Pentingnya Biaya Layanan yang Sering Diabaikan dalam Perdagangan Berjangka

Ketika melakukan perdagangan berjangka, terkadang, total aset posisi Anda mungkin menurun meskipun ROI tetap positif. Mengapa? Dalam kasus seperti itu, bagian dari total aset yang Anda hilangkan telah diambil oleh bursa sebagai biaya layanan untuk putaran likuidasi saat ini. Oleh karena itu, beberapa pedagang berpengalaman sering menyarankan pemula untuk fokus pada pengamatan, daripada berdagang. Perdagangan berjangka yang sering dilakukan mempengaruhi pola pikir pedagang, mengurangi kemungkinan menang, dan meningkatkan biaya perdagangan. Biaya layanan bisa sangat mahal karena terakumulasi dalam jangka panjang.

Tujuan berdagang di bursa kripto selalu untuk mendapatkan keuntungan, dan perdagangan tanpa memahami aturan yang mengatur bagaimana biaya layanan dibebankan pada platform sering kali akan membawa kerugian. Saat ini, biaya layanan untuk perdagangan berjangka di bursa utama terdiri dari dua bagian: 1) Biaya Transaksi, dan 2) Biaya Pendanaan.

Biaya Transaksi

Ketika melakukan perdagangan berjangka, baik Maker maupun Taker harus membayar Biaya Transaksi. Secara khusus, Biaya Maker mungkin berbeda dari Biaya Taker, dan bursa yang berbeda memiliki aturan yang berbeda tentang tarif untuk Maker dan Taker .

Perlu dicatat bahwa Biaya Maker umumnya lebih rendah daripada Biaya Taker, yang dapat dipahami karena Maker membawa lebih banyak likuiditas ke pasar dengan menempatkan pesanan, sementara Taker mengkonsumsi likuiditas dengan menerima pesanan. Dengan demikian, Biaya Maker lebih rendah daripada Biaya Taker di sebagian besar bursa.

Misalkan seorang pengguna biasa berdagang kripto di CoinEx, dan dia harus membayar biaya berikut:

Maker: 0,03%

Taker: 0,05%

Biaya Perdagangan Kontrak Linear = Tingkat biaya * Jumlah Posisi * Harga Beli/Jual

Biaya Perdagangan Kontrak Invers = Tingkat biaya * Jumlah Kontrak * Nilai Kontrak * Harga Beli/Jual

Pengguna A berdagang kontrak linear. Dia memulai posisi long 1 BTC dengan 400 USDT (rasio leverage 100X) ketika harga BTC berada di 40.000 UDST dan menjual seluruh posisi pada 50.000 UDST, maka Pengguna A harus membayar biaya berikut:

Biaya Transaksi untuk membuka posisi = 0,05%*1*40.000 USDT = 20 USDT

Biaya Transaksi untuk menutup posisi = 0,03%*1*50.000 USDT = 15 USDT

Biaya Transaksi untuk kontrak invers juga dapat ditentukan dengan rumus di atas. Singkatnya, kita dapat melihat bahwa meskipun Pengguna A mendapat keuntungan dari transaksi tersebut, dia harus membayar 35 USDT hanya untuk Biaya Transaksi, yang kira-kira 1/10 dari modalnya. Meskipun biaya tersebut mungkin terlihat minimal, itu bisa menjadi biaya yang sangat mahal karena terakumulasi dalam jangka panjang.

Apakah ada cara untuk membayar biaya yang lebih rendah?

Jawabannya adalah ya. Saat ini, banyak bursa telah menawarkan banyak manfaat untuk menurunkan ambang batas perdagangan bagi pengguna. Misalnya, di CoinEx, Biaya Maker/Taker untuk pengguna ritel adalah 0,03%/0,05%. Namun, ketika kepemilikan CET pengguna mencapai tingkat tertentu, Biaya Maker/Taker akan turun.

Sumber: CoinEx

Biaya Pendanaan

Dalam pasar kontrak kripto, selain berjangka, ada juga kontrak pengiriman, yang diselesaikan bulanan/triwulanan. Penyelesaian rutin seperti itu memastikan bahwa harga pasar kontrak pengiriman tetap sama dengan harga spot. Berjangka, di sisi lain, tidak memiliki tanggal penyelesaian, yang berarti bahwa pedagang dapat mempertahankannya tanpa batas waktu. Dengan demikian, jika tidak ada mekanisme koreksi harga, kesenjangan harga antara spot dan berjangka akan menjadi semakin besar. Untuk mengembalikan harga berjangka ke tingkat harga spot, diperlukan mekanisme koreksi untuk meminimalkan kesenjangan harga, yang memicu penemuan Biaya Pendanaan.

Selain Biaya Transaksi, Biaya Pendanaan juga akan mempengaruhi biaya pedagang. Ketika harga berjangka lebih tinggi dari harga spot, bursa akan mengumumkan Tingkat Pendanaan positif, yang berarti bahwa Biaya Pendanaan akan dibayarkan oleh pedagang long kepada pedagang short; jika Tingkat Pendanaan menjadi negatif ketika harga berjangka lebih rendah dari harga spot, maka Biaya Pendanaan dibayarkan oleh pedagang short kepada pedagang long. Perlu diperhatikan bahwa Tingkat Pendanaan tidak pernah tetap. Sebaliknya, itu bervariasi sesuai dengan fluktuasi pasar dan ditentukan oleh rasio long-short pasar.

Di CoinEx, Biaya Pendanaan diselesaikan setiap 8 jam pada pukul 00:00, 08:00, dan 16:00 (UTC). Pengguna hanya harus membayar/menerima Biaya Pendanaan jika mereka memiliki posisi pada ketiga waktu tersebut. Jika posisi ditutup sebelum biaya dibebankan, maka tidak ada Biaya Pendanaan yang akan dibayarkan. Selain itu, Biaya Pendanaan hanya beredar di antara pedagang dan tidak dibebankan oleh CoinEx.

Kesimpulan

1. Selain PNL dari posisi mereka, pedagang berjangka juga harus membayar Biaya Transaksi dan Biaya Pendanaan;
2. Meskipun Biaya Transaksi harus dibayar, pedagang dapat mengurangi biaya perdagangan dengan menghindari perdagangan yang sering atau menjadi pengguna VIP.
3. Ketika Tingkat Pendanaan positif, Biaya Pendanaan dibayarkan oleh pedagang long kepada pedagang short; ketika Tingkat Pendanaan negatif, Biaya Pendanaan dibayarkan oleh pedagang short kepada pedagang long;
4. CoinEx tidak membebankan Biaya Pendanaan. Sebaliknya, biaya tersebut dibayarkan oleh/kepada pedagang. Di CoinEx, Biaya Pendanaan diselesaikan setiap 8 jam.