Mengapa Tingkat Margin Pemeliharaan Saya Meningkat Ketika Saya Memperbesar Posisi?

Dalam perdagangan futures, tidak mengherankan bahwa margin adalah istilah yang paling sering didengar karena berkaitan erat dengan ukuran posisi Anda dan kemungkinan terjadinya likuidasi paksa. Konsep terpenting tentang margin adalah Margin Awal dan Margin Pemeliharaan. Yang pertama mengacu pada margin yang diperlukan untuk membuka posisi, sedangkan yang kedua mengacu pada jumlah minimum margin yang diperlukan untuk mempertahankan posisi Anda tetap terbuka.

Tingkat Margin Pemeliharaan menentukan apakah likuidasi paksa akan terpicu. Ketika Tingkat Margin Anda lebih rendah dari Tingkat Margin Pemeliharaan yang diperlukan untuk posisi Anda saat ini + biaya likuidasi, likuidasi paksa akan secara otomatis terpicu. Dalam mode Margin Terisolasi, Tingkat Margin = (Margin Awal + Margin yang Ditingkatkan - Margin yang Dikurangi + PNL yang Belum Direalisasi)/Nilai Terbuka; dalam mode Cross Margin, Tingkat Margin = (Margin yang Tersedia + Margin Awal + Margin yang Ditingkatkan - Margin yang Dikurangi + PNL yang Belum Direalisasi)/Nilai Terbuka.

Anda dapat mengetahui Tingkat Margin melalui rumus yang disediakan di atas. Jadi di mana kita bisa memeriksa Tingkat Margin Pemeliharaan?

Melalui informasi pasar futures yang tersedia di situs web CoinEx, Anda dapat tetap mendapatkan informasi terbaru tentang Tingkat Margin Pemeliharaan dari setiap kontrak yang diperdagangkan di platform.

Kita dapat melihat bahwa Tingkat Margin Pemeliharaan bergantung pada Tingkat Posisi karena CoinEx menggunakan sistem bertingkat untuk Tingkat Margin Pemeliharaan - Saat posisi Anda semakin besar, Tingkat Margin Pemeliharaan meningkat, dan Leverage Maksimum menurun.

Sistem seperti ini dirancang untuk mencegah guncangan pada likuiditas pasar akibat likuidasi paksa posisi besar. Berikut alasannya: Ketika posisi besar dilikuidasi secara paksa, order besar muncul di pasar dan mungkin tidak diselesaikan pada harga likuidasi karena platform mungkin kesulitan mencocokkannya dengan order lain karena likuiditas pasar yang tidak mencukupi.

Jika posisi tersebut akhirnya dijual dengan harga jauh lebih rendah dari harga likuidasi, kerugian yang relevan mungkin melebihi margin yang sebelumnya ditambahkan, yang akan mengakibatkan kerugian kebangkrutan yang substansial. Meskipun kerugian tersebut ditanggung oleh Dana Asuransi CoinEx, kerugian yang timbul dari kebangkrutan posisi besar dengan leverage tinggi mungkin melebihi anggaran. Jika Dana Asuransi tidak dapat menutupi kerugian kebangkrutan, likuidasi paksa posisi akan diproses melalui Auto-Deleveraging (ADL), dan posisi pengguna CoinEx lainnya mungkin berkurang.

Untuk lebih melindungi kepentingan pengguna dan menghindari ADL akibat likuidasi paksa posisi besar, CoinEx telah memperkenalkan sistem bertingkat untuk Tingkat Margin Pemeliharaan, Margin Awal Minimum, dan Leverage Maksimum berdasarkan Tingkat Posisi yang berbeda. Dengan menurunkan Leverage Maksimum sambil meningkatkan Tingkat Margin Pemeliharaan posisi besar, pemegang posisi tersebut harus membayar margin yang jauh lebih tinggi, yang memastikan bahwa kerugian kebangkrutan (jika ada) akan ditutup oleh margin dalam hal likuidasi paksa.

Misalnya, jika posisi kontrak BTCUSDT Anda bernilai 10 BTC, Tingkat Posisi Anda akan jatuh ke 0 – 20 BTC, yang berarti bahwa Leverage Maksimum dan Tingkat Margin Pemeliharaan yang sesuai akan menjadi 100x dan 0,50%; namun jika posisi kontrak BTCUSDT Anda bernilai 20 BTC, Leverage Maksimum dan Tingkat Margin Pemeliharaan yang sesuai akan menjadi 20x dan 2,00%.

Sistem bertingkat ini menghitung nilai posisi setiap kontrak di setiap arah. Ketika investor memegang posisi untuk kedua arah (long/short), Tingkat Posisi akan ditentukan oleh nilai tertinggi dari kedua arah tersebut. Misalnya, jika Anda long kontrak BTCUSDT sebesar 10 BTC dan short kontrak sebesar 30BTC, Tingkat Posisi Anda akan menjadi 20,0001 - 50 BTC karena nilai tertinggi adalah 30 BTC, yang berarti bahwa Tingkat Margin Pemeliharaan yang sesuai akan menjadi 1,00%.

Sistem bertingkat Tingkat Margin Pemeliharaan adalah pendekatan yang efektif untuk pengendalian risiko guna mencegah kerugian kebangkrutan besar. Dengan sistem seperti ini, ADL lebih kecil kemungkinannya untuk terpicu, yang akan lebih melindungi kepentingan semua pengguna. Sementara itu, di bawah sistem bertingkat ini, Tingkat Margin Pemeliharaan kontrak yang berbeda juga bervariasi. Oleh karena itu, Anda dapat memeriksa angka-angka yang relevan di halaman Futures di situs web CoinEx sebelum memulai posisi.