Faktor-Faktor Penyebab Likuidasi Paksa dalam Perdagangan Berjangka

Baru-baru ini, ada berita besar di pasar keuangan global. Setelah membuat pasar bergejolak selama beberapa waktu, Fed akhirnya memutuskan untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar 0,25% pada 16 Maret. Namun, pasar keuangan justru melonjak setelah kenaikan suku bunga - saham-saham AS mengalami kenaikan sementara saham A China mengalami rebound. Yang lebih mengejutkan adalah cryptocurrency juga naik meskipun kondisi pasar sedang tertekan. Menurut CMC, harga BTC naik 4,3% pada puncaknya pada 16 Maret.

Banyak investor tidak siap menghadapi lonjakan menyeluruh di tengah pasar yang lesu. Pada 16 Maret, banyak trader short yang ambisius terkena likuidasi. Seorang investor mengatakan di forum crypto bahwa posisinya dilikuidasi meskipun dia telah mengatur harga SL (stop-loss), sistem tidak melakukan likuidasi pada harga SL dan posisinya akhirnya dilikuidasi. Kasus seperti ini umum terjadi dalam kondisi pasar yang ekstrem, dan Anda akan memahami alasannya setelah mempelajari dasar likuidasi paksa. Hari ini, kita akan fokus pada likuidasi paksa dalam futures.

Apa itu likuidasi paksa?

Saat trading futures, Anda perlu membayar sejumlah kecil uang sesuai dengan rasio tertentu sebagai deposit jaminan untuk pelaksanaan kontrak, yang disebut Margin. Lebih spesifik, Margin yang diperlukan untuk memulai posisi Anda disebut Margin Awal; sementara Margin Pemeliharaan adalah proporsi dari nilai posisi untuk mempertahankan posisi Anda tetap terbuka. Begitu Margin yang Tersedia gagal menutupi Margin Pemeliharaan, posisi Anda akan dilikuidasi secara paksa.

Margin Awal dan Margin Pemeliharaan dihitung dengan rumus yang berbeda.

* Angka-angka dihitung secara berbeda di setiap exchange. Di sini, kita fokus pada CoinEx.

Margin Awal = Nilai Pembukaan * Tingkat Margin Awal; Tingkat Margin Awal = 1 / Leverage * 100%

Margin Pemeliharaan = Nilai Pembukaan * Tingkat Margin Pemeliharaan

Mari terapkan rumus ini dalam praktik: Misalkan Pengguna A memilih Cross Margin dan membeli long 1 BTC dengan harga satuan 40.000 USDT dengan rasio leverage 100X, Margin Awal = 40.000*1/100 = 400 USDT, yang juga merupakan Margin minimum yang harus dia bayar untuk memulai posisi.

Menurut sistem bertingkat Margin Pemeliharaan di CoinEx, Rasio Margin Pemeliharaan Pengguna A adalah 0,5%, yang berarti bahwa Margin Pemeliharaan = 40.000*0,5%=200 USDT. Jika Margin Pemeliharaannya turun di bawah 200 USDT, posisinya akan dilikuidasi secara paksa.

Mengapa posisi saya dilikuidasi ketika saya telah mengatur harga SL?

Kasus seperti ini terutama terjadi selama pergerakan pasar yang signifikan, dan posisi dengan harga SL juga disebut order limit. Meskipun order dikirim ke pasar ketika harga posisi mencapai harga SL, order tersebut tidak dieksekusi karena harga pasar berubah dengan sangat cepat. Dalam situasi seperti ini, Anda dapat mengubah order Anda menjadi order market.

Bagaimana cara kita mengurangi risiko likuidasi?

Dunia crypto dapat mengalami fluktuasi dalam sehari yang setara dengan yang dialami pasar keuangan konvensional dalam setahun penuh. Pasar crypto berubah dengan sangat cepat. Sementara itu, trading futures melipatgandakan risiko melalui leverage. Dengan demikian, bagaimana kita mengurangi risiko dan menghindari likuidasi paksa?

Pertama-tama, manajemen posisi adalah kuncinya. Memulai dengan posisi besar tidak disarankan. Sebaliknya, Anda dapat menjaga posisi awal di bawah 10% dari dana yang tersedia. Selain itu, selalu ingat untuk mengatur harga SL, yang biasanya akan membatasi kerugian Anda dalam 10%. Kerugian lebih dari 10% menunjukkan bahwa arah trading Anda (long/short) salah dan Anda harus menutup posisi dan keluar dengan cepat. Akhirnya, Anda harus mengambil keuntungan begitu posisi Anda mencapai target profit. Keserakahan dapat mengurangi besarnya keuntungan Anda dan bahkan bisa mengubah keuntungan menjadi kerugian.

Kedua, Anda harus menjauhi crypto yang kurang dikenal karena mereka sering mengalami kedalaman pasar yang terbatas, yang berarti bahwa penurunan harga mungkin sering terjadi. Selain itu, dibandingkan dengan koin mainstream, crypto seperti itu lebih berisiko. Terakhir, kita harus menghormati pasar dan menciptakan strategi trading kita sendiri, membiarkan logika menguasai emosi.

* Konten di atas tidak merupakan saran investasi apapun.