Apa itu Futures Kripto?

Futures kripto adalah kontrak keuangan yang mewajibkan pembeli dan penjual untuk menukarkan mata uang kripto pada harga dan tanggal yang telah ditentukan sebelumnya. Kontrak ini memungkinkan trader untuk berspekulasi pada pergerakan harga atau melakukan lindung nilai terhadap volatilitas tanpa memiliki aset dasarnya. Misalnya, jika Anda memperkirakan Bitcoin akan naik dari $90.000 menjadi $95.000 dalam tiga bulan, Anda dapat mengadakan kontrak futures untuk membelinya pada $90.000, mengamankan potensi keuntungan jika harga naik. Kontrak ini distandarisasi dan diperdagangkan di platform yang diregulasi atau platform khusus kripto. Berbeda dengan perdagangan spot, di mana aset dipertukarkan segera, futures berfokus pada pergerakan harga di masa depan, menjadikannya populer untuk manajemen risiko dan spekulasi dengan leverage.

Futures Kripto Konvensional

Futures kripto konvensional memiliki tanggal kedaluwarsa tetap, setelah itu kontrak diselesaikan. Penyelesaian dapat terjadi dengan dua cara:

Pengiriman Fisik: Mata uang kripto yang sebenarnya dipertukarkan (misalnya, futures Bitcoin dari CME Group).
Penyelesaian Tunai: Keuntungan atau kerugian dibayarkan dalam bentuk tunai, bukan kripto (misalnya, futures Kraken).

Sebagai contoh, Chicago Mercantile Exchange (CME) menawarkan futures Bitcoin yang kedaluwarsa setiap kuartal. Trader mungkin menggunakan ini untuk melindungi nilai terhadap fluktuasi harga Bitcoin selama berbulan-bulan. Setelah kontrak kedaluwarsa, posisi ditutup secara otomatis pada harga penyelesaian.

Futures Kripto Perpetual

Futures perpetual, atau "perps," tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Sebagai gantinya, mereka menggunakan tingkat pendanaan—biaya yang dibayarkan antara posisi long dan short—untuk mengikat harga kontrak ke pasar spot. Mekanisme ini mencegah penyimpangan besar dari harga aset secara real-time.

Manfaat dan Risiko

Manfaat:

Lindung Nilai: Penambang atau pemegang jangka panjang menggunakan futures untuk mengurangi kerugian. Seorang penambang Bitcoin yang memperkirakan akan mendapatkan 5 BTC bulan depan dapat melakukan short futures untuk mengunci harga saat ini, melindungi dari potensi penurunan.
Spekulasi: Trader mendapatkan keuntungan dari volatilitas. Ketika Ethereum London Upgrade diluncurkan pada Agustus 2021, trader futures memanfaatkan pergerakan harga yang terkait dengan pengurangan pasokan ETH.

Risiko:

Jebakan Leverage: Selama crash Bitcoin 30% pada Desember 2020, trader yang menggunakan leverage 50x melihat posisi mereka dilikuidasi dalam hitungan jam jika mereka tidak dapat menambahkan jaminan.
Manipulasi Pasar: Crash "Black Thursday" Maret 2020 menyaksikan Bitcoin anjlok 50% dalam 24 jam, sebagian karena likuidasi beruntun dari posisi futures dengan leverage.
Perubahan Regulasi: Pada 2021, SEC menggugat BitMEX karena mengoperasikan platform derivatif yang tidak terdaftar, menyoroti ketidakpastian hukum.

Panduan Trading Futures Kripto

Pilih Platform: Pilih yang diregulasi (CME) untuk keamanan atau bursa khusus kripto ( CoinEx ) untuk fleksibilitas.
Mulai Kecil: Gunakan leverage rendah (5x-10x) untuk membatasi risiko. Misalnya, perdagangan $500 dengan leverage 10x mengendalikan $5.000—dapat dikelola untuk sebagian besar pemula.
Tetapkan Order Stop-Loss: Keluar dari perdagangan secara otomatis jika harga bergerak melawan Anda. Selama bull run Bitcoin 2021, trader yang menetapkan stop-loss di $55.000 menghindari kerugian besar ketika harga terkoreksi ke $30.000 beberapa bulan kemudian.
Tetap Terinformasi: Ikuti peristiwa seperti halving Bitcoin atau pembaruan regulasi, yang dapat memicu volatilitas.

Istilah dan Konsep Kripto

Kontrak Berjangka