Apa itu Compound Finance, dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Lingkungan keuangan telah mengalami perubahan signifikan, khususnya melalui Keuangan Terdesentralisasi atau DeFi. Sementara keuangan klasik didasarkan pada metafora sentral institusi, DeFi didasarkan pada teknologi blockchain dan bersifat terbuka serta tanpa izin.

Contoh utama dari jenis proyek ini adalah Compound Finance. Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan protokol ini secara detail, bagaimana cara kerjanya, dan fitur-fitur dasar yang dimilikinya.

Apa itu Compound Finance?

Compound Finance adalah sistem keuangan sumber terbuka berbasis Ethereum yang membantu peminjam meminjam dan pemberi pinjaman meminjamkan mata uang kripto tanpa memerlukan perantara. Sistem ini menggunakan token bernama "COMP" untuk tujuan ini dan membuat proses perdagangan menjadi lebih mudah.

Fitur Utama Compound Finance:

Berikut adalah beberapa fitur yang ditawarkannya.

1. Akses Tanpa Izin

Tidak ada persyaratan identifikasi dan pengguna hanya perlu memiliki dompet Ethereum untuk menggunakan Compound. Tidak seperti bank, tidak ada batasan lokasi geografis atau skor kredit dan batasan akun yang membuatnya lebih inklusif terhadap pasar global.

2. Otomatisasi Kontrak Pintar

Kontrak pintar digunakan secara efektif untuk mengelola operasi Compound, termasuk suku bunga, transaksi, dan jaminan secara otomatis.

3. Suku Bunga Algoritmik

Suku bunga untuk peminjaman dan pinjaman tidak ditentukan sebelumnya tetapi bergantung pada permintaan serta ketersediaan aset ini dalam platform.

4. Tata Kelola melalui Token COMP

Tata kelola compound dilakukan melalui token COMP oleh komunitas compound. Itulah mengapa ada kemungkinan untuk mengusulkan perubahan dan memberikan suara atas perubahan tersebut yang memungkinkan protokol dikembangkan secara otonom.

Fitur-fitur ini menjadikan Compound sebagai solusi yang berkelanjutan untuk peminjaman dan pinjaman dibandingkan dengan model yang tersistem.

Bagaimana Cara Kerja Compound Finance?

Pada tingkat yang paling mendasar, Compound berfungsi sebagai platform peminjaman dan pinjaman bagi penggunanya. Platform ini memungkinkan penggunaan kontrak pintar untuk pengelolaan transaksi sehingga meningkatkan efisiensi protokol.

1. Peminjaman

Peminjam melakukan deposit uang di Compound dan pemberi pinjaman lainnya menyediakan cryptocurrency mereka yang didukung ke pool Compound. Sebagai gantinya, mereka menerima token "COMP", yang mewakili klaim mereka atas aset yang didepositkan dan bunga yang diperoleh.

Misalnya, 10 ETH yang didepositkan ke dalam compound menghasilkan 10 cETH. Ketika bunga dikompaun, token-token ini bernilai lebih dari 10 ETH dan pemberi pinjaman dapat mempertaruhkan lebih banyak ETH untuk mendapatkan tingkat bunga yang lebih tinggi.

2. Manfaat bagi Pemberi Pinjaman:

• Mengambil keuntungan dengan memegang aset kripto tanpa berdagang di pasar.
• Likuiditas instan: Uang bisa dicairkan kapan saja tanpa denda dan biaya tambahan.
• Transparansi: Kontrak pintar menjamin bahwa suku bunga yang benar telah dikenakan atau dihitung.

3. Meminjam

Untuk meminjam, pengguna mengambil cryptocurrency sebagai "jaminan" untuk meminjam uang dari platform.

Misalnya, jika pengguna mempertaruhkan 1000 ETH dari Ether mereka dan faktor jaminan adalah 0,75, mereka dapat mengambil pinjaman sebesar $750 untuk aset lain. Peminjam dikenakan biaya biasanya atas jumlah yang dipinjam yang diambil oleh pemberi pinjaman.

Kondisi Utama Peminjaman:

• Jaminan Berlebih:

Peminjam harus menjaminkan lebih dari nilai yang diinginkan dari aset yang terlibat dalam kesepakatan.

• Risiko Likuidasi:

Jika, karena fluktuasi di pasar, nilai pasar jaminan kurang dari yang ditentukan, posisi dijual untuk memastikan stabilitas protokol.

Mekanisme Suku Bunga

Di Compound, suku bunga dihitung secara otomatis, dan berbeda dari satu aset ke aset lainnya. Sistem dinamis ini memastikan bahwa protokol beroperasi pada parameter yang tepat yang diperlukan untuk menjaganya tetap adil dan layak.

• Permintaan Tinggi untuk Aset: Ini menghasilkan biaya peminjaman yang lebih tinggi, dan pemberi pinjaman potensial berusaha untuk meminjamkan jenis aset tertentu tersebut.
• Permintaan Rendah untuk Aset: Ini karena menghasilkan suku bunga yang lebih rendah, sehingga mendorong peminjaman.

Melalui model ini, Compound dapat menjaga keseimbangan penawaran dan permintaan di pool likuiditas Compound.

Proses Likuidasi

Lelang terjadi ketika nilai jaminan peminjam turun ke tingkat minimum tertentu.

• Insentif Likuidasi: Peminjam masih dapat memilih agar likuidator membayar sebagian dari utang yang belum dilunasi dan mengambil jaminan mereka dengan kerugian yang besar.
• Tujuan: Ini mencegah protokol dari menjadi kurang terjamin dan menjaga keseluruhan solvabilitas protokol.

Keuntungan Menggunakan Compound Finance

Compound Finance telah mendapatkan popularitas luas karena berbagai manfaatnya.

Aksesibilitas Global

Compound terbuka untuk siapa saja yang memiliki akses internet dan dompet kripto. Inklusivitas ini menjadikannya instrumen ideal untuk pemberdayaan keuangan di wilayah-wilayah yang memiliki tingkat penetrasi keuangan yang sangat rendah.

Operasi Transparan

Setiap transaksi yang dilakukan dengan Compound tidak dapat diubah dan akan disimpan di Ethereum. Penting juga untuk dicatat bahwa pengguna dapat memeriksa kontrak pintar platform yang disebutkan dan mengevaluasi efisiensi dan keamanannya.

Pendapatan Pasif untuk Pemberi Pinjaman

Entitas keuangan tradisional mendapatkan keuntungan dari aset deposit mereka yang diubah menjadi cryptocurrency.

Tidak Ada Periode Penguncian

Tidak seperti kebanyakan produk keuangan lainnya, pengguna Compound dapat menarik dana mereka kapan saja yang menunjukkan fleksibilitas yang tak tertandingi.

Tata Kelola Terdesentralisasi

Token COMP memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam proses pengambilan keputusan pada protokol. Desentralisasi ini membuatnya lebih sulit bagi entitas tunggal untuk memiliki kendali penuh atas platform.

Tantangan dan Risiko Compound Finance

Terlepas dari keuntungannya, Compound tidak lepas dari tantangan.

Volatilitas Cryptocurrency

Cryptocurrency memiliki model penetapan harga yang sangat tidak dapat diprediksi. Penerima pinjaman dapat menghadapi likuidasi jika nilai jaminan yang diposting menurun. Misalnya, donor dan debitur mungkin terjebak dalam rantai penjualan paksa, yang mungkin timbul dari peristiwa seperti kemacetan pasar.

Kerentanan Kontrak Pintar

Kontrak pintar yang digunakan oleh Compound telah diaudit, namun masih dapat mengandung bug atau dieksploitasi. Bahkan celah terkecil dapat mengakibatkan hilangnya deposit pelanggan. Ini adalah masalah yang telah dialami platform DeFi lainnya sebelumnya.

Ketidakpastian Regulasi

DeFi berada dalam ruang yang sedikit diatur, dan regulasi baru dapat menambahkan batasan atau mempersulit kepatuhan bagi protokol seperti Compound.

Kompleksitas bagi Pengguna Baru

Karena teknis, memahami DeFi relatif sulit, terutama bagi pengguna pertama kali. Misalnya, faktor-faktor seperti jaminan, suku bunga, dan prosedur untuk melikuidasi aset semuanya membutuhkan pembelajaran yang cukup banyak.

Peran Token COMP dalam Compound Finance

Token COMP adalah bagian penting dari infrastruktur Compound karena tidak hanya digunakan untuk pengambilan keputusan melalui voting tetapi juga mendorong pemangku kepentingan.

Tata Kelola

Pemegang token COMP dapat menyarankan penyesuaian pada protokol dan juga untuk memilihnya. Ini termasuk:

• Memperkenalkan aset baru ke platform.
• Menyesuaikan faktor jaminan.
• Memperbarui sistem atau meningkatkan fitur di bawah kategori yang berbeda.

Sebagai hasil dari struktur terdesentralisasi ini, Compound beradaptasi sesuai dengan keinginan semua orang yang terlibat alih-alih tunduk pada otoritas yang lebih tinggi.

Insentif

Dengan menggunakan platform untuk meminjam atau meminjamkan, pengguna akan diminta untuk mengakumulasi token COMP sebagai bentuk hadiah. Sementara token-token ini adalah mekanisme hadiah, mereka juga merangsang lebih banyak keterlibatan dalam tata kelola protokol.

Compound Finance dalam Ekosistem DeFi yang Lebih Luas

Compound tidak sendirian dalam lanskap DeFi ini, ada protokol lain seperti Aave, MakerDAO, dan Yearn Finance.

Perbandingan dengan Protokol Lainnya

• Aave: Dikenal untuk pasar pinjaman kilat dan kondisi kredit yang disesuaikan dengan risiko.
• MakerDAO: Terutama berspesialisasi dalam peminjaman stablecoin dengan instrumen yang dikenal sebagai DAI.
• Compound: Mengungguli yang lain dengan memiliki kompleksitas yang lebih rendah dalam model dan desainnya, pencapaian otomatisasi yang terstandarisasi, dan kompensasi efektif melalui token COMP.

Setiap platform memiliki karakteristiknya sendiri, namun, penawaran utama Compound adalah suku bunga algoritmik, serta fitur-fitur yang nyaman bagi pengguna.

Integrasi dengan Protokol DeFi Lainnya

Compound terintegrasi dengan berbagai aplikasi DeFi, memungkinkan penggunaan lanjutan seperti:

• Yield Farming: Pengguna dapat menginvestasikan token di protokol lain untuk mendapatkan pendapatan lebih.
• Pertukaran Jaminan: Ada fleksibilitas bagi peminjam untuk mengubah jenis jaminan yang diberikan kepada kreditor mereka untuk meminimalkan risiko, atau mengoptimalkan peluang pasar.
• Peluang Arbitrase: Saat ini, pedagang dapat melakukan arbitrase yang sangat efektif. Mereka memanfaatkan perbedaan suku bunga antara Compound dan platform lainnya.

Prospek Masa Depan

Telah terjadi peningkatan dalam hasil kumulatif atau nilai sisi pasokan–juga disebut sebagai total value locked (TVL). Platform ini terus berkembang dan bahkan ada kemungkinan untuk memperluas ke lingkungan multi-chain dan juga solusi layer 2 untuk menurunkan biaya transaksi.

Contoh Dunia Nyata

Meskipun memahami aspek teknis Compound Finance sangat penting, contoh dunia nyata menyoroti aplikasi praktis dan manfaatnya:

Untuk Pemberi Pinjaman:

Seorang pemegang Ethereum jangka panjang menyetorkan 10 ETH ke Compound daripada membiarkannya menganggur di dompet. Tindakan ini menghasilkan bunga melalui token cETH, memungkinkan pemberi pinjaman untuk menumbuhkan kepemilikan mereka secara pasif sambil mempertahankan kemampuan untuk menarik dana kapan saja.

Untuk Peminjam:

Seorang pemilik usaha kecil membutuhkan likuiditas segera dalam stablecoin (misalnya, USDC) untuk mendanai proyek jangka pendek. Mereka menggunakan Compound dengan menggunakan kepemilikan Bitcoin mereka sebagai jaminan dan meminjam jumlah yang diperlukan tanpa menjual aset kripto mereka, sehingga mempertahankan potensi keuntungan di masa depan.

Untuk Pedagang Arbitrase:

Seorang pedagang yang cerdas mengidentifikasi perbedaan suku bunga antara Compound dan protokol DeFi lainnya. Mereka meminjam aset dengan suku bunga rendah di Compound dan meminjamkannya dengan suku bunga lebih tinggi di platform lain, secara efektif mendapatkan keuntungan dari selisihnya.

Untuk Yield Farmers:

Seorang penggemar DeFi menyetorkan DAI mereka di Compound, mendapatkan bunga sambil secara bersamaan menggunakan cDAI mereka di protokol lain untuk menghasilkan reward tambahan. Penumpukan peluang DeFi ini memaksimalkan pengembalian mereka pada aset yang menganggur.

Aplikasi dunia nyata ini menunjukkan bagaimana Compound Finance memberdayakan individu dan bisnis untuk memaksimalkan kepemilikan cryptocurrency mereka, menawarkan fleksibilitas, likuiditas, dan jalur baru untuk pertumbuhan finansial.

Kesimpulan

Singkatnya, Compound Finance adalah aset penting dalam dunia cryptocurrency. Ini menawarkan beberapa perlindungan dan memungkinkan pengguna untuk menyelesaikan perdagangan mereka dengan mudah. Namun, ini juga memiliki risikonya. Oleh karena itu, Anda harus melakukan penelitian lengkap sebelum memilihnya.

Bagaimana cara membeli LINK di CoinEx?

CoinEx adalah bursa cryptocurrency global yang dipercaya oleh 5+ juta pengguna di seluruh dunia dan memiliki cadangan 100%. Pengguna sekarang dapat berdagang dengan cepat dan lancar dengan 900+ token yang didukung, termasuk koin meme.

Untuk memperdagangkan token airdrop di CoinEx, ikuti langkah-langkah di bawah ini.

• Daftar akun: Buat akun CoinEx terlebih dahulu.
• Masuk ke akun Anda: Sekarang danai menggunakan metode deposit atau cryptocurrency. Dengan dana di akun Anda, Anda dapat dengan cepat menyelesaikan transaksi.
• Pergi ke Halaman Perdagangan Token: Setelah akun Anda didanai, lanjutkan ke halaman perdagangan token khusus di CoinEx. Gunakan kotak pencarian untuk menemukan token airdrop Anda. Jika tidak terdaftar, coba bursa yang berbeda,
• Pilih Pasangan Trading: Pilih pasangan trading yang diinginkan yang cocok dengan cryptocurrency lain. Misalnya, Anda dapat memilih untuk memperdagangkan COMP/USDT .
• Tentukan Jumlah Pembelian: Tentukan jumlah token yang ingin Anda beli. Masukkan jumlah di antarmuka perdagangan, yang akan menghitung biaya yang sesuai berdasarkan harga pasar saat ini.
• Eksekusi Perdagangan: Eksekusi perdagangan dengan jumlah yang ditentukan. Konfirmasi detailnya, dan jika Anda puas, kirimkan pesanan.