Lompatan Finansial Sui: Era Baru yang Berani untuk DeFi, RWA, dan BitcoinFi

Pada Agustus 2024, CoinEx Research menyoroti pertumbuhan pesat dan kemajuan teknologi blockchain Sui . Pada Mei 2025, Sui telah mapan sebagai kekuatan finansial. Berkat arsitektur berbasis objek yang unik, skalabilitas superior, dan penekanan strategis pada keuangan terdesentralisasi (DeFi), tokenisasi aset dunia nyata (RWA), dan BitcoinFi, Sui telah bertransformasi dari Layer 1 yang menjanjikan menjadi kekuatan penting dalam ruang blockchain. Dengan kapitalisasi pasar mendekati $15 miliar dan Total Value Locked (TVL) melampaui $2 miliar pada awal 2025, Sui bukan hanya pemain kunci tetapi juga pelopor dalam keuangan Web3. Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi dampak transformatif Sui di tiga domain keuangan penting ini, menyoroti kesuksesan saat ini dan potensi masa depannya.

Lanskap DeFi: Inovasi Likuiditas dan Pertumbuhan Institusional

Ekosistem DeFi Sui telah tumbuh pesat, kini diakui sebagai pusat yang berkembang didorong oleh pertumbuhan TVL yang signifikan, protokol inovatif, dan meningkatnya minat institusional. Trajektori TVL Sui dapat dilihat dalam dua fase berbeda: fase awal ditandai dengan pertumbuhan organik sebelum September 2024, diikuti oleh lonjakan terbaru yang didorong oleh peluncuran protokol utama dan peningkatan likuiditas.

Hubungan antara aktivitas on-chain, kinerja token, dan likuiditas keseluruhan terlihat jelas. Seiring kenaikan harga token asli Sui, lebih banyak modal dialirkan ke dalam ekosistem, mendorong ekspansi infrastruktur DeFi.

1.Protokol Veteran: Pertumbuhan Berkelanjutan Cetus, Navi dan Scallop

• Cetus Protocol($CETUS) : Sebagai bursa terdesentralisasi (DEX) terkemuka dengan model concentrated liquidity market maker (CLMM), Cetus memiliki TVL sebesar $200 juta pada awal Mei 2025. Cetus telah terintegrasi dengan dompet Phantom, salah satu dompet Web3 terbesar di dunia. Integrasi ini memungkinkan jutaan pengguna Phantom untuk dengan mulus mengakses bursa asli di blockchain Sui langsung dari dompet mereka.
• Navi Protocol($NAVX) : Sebagai salah satu pemain utama dalam pasar peminjaman Sui, Navi telah mencapai TVL mengesankan sebesar $500 juta pada akhir April 2025. Dikenal dengan antarmuka yang ramah pengguna dan alat manajemen risiko yang canggih, pengenalan kemampuan peminjaman lintas rantai Navi melalui Sui Bridge pada 2025 semakin memperkuat perannya sebagai pemain sentral dalam lanskap keuangan Sui.
• Scallop($SCA) : Protokol peminjaman dan pinjaman ini, dengan TVL mendekati $150 juta pada akhir April, telah mendapatkan daya tarik untuk penawaran pasar uangnya yang komprehensif, termasuk peminjaman berbunga tinggi dan automated market-making (AMM). Pendekatan Scallop yang digerakkan oleh komunitas, dengan lebih dari 10% token SCA-nya terkunci selama hampir empat tahun, menegaskan komitmen jangka panjangnya terhadap pertumbuhan ekosistem.

Protokol-protokol veteran ini menggarisbawahi kapasitas Sui untuk menumbuhkan aplikasi DeFi yang dapat diskalakan dan berfokus pada pengguna yang meletakkan dasar untuk pertumbuhan berkelanjutan.

2.Pendatang Baru: Kebangkitan Pesat DeepBook dan Suilend

Pendatang baru ke ekosistem, seperti DeepBook dan Suilend, telah dengan cepat mendapatkan perhatian dan menunjukkan daya tarik luas blockchain Sui untuk aplikasi DeFi:

• DeepBook($DEEP) : Sebagai protokol order book on-chain asli Sui, DeepBook menyediakan likuiditas dalam dan eksekusi harga yang efisien. Protokol ini telah mencapai TVL sebesar $22 juta dan kapitalisasi pasar $558 juta pada akhir April. Insentif platform untuk pembuat pasar, dikombinasikan dengan desainnya yang dapat dikomposisi, telah membantu mendorong volume perdagangan mendekati $1 miliar pada April 2025. Keamanan DeepBook yang kuat dan integrasi dengan DEX seperti Cetus memperkuat posisinya sebagai tulang punggung likuiditas dalam ekosistem Sui.
• Suilend($SEND) : Diluncurkan pada Desember 2024, Suilend dengan cepat melonjak ke TVL sebesar $665 juta, memposisikan dirinya sebagai protokol DeFi terkemuka Sui pada April 2025. Fitur-fitur inovatifnya, seperti liquid staking melalui SpringSui dan Superfluid AMM (STEAMM) yang akan datang, menarik bagi pengguna yang mencari solusi likuiditas fleksibel. Dengan mendukung aset seperti Sui, sSui, USDT, dan USDC, Suilend menawarkan berbagai peluang penghasil yield.

3.Pertumbuhan Stablecoin: Memperkuat Likuiditas dan Kepercayaan Institusional

Kebangkitan stablecoin telah menjadi fundamental bagi pertumbuhan ekosistem DeFi Sui. Pada 2024, Sui bertransisi dari tidak memiliki stablecoin asli menjadi mendukung empat penawaran utama: USDC, AUSD, FDUSD, dan USDY. Pengenalan USDC asli pada Oktober 2024, melalui Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) Circle, sangat meningkatkan likuiditas dan mengurangi ketergantungan pada aset yang di-bridge, dengan USDC saja mencapai kapitalisasi pasar sebesar $622 juta.

Masuknya stablecoin ini telah menjadi penting dalam memungkinkan fungsi yang lancar dari protokol seperti Navi dan Suilend, menyediakan likuiditas yang sangat dibutuhkan untuk peminjaman, pinjaman, dan aktivitas DeFi lainnya. Keberhasilan stablecoin ini mencerminkan kematangan Sui sebagai pusat DeFi, membangun fondasi yang stabil untuk produk keuangan yang lebih kompleks.

Aset Dunia Nyata (RWA) dan Integrasi Institusional

Sui telah membuat kemajuan signifikan dalam tokenisasi aset dunia nyata (RWA), memposisikan dirinya sebagai jembatan antara keuangan tradisional (TradFi) dan Web3. Upayanya di bidang ini telah membuka pasar baru, meningkatkan kepatuhan, dan menarik pemain institusional.

1.Tokenisasi Aset Tradisional

Kemitraan Sui dengan Ant Digital Technologies, yang diumumkan pada Desember 2024, memajukan tokenisasi RWA dengan fokus pada aset berbasis ESG, seperti dari produsen material surya global. Kolaborasi ini memanfaatkan infrastruktur Sui yang dapat diskalakan dan berbiaya rendah untuk membawa likuiditas ke aset yang secara tradisional tidak likuid, memanfaatkan pasar RWA multi-triliun dolar.

Selain itu, pada akhir 2024, Franklin Templeton mengumumkan bahwa mereka sedang mengeksplorasi integrasi $SUI ke dalam produk investasi mereka. Melalui layanan interoperabilitas Axelar, Sui menawarkan peluang tokenisasi multi-rantai yang aman kepada penerbit aset. Sui, memanfaatkan mekanisme konsensus pemrosesan paralel yang inovatif, mendukung pemrosesan transaksi Aset Dunia Nyata (RWA) yang kompleks secara efisien, memudahkan investor Keuangan Tradisional (TradFi) untuk mengakses ekosistem Sui. Arsitektur dan fitur teknis Sui memberikannya keunggulan signifikan di bidang tokenisasi aset.

2.Adopsi Institusional & Kepatuhan

Daya tarik institusional Sui semakin terlihat jelas. Sejak awal 6 Maret 2024, Sui Network mengumumkan kemitraan dengan proyek kripto Trump WLFI, dengan WLFI mengintegrasikan token SUI ke dalam cadangan strategisnya untuk mendukung proyek Web3 terkemuka.

Selanjutnya, pada April 2025, produk keuangan seputar Sui mulai bermunculan. Cboe BZX, di bawah Chicago Board Options Exchange (CBOE), mengajukan formulir 19b-4 ke Komisi Sekuritas dan Bursa A.S. untuk Canary SUI ETF. Sementara itu, sumber pasar melaporkan bahwa 21Shares juga telah mendaftarkan SUI ETF di Delaware dan Sui juga mengumumkan kemitraan dengan platform keuangan xMoney dan aplikasi super kripto xPortal, dengan rencana meluncurkan Mastercard virtual bermerek Sui di Eropa yang terintegrasi dalam aplikasi xPortal.

Kemudian pada 2024, pada 12 September, Grayscale mengumumkan di media sosial bahwa Sui Trust (Grayscale Sui Trust) telah dibuka untuk investor terakreditasi yang mencari eksposur ke SUI, dan ukurannya saat ini telah melebihi $10 juta.

Perkembangan ini menunjukkan bahwa Sui menarik perhatian lembaga keuangan tradisional, termasuk Grayscale dan potensi produk ETF. Kemitraan dengan World Liberty Financial dan xMoney/xPortal semakin memperluas ruang lingkup aplikasi Sui.

BitcoinFi: Peran Sui dalam Membawa Likuiditas Bitcoin ke DeFi

Melalui inisiatif BitcoinFi-nya, Sui membayangkan kembali peran Bitcoin dalam DeFi. Dengan memanfaatkan kapitalisasi pasar Bitcoin senilai $1,6 triliun, Sui telah membuka banyak peluang likuiditas dan imbal hasil, dengan lebih dari 10% TVL-nya sekarang terdiri dari aset berbasis Bitcoin.

1.Aset Bitcoin di Sui: wBTC, LBTC, dan sBTC

Sui telah meningkatkan likuiditas DeFi dengan mengintegrasikan berbagai aset yang didukung BTC, menawarkan beragam peluang bagi pengguna. Wrapped Bitcoin (wBTC), yang dicetak oleh BitGo di Ethereum dan dijembatani ke Sui, melampaui 1.000 BTC pada Maret 2025. Pengguna dapat memanfaatkan wBTC untuk peminjaman di Suilend atau perdagangan di Bluefin, dengan harga yang didukung oleh RedStone Oracles.

LBTC, yang dibuat melalui kemitraan dengan Babylon Labs dan Lombard Finance, menawarkan staking BTC terdesentralisasi melalui protokol tanpa kepercayaan Babylon, dengan Lombard mencetak LBTC di Sui. Ini mendukung peminjaman di Suilend (hingga 54% APR) dan penambangan likuiditas di DEX seperti Cetus. Pada Mei 2025, TVL LBTC mencapai $100 juta. Sementara itu, sBTC, dari jaringan Layer 2 Stacks, menggunakan MPC untuk mengunci BTC dan menjembataninya ke Sui, mendukung peminjaman, perdagangan, dan penambangan likuiditas, dengan kapitalisasi pasar sebesar $96 juta pada Mei 2025.

2.Peluang Penghasilan di BitcoinFi

Protokol BitcoinFi Sui menyediakan berbagai peluang penghasilan bagi pengguna. Staking dengan Babylon menawarkan APR stabil 1,2%, dengan volatilitas rendah. Bagi mereka yang ingin meminjamkan, Suilend menyediakan APR mengesankan sebesar 54% pada LBTC. Di sisi perdagangan, pasangan perdagangan BTC di Cetus menyumbang sekitar 30% dari volume mingguan, menawarkan peluang berbasis likuiditas. Meskipun APR ini menarik, mereka mencakup potensi hadiah dari token protokol asli dan subsidi resmi Sui, yang berarti pengembalian sebenarnya mungkin bervariasi.

Masa Depan Keuangan Sui

Pencapaian keuangan Sui pada 2024 dan awal 2025 menggarisbawahi potensinya untuk membentuk kembali DeFi, tokenisasi RWA, dan BitcoinFi. Ekosistem DeFi-nya, didukung oleh raksasa seperti Navi dan Suilend, pendatang baru seperti DeepBook, dan fondasi stablecoin yang kuat, telah mencapai TVL tingkat atas dan menarik minat institusional. Dalam tokenisasi RWA, kemitraan dengan Ant Digital dan Franklin Templeton, ditambah dengan solusi yang berfokus pada kepatuhan, memposisikan Sui sebagai pemimpin dalam menjembatani TradFi dan Web3. Dalam BitcoinFi, integrasi Sui dengan wBTC, sBTC, dan LBTC membuka likuiditas Bitcoin yang luas untuk DeFi, dengan peluang penghasilan yang menyaingi rantai yang sudah mapan.

Ke depan, skalabilitas Sui, transaksi berbiaya rendah, dan bahasa Move yang ramah pengembang akan terus menarik proyek inovatif dan modal institusional. Kemampuan Sui untuk memproses volume besar tanpa kemacetan dan fokusnya pada integrasi dunia nyata—seperti transaksi kripto melalui SMS dan koleksi film on-chain—menandakan blockchain yang dibangun untuk adopsi massal. Dengan ekosistem yang berkembang dan visi yang jelas untuk inovasi keuangan, Sui tidak hanya mengimbangi pesaing seperti Solana—tetapi juga menciptakan era baru yang berani untuk keuangan blockchain.