Di tengah pasar spot yang menurun, futures, sebuah jenis derivatif keuangan, telah menjadi sorotan di kalangan investor. Menurut Coinglass, volume perdagangan harian rata-rata futures di seluruh jaringan lebih dari dua kali lipat dibandingkan spot. Mengingat angka yang sangat besar tersebut, penting namun sulit bagi semua investor futures untuk mendapatkan keuntungan menggunakan leverage tinggi berdasarkan penilaian mereka terhadap tren pasar.

Kita dapat menemukan solusinya dalam dua istilah, yaitu tingkat kemenangan dan rasio untung/rugi, serta hubungan di antara keduanya.

Apa itu tingkat kemenangan dalam futures?

Seperti namanya, tingkat kemenangan adalah probabilitas perdagangan yang menguntungkan.

Rumus: Tingkat Kemenangan = Jumlah Kemenangan / Total Jumlah Perdagangan * 100%

Misalnya, seorang trader futures melakukan 10 kali perdagangan dan mendapatkan keuntungan dalam 5 perdagangan tersebut, jadi tingkat kemenangannya adalah 50%. Meskipun tingkat kemenangan nyata tampak moderat dan ada kemungkinan stop loss, dia masih mendapatkan banyak keuntungan.

Seperti yang disarankan dalam buku Technical Analysis of the Financial Markets , "trader futures terbaik hanya mendapatkan keuntungan pada 40% dari perdagangan mereka". Meskipun penting, tingkat kemenangan yang tinggi sulit dipertahankan dalam pasar yang bergejolak. Menurut statistik selama satu dekade terakhir, rata-rata tingkat kemenangan trader top di Wall Street hanya berkisar antara 35% hingga 50%. Dengan demikian, bagaimana kita bisa mendapatkan keuntungan dari pasar futures?

Di sinilah rasio untung/rugi berperan.

Apa itu rasio untung/rugi?

Rumus: Rasio Untung/Rugi = Jumlah Rata-rata Keuntungan/Jumlah Rata-rata Kerugian

Misalkan kita melempar koin. Anda mendapatkan 1 USDT jika menang, atau kehilangan 1 USDT jika salah menebak. Dalam hal ini, rasio untung/rugi adalah 1:1. Anda mendapatkan 3 USDT jika menang, atau kehilangan 1 USDT jika salah. Dalam kasus ini, rasio untung/rugi adalah 3:1.

Dengan asumsi Trader A membuka posisi 10.000 USDT, hubungan antara tingkat kemenangan dan rasio untung/rugi adalah sebagai berikut:

Seperti yang dapat Anda lihat dari tabel di atas, Anda masih bisa mendapatkan keuntungan dengan tingkat kemenangan rendah. Bahkan jika tingkat kemenangan Anda hanya 30%, perdagangan Anda tetap menguntungkan dalam jangka panjang selama rasio untung/rugi berada pada level yang tinggi.

Bagaimana cara meningkatkan rasio untung/rugi?

Jawabannya terletak pada rumus rasio untung/rugi: kita bisa meningkatkan keuntungan rata-rata atau mengurangi kerugian rata-rata.

Ini tampak seperti paradoks karena rasio untung/rugi setiap perdagangan tetap tidak pasti sampai diselesaikan dan trader hampir tidak bisa menentukan keuntungan di masa depan. Namun, kita masih bisa menetapkan kerugian maksimum untuk setiap transaksi, yang dikenal sebagai harga stop-loss. Setelah harga stop-loss, atau dengan kata lain kondisi keluar, ditetapkan, begitu kondisi terpenuhi, posisi akan ditutup bahkan jika Anda bertaruh pada arah yang salah dan mengalami kerugian, sehingga melindungi Anda dari kerugian yang lebih besar.

Dalam hal ini, Take-Profit & Stop-Loss memang alat yang berguna. Misalkan dalam setiap perdagangan dengan posisi tetap, harga stop-loss ditetapkan pada 10% dari jumlah awal, dan harga take-profit ditetapkan pada 20% dari jumlah awal. Rasio untung/rugi adalah 2:1. Selama tingkat kemenangan mencapai 33%, akun dapat mencapai titik impas.

Trader biasanya salah menilai pasar, namun mereka yang bijak memaksimalkan keuntungan mereka, bukan jumlah kemenangan. Selain pengetahuan di atas, faktor penting lainnya untuk mendapatkan keuntungan dari pasar futures adalah kesatuan antara pengetahuan Anda dan strategi trading Anda. Bagaimanapun, kebanyakan trader mengalami kerugian bukan karena mereka tidak tahu pengetahuan teoretis tetapi karena mereka secara membabi buta mengambil jalan yang berbeda dalam perdagangan nyata.

* Hal di atas tidak dapat diandalkan sebagai saran investasi apa pun.

Win Rate vs Rasio Profit/Loss, Mana yang Lebih Penting dalam Trading Futures?