Perhatian Utama untuk Trader Akun Perpetual: Bagaimana Menghitung PNL yang belum direalisasi dan PNL yang Direalisasi?

Saat melakukan trading futures, pengguna mendapatkan keuntungan dan mengalami kerugian. Di sini, ada dua jenis keuntungan dan kerugian (PNL): PNL yang belum direalisasi dari posisi terbuka dan PNL yang direalisasi dari posisi tertutup. Karena PNL dari trading futures adalah perhatian utama bagi sebagian besar trader futures, hari ini, kita akan membahas secara mendalam tentang perhitungan PNL yang belum direalisasi dan PNL yang direalisasi.

I. PNL yang Belum Direalisasi

1. Apa itu PNL yang Belum Direalisasi?

PNL yang belum direalisasi mengacu pada keuntungan dan kerugian pengguna yang timbul dari posisi terbuka (belum ditutup) mereka. Perkiraan PNL yang belum direalisasi dari penutupan posisi yang ada akan diestimasi berdasarkan Harga Mark yang Wajar, dan perhitungannya bervariasi seiring dengan Harga Mark. Perlu dicatat bahwa CoinEx menggunakan Harga Mark yang Wajar untuk menentukan PNL yang belum direalisasi, sehingga menghindari manipulasi harga.

Secara umum, PNL yang belum direalisasi didasarkan pada selisih antara Harga Buka Rata-rata dan Harga Mark dan akan ditampilkan dalam informasi posisi setelah posisi dibuka. Angka ini menunjukkan perkiraan PNL dari suatu posisi.

2. Bagaimana PNL yang Belum Direalisasi dihitung?

Saat melakukan trading futures, PNL yang belum direalisasi dari kontrak linear dihitung secara berbeda dari kontrak inverse. Selain itu, perhitungan PNL yang belum direalisasi untuk posisi long dan posisi short juga berbeda.

(Rumus di bawah ini berasal dari CoinEx Futures)

(1) Kontrak linear

(Long) PNL yang belum direalisasi = Jumlah Posisi * (Harga Mark - Harga Buka)

(Short) PNL yang belum direalisasi = Jumlah Posisi * (Harga Buka - Harga Mark)

Misalnya, anggaplah Pengguna A memulai posisi long 1 BTC di pasar kontrak linear BTC/USDT ketika harga BTC berada di 50.000 USDT. Jika Harga Mark pasar ditetapkan pada 53.000 USDT, PNL yang belum direalisasi dari posisi long Pengguna A akan menjadi (tidak termasuk biaya):

1 BTC * (53.000 USDT - 50.000 USDT) = 2.000 USDT

(2) Kontrak inverse

(Long) PNL yang belum direalisasi = Jumlah Kontrak * Nilai Kontrak * (1 / Harga Buka Rata-rata - 1 / Harga Mark)

(Short) PNL yang belum direalisasi = Jumlah Kontrak * Nilai Kontrak * (1 / Harga Mark - 1 / Harga Buka Rata-rata)

Misalkan Pengguna A memulai posisi long 100.000 kontrak di pasar kontrak inverse BTC/USDT dengan perkiraan biaya 0,2 BTC ketika harga BTC berada di 50.000 USDT. Jika Harga Mark saat ini ditetapkan pada 55.000 USDT dan Harga Buka Rata-rata adalah 53.000 USDT, PNL yang belum direalisasi dari posisi long Pengguna A akan menjadi:

100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000 - 1/55.000) = 0,0137 BTC

II. PNL yang Direalisasi

1. Apa itu PNL yang Direalisasi?

PNL yang belum direalisasi tidak akan mempengaruhi PNL akhir pengguna, sementara PNL yang direalisasi menunjukkan PNL akhir mereka, yang mencakup Biaya Pendanaan, Biaya Transaksi, dan PNL dari pengurangan/penutupan posisi. Singkatnya, PNL yang direalisasi adalah indikator keuntungan dan kerugian nyata pengguna setelah posisi ditutup. Ketika pengguna mengurangi atau menutup posisi, PNL yang direalisasi akan diselesaikan berdasarkan Nilai Penutupan dan Nilai Pembukaan.

Perlu diperhatikan bahwa pemegang posisi long perlu membayar atau mengumpulkan Biaya Pendanaan setiap 8 jam setiap hari. Ketika pengumpulan atau pembayaran selesai, setidaknya satu PNL yang Direalisasi akan diselesaikan. Selain itu, ketika pengguna menjual atau membeli futures, ia perlu membayar biaya transaksi. Ketika biaya transaksi dibayarkan, akan ada juga posisi dengan PNL yang Direalisasi.

2. Bagaimana PNL yang Direalisasi dihitung?

(1) Kontrak linear

(Long) PNL yang Direalisasi = Jumlah Posisi * (Harga Penutupan - Harga Pembukaan)

(Short) PNL yang Direalisasi = Jumlah Posisi * (Harga Pembukaan - Harga Penutupan)

Misalkan Pengguna A memulai posisi long 1 BTC di pasar BTC/USDT pada 50.000 USDT dan menutup posisi pada 55.000 USDT, maka PNL yang Direalisasi dari posisi long Pengguna A akan menjadi:

1 BTC * (55.000-50.000) = 5.000 USDT

(2) Kontrak inverse

(Long) PNL yang Direalisasi = Jumlah Kontrak * Nilai Kontrak * (1 / Harga Pembukaan Rata-rata - 1 / Harga Penutupan Rata-rata)

(Short) PNL yang Direalisasi = Jumlah Kontrak * Nilai Kontrak * (1 / Harga Penutupan Rata-rata - 1 / Harga Pembukaan Rata-rata)

Misalkan Pengguna A memulai posisi long 100.000 kontrak di pasar kontrak inverse BTC/USDT dengan perkiraan biaya 0,2 BTC ketika harga BTC berada di 50.000 USDT. Jika posisi ditutup pada 56.000 USDT, PNL yang Direalisasi dari posisi long Pengguna A akan menjadi:

100.000 * 0,2 BTC * (1/53.000 - 1/56.000) = 0,0202 BTC

Seperti disebutkan di atas, untuk menghindari manipulasi harga, CoinEx menghitung PNL yang belum direalisasi dengan Harga Mark yang Adil. Sementara itu, PNL Aktual ditentukan oleh harga aktual di mana posisi ditutup. Oleh karena itu, ketika harga perdagangan berbeda dari Harga Mark, PNL yang belum direalisasi juga akan berbeda dari PNL Aktual.