEx

CoinEx که در سال 2017 تأسیس شد، یک صرافی ارز دیجیتال جهانی است که متعهد به آسان‌تر کردن معاملات است. این پلتفرم طیف وسیعی از خدمات از جمله معاملات نقدی و مارجین، قراردادهای آتی، سواپ، AMM و خدمات مدیریت مالی را برای بیش از 5 میلیون کاربر در بیش از 200 کشور و منطقه ارائه می‌دهد.

CoinEx از زمان تأسیس خود، قاطعانه به اصل خدمات "اولویت با کاربر" پایبند بوده است. با قصد صادقانه برای ایجاد محیط معاملاتی ارز دیجیتال عادلانه، محترم و امن، CoinEx به افراد با سطوح مختلف تجربه امکان می‌دهد تا با ارائه محصولات آسان برای استفاده، به راحتی به دنیای ارزهای دیجیتال دسترسی پیدا کنند.

درباره CoinEx Research

CoinEx Research بازوی تحقیقاتی صرافی CoinEx است که به ارائه تحلیل‌های عمیق و گزارش‌های تحقیقاتی در صنعت بلاکچین و ارزهای دیجیتال اختصاص دارد.

این تیم با پیگیری روندهای بازار، تحلیل وایت‌پیپرها و اسناد فنی پروژه‌ها، ارزیابی تیم‌های پروژه و چشم‌اندازهای توسعه و غیره، بینش‌های حرفه‌ای بازار را به کاربران ارائه می‌دهد. گزارش‌های ما شامل بازارهای کلان، فناوری بلاکچین، دارایی‌های دیجیتال، DeFi، NFTها و سایر زمینه‌ها در قالب‌های مختلف انتشارات تحقیقاتی است.

برای مشاهده بیشتر گزارش‌ها و بینش‌های CoinEx Research، از CoinEx Insight ما بازدید کنید.