Apakah NFT Merupakan Aset Bernilai yang Terpinggirkan atau Gelembung Spekulasi?—Pandangan Mendalam tentang Cara Para Paus NFT Meraup Keuntungan

Pada bulan Agustus, NFT yang dipenuhi berbagai "karya seni" kembali ke ranah kripto dengan semangat baru, menciptakan gelombang kegembiraan di antara para penggemar dan pengamat yang berhati-hati. Di Twitter, banyak KOL (Key Opinion Leaders) tampaknya mengubah pandangan mereka dalam semalam, mengubah platform tersebut menjadi medan pertempuran reputasi. Ketika Visa membeli CryptoPunks dan Budweiser bergabung dalam kegilaan ini, fenomena NFT benar-benar menjadi arus utama. Media mulai membahas segala hal mulai dari gambar kera kartun hingga batu virtual, bahkan imajinasi yang diperlukan untuk melihat nilai dalam NFT. Sementara itu, arus modal melonjak, dan dana NFT bermunculan di mana-mana.

Memasuki September, ketika Loot dan turunannya memasuki pasar, kegilaan NFT mencapai puncaknya. Namun tak lama setelah itu, volume perdagangan di OpenSea mulai menurun setiap hari setelah mencapai puncaknya pada 30 Agustus. Harga NFT dengan cepat berayun dari "sangat tinggi" ke "sangat rendah", dan kegilaan membeli berubah menjadi keinginan untuk menjual.

Siklus ini tidak asing bagi siapa pun yang mengingat koin makanan DeFi, koin meme, dan aset volatile lainnya. Selalu ada pemegang terakhir yang tersisa dengan pengembalian yang semakin berkurang. Ini memunculkan pertanyaan: Apakah NFT pada akhirnya adalah gelembung atau memiliki nilai nyata? Apa yang dikejar oleh para investor ini, atau lebih tepatnya, dana-dana ini? Mungkinkah semua ini adalah drama yang diatur dengan hati-hati oleh modal? Artikel ini akan mengeksplorasi nilai NFT, menganalisis bagaimana pemilik NFT besar mendapatkan keuntungan, dan menawarkan strategi untuk berinvestasi dalam NFT.

Berbagai Bentuk NFT

Ketika membahas NFT, orang sering menganggapnya sebagai bentuk baru ekspresi atau penyebaran seni. Pada kenyataannya, NFT di blockchain memiliki banyak bentuk di luar seni, termasuk koleksi, karya musik, item dalam game, dan alat keuangan. Nilai dari item-item ini bervariasi dan dapat dikelompokkan sebagai berikut:

Karya Seni dan Koleksi

Biasanya, NFT yang mewakili karya seni atau koleksi bersifat unik dan memiliki nilai intrinsik. Dalam konteks karya seni tradisional, nilai artistik sering tercermin dalam visi dan pengaruh seniman, yang menjadi lebih jelas seiring waktu.

Misalnya, karya seni NFT Everydays dari seniman digital Beeple—yang dilelang oleh Christie's—terjual seharga $69,3 juta, menjadikannya karya seni termahal ketiga dari seniman yang masih hidup. Karya seni ini, yang merupakan gabungan dari sketsa harian Beeple selama 14 tahun, merepresentasikan perjalanan unik dan evolusi dalam gaya dan pemikiran, sebuah bukti komitmen sepanjang karir Beeple.

Demikian pula, CoolCatNFTs adalah seri yang menampilkan kucing-kucing biru unik, terinspirasi dari kucing biru yang digambar oleh seorang seniman lebih dari satu dekade yang lalu. Nilai dalam karya seni seperti itu tidak hanya terletak pada estetika atau konten tematik mereka, tetapi juga pada kepribadian, emosi, dan dampak budaya yang mereka wujudkan.

Di dunia blockchain, ada juga "seni generatif," di mana algoritma tertentu menghasilkan karya unik yang tidak dapat diubah yang disimpan di Ethereum. Art Blocks, misalnya, menampung seniman undangan yang membuat karya berbasis algoritma yang memungkinkan pengguna menghasilkan karya seni unik berdasarkan variabel yang dipilih, seperti warna, distribusi titik, dan gradien. Seni generatif semacam ini lebih melayani kolektor dan investor, sebagai "barang Veblen" (barang mewah yang melihat permintaan meningkat seiring dengan harga karena nilai statusnya). Keinginan untuk memamerkan kekayaan atau eksklusivitas menarik pembeli yang mungkin berhenti membeli ketika harga barang tidak lagi mencerminkan status ini.

Barang Edisi Terbatas

Beberapa NFT jumlahnya terbatas, menciptakan kelangkaan. NFT ini menyerupai produk edisi terbatas seperti sneakers koleksi atau tas mewah, yang dicari bukan karena nilai artistiknya melainkan karena prestise, status sosial, atau potensi investasi yang mereka berikan.

Misalnya, NFT Zapper mewakili bukti penggunaan, menawarkan klaim edisi terbatas hanya dengan membayar biaya gas, sementara beberapa proyek, seperti CryptoPunks, terdiri dari avatar yang dihasilkan algoritma dengan atribut unik. Ketika proyek-proyek ini mendapat perhatian dari seniman, selebriti, dan investor, mereka dengan cepat tumbuh dalam nilai sosial dan finansial.

NFT Sosial dan Komunitas

NFT memberikan komunitas cara unik untuk terlibat, memadukan ekonomi penggemar dengan dinamika kreator-penggemar. Nilai NFT ini didasarkan pada pengaruh dan potensi investasi masa depan. NBA Top Shots, misalnya, membawa momen basket ikonik kepada penggemar, menciptakan pengalaman baru dan keterlibatan komunitas.

NFT gambar profil (PFP), seperti CryptoPunks dan Bored Ape Yacht Club (BAYC), menjadi gerbang ke komunitas online dan simbol status. Dengan menggunakan NFT ini sebagai gambar profil, pemegang mendapatkan akses ke grup eksklusif, dan proyek yang digerakkan komunitas menjadi bentuk organisasi otonom terdesentralisasi (DAO), dengan pemegang NFT menjadi peserta aktif dalam ruang online ini.

Gaming

NFT dan gaming berjalan beriringan. Pemain dapat membeli item dalam game yang unik seperti karakter, senjata, atau tanah. Nilai NFT ini tergantung pada popularitas dan inovasi game. Axie Infinity, misalnya, memperkenalkan konsep "play-to-earn," memicu minat yang luas.

Contoh yang sangat inovatif adalah Loot, sebuah proyek yang terdiri dari layar hitam sederhana dengan beberapa baris teks yang mewakili peralatan dalam game. Peluncuran Loot dengan cepat menarik DAO masif dan komunitas open-source, mendorong pengembangan bottom-up dan kreativitas pengguna. Meskipun kesuksesan masa depan Loot bergantung pada kekuatan komunitas dan teknologinya, proyek ini telah menarik investasi spekulatif dari mereka yang bertaruh pada potensi imajinatifnya.

NFT Keuangan

Akhirnya, beberapa NFT mewujudkan instrumen keuangan, dengan nilai yang terkait dengan aset yang mendasarinya. Misalnya, penyedia likuiditas di Uniswap V3 menerima NFT yang mewakili bagian mereka, yang dapat diperdagangkan di OpenSea.

Berbagai jenis NFT memang memiliki berbagai bentuk nilai, namun tidak dapat dipungkiri bahwa gelembung juga ada. Saat ini, NFT menghadapi beberapa tantangan.

Pertama, ada masalah penyimpanan. Ketika kita membeli produk dari toko atau karya seni dari rumah lelang, kita memperoleh barang secara langsung, memegang kepemilikannya. Namun, kebanyakan NFT sekarang hanya memiliki kepemilikan yang dapat dibuktikan, sementara karya seni dan metadata sebenarnya disimpan di luar rantai. Beberapa proyek menggunakan server terpusat; yang lain mencoba mengunggah metadata ke IPFS, sementara beberapa proyek NFT berbasis Solana lebih memilih Arweave sebagai solusi. Pada akhirnya, NFT yang dibeli dengan puluhan ETH mungkin bahkan tidak benar-benar menjadi milik pembeli.

Kedua, penetapan harga tetap menjadi masalah. NFT pada dasarnya adalah aset yang tidak likuid, membuat penemuan harga menjadi tantangan, dengan sedikit titik tengah antara harga pembeli dan penjual—memungkinkan manipulasi mudah oleh modal. Misalnya, modal bisa menggunakan beberapa akun untuk mendorong harga naik, mensimulasikan volume transaksi tinggi. Sebagai contoh, pembeli yang membeli Everydays Beeple dikritik karena menggunakan pemasaran dan transaksi terkait untuk mendapatkan keuntungan. Kapitalis dapat menarik perhatian melalui hype, membuat lebih banyak orang berinvestasi, didorong oleh kekuatan bintang dan efek kekayaan. Pada titik ini, kapitalis mungkin memilih untuk mengambil keuntungan pada puncaknya, keluar dengan keuntungan.

Ketiga, eksekusi teknis menimbulkan tantangan. Paradigma NFT tertentu, seperti Loot, memungkinkan komunitas untuk berkembang secara kreatif tanpa kelayakan teknologi yang jelas. Nilai berdasarkan imajinasi membutuhkan eksekusi solid untuk mendukungnya. Pembangunan komunitas dan akumulasi bakat adalah langkah penting di sini.

Bagaimana Berinvestasi dalam NFT?

Mengingat NFT mengandung nilai dan gelembung, bagaimana seseorang harus berinvestasi? Tanpa keahlian penilaian seni yang ahli, kita dapat belajar dari strategi pemilik NFT besar dengan menganalisis transaksi mereka di platform seperti Nansen, NFT Bank, dan Zapper.

Saat ini, paus NFT teratas di Nansen:

Alamat: 0xef6d69922bc2d038cb508086846524f8011c4a74

Investasi: 108 ETH; Pendapatan: 3.891 ETH; Laba bersih: 3.651 ETH. Art Blocks (#0) menghasilkan pengembalian 333,8x, dengan investasi 18 ETH dan menghasilkan 3.622 ETH.

Proyek: Squiggles, proyek seni generatif pertama di Art Blocks, dibuat oleh seniman generatif dan pendiri Art Blocks, Erick Calderon. Setiap Squiggle unik, dengan kontrol heksadesimal dalam hash yang menentukan warna, titik, gradien, dan sebagainya.

Sumber: NFT Bank

Alamat ini memulai investasi NFT pada Desember 2020, membeli 503 Art Blocks Squiggles dengan harga rata-rata 0,035 ETH, menjual 32 di antaranya pada April dengan harga rata-rata 0,62 ETH. Pada Agustus, ketika harga Squiggles melonjak ke harga dasar 5,85 ETH, paus ini mulai menjual, mencapai pengembalian hingga 3971x pada penjualan individual. Selain Squiggles, paus ini juga membeli 21 Meebits, 4 Crypto Punks (dengan rata-rata 23,75 ETH), 1 Bored Ape Yacht Club (seharga 7,2 ETH), dan 4 Hashmasks (seharga 0,9 ETH masing-masing). Meskipun terutama berfokus pada Art Blocks, investasi NFT paus lainnya tetap konservatif, menunjukkan minat awal pada seni generatif.

Pranksy

Twitter: @pranksy

Alamat: 0xd387a6e4e84a6c86bd90c158c6028a58cc8ac459

Sumber: NFT Bank

Pranksy, yang sebelumnya menduduki peringkat teratas pemain NFT, memulai investasi pada Desember 2017 dengan investasi $600 yang menghasilkan pengembalian 15.000x. Per 22 September, total investasinya mencapai 7.001 ETH, dengan laba bersih 3.541 ETH. Keuntungan terbesarnya berasal dari Bored Ape Yacht Club, dengan pengembalian 21,13x dari investasi 100 ETH yang menghasilkan 2.162 ETH. Dia juga berinvestasi di CryptoKitties dan NBA Top Shots, mengumpulkan kekayaan lebih banyak dari yang terakhir. Portofolio Pranksy berisi lebih dari 312 NFT berbeda, dengan pembelian berkelanjutan meskipun pasar menurun. Strategi penyapuan luasnya melibatkan pembelian jumlah besar proyek tahap awal yang menjanjikan dengan harga rendah, seperti 1.756 ChainFaces, 1.500 CryptoHodlers, 1.250 Bored Ape Yacht Club, dan 1.000 World of Women. Pendekatan ini memiliki risiko, karena harga beberapa proyek menurun, mengakibatkan kerugian.

Namun, strategi Pranksy bukan investasi buta. Dia terus berinvestasi dalam proyek yang menjanjikan, seperti Gods Unchained, dengan pembelian besar sejak Januari 2019. Gods Unchained belum menghasilkan pengembalian tinggi, mungkin karena peluncurannya yang tertunda. Baru-baru ini, Pranksy mulai membeli Crypto Hobos, yang menggabungkan lebih dari 200 fitur unik menjadi 8.000 NFT dan menyumbang untuk tujuan pengungsi.

keyboardmonkey3.ETH

Twitter: @keyboardmonkey3

Alamat: 0xe1d29d0a39962a9a8d2a297ebe82e166f8b8ec18

Sumber: NFT Bank

Saat ini peringkat ketiga, keyboardmonkey3 telah menginvestasikan 4.516 ETH, dengan laba bersih 2.340 ETH. Pengembalian tertingginya berasal dari DeafBeef, yang menghasilkan keuntungan 1039%. Memulai investasi NFT pada Februari 2021, portofolionya beragam, dengan tingkat keberhasilan 83% di 289 varietas NFT, berfokus pada seni dan koleksi, dengan sedikit minat pada musik atau olahraga.

Kolektor NFT Langka

Alamat: 0xd5a5c2ef8977ab40d920417018145508251a07c0

Bergabung dalam investasi NFT pada Juni 2021, paus ini sejak itu menuai pengembalian yang cukup besar. Pendapatan utamanya berasal dari Art Blocks, menginvestasikan 245 ETH dan menghasilkan 1.884 ETH, menghasilkan ROI 751,3%. Dia hanya memegang delapan NFT berbeda, dengan sebagian besar portofolionya di Art Blocks, menghindari proyek populer seperti CryptoPunks dan Bored Apes.

Ringkasan Investasi NFT

Melalui analisis ini, kita dapat memperoleh beberapa strategi dan audiens idealnya:

• Strategi Meniru: Pemula tanpa pengalaman NFT dapat mengikuti paus NFT yang dikagumi menggunakan NFT Bank atau media sosial.

• Strategi Agregasi: Melacak beberapa pembeli terkenal; membeli ketika sejumlah besar dari mereka fokus pada satu proyek, memanfaatkan tren dan arus modal.

• Strategi Investasi Luas: Untuk mereka yang memiliki modal besar, strategi ini melibatkan pembelian NFT dalam jumlah besar dalam satu seri, membangun kontrol atas harga, dan menjual dengan kelipatan harga masuk. Risiko tetap ada jika NFT tidak mendapat penerimaan luas.

• Strategi Investasi Nilai: Mirip dengan investasi cryptocurrency, investasi nilai membutuhkan kriteria pribadi, pemahaman tentang fundamental proyek, dan kepercayaan pada daya tarik budaya dan inovasinya. Strategi ini cocok untuk investor dengan pengalaman di bidang NFT.

NFT telah mencapai skala dan pengakuan baru, mencerminkan evolusi alami daripada tren sesaat. Investor awal telah mendapat keuntungan besar, sementara yang terlambat hanya bisa menyaksikan dengan penyesalan. Meskipun gelembung ada di pasar NFT, begitu juga dengan nilainya. Hanya dengan proyek dan komunitas yang kuat sektor ini dapat maju, memungkinkan gelembung selaras dengan nilai nyata dan menciptakan lebih banyak kisah sukses yang patut dicontoh.