Tinjauan Makro Bulanan (Agustus)

Kenaikan Suku Bunga BOJ Memicu Gejolak Pasar: Bitcoin Gagal Mengimbangi

Kenaikan suku bunga Bank of Japan yang kedua tahun ini memicu pembubaran posisi perdagangan carry trade dan penjualan besar-besaran di pasar modal global selama minggu 04 Agustus. Sementara pasar ekuitas A.S. dengan cepat pulih dari kerugiannya, pasar kripto gagal mencerminkan pemulihan ini. Bitcoin awalnya menunjukkan pemulihan bertahap, mencapai level pembukaan Agustus, tetapi kemudian jatuh lebih jauh, menutup bulan mendekati level $58.000. Pada saat yang sama, ETF Bitcoin mengalami bulan kedua arus keluar bersih sejak peluncurannya, mencatat arus keluar bersih sebesar $92,2 juta pada Agustus. Namun, data dari CoinGlass mengungkapkan bahwa saldo Bitcoin di bursa turun ke level terendah 2024 sebesar 2,39 juta BTC, dibandingkan dengan level tertinggi 2,72 juta BTC, menunjukkan kecenderungan yang meningkat di kalangan investor untuk memegang Bitcoin daripada melikuidasi posisi.

Babylon Memulai Staking Bitcoin

Pada 22 Agustus, ekosistem Bitcoin mencapai tonggak sejarah lain dengan diperkenalkannya staking sebagai kasus penggunaan baru. Babylon meluncurkan fase pertama mainnet-nya dengan batas awal 1.000 BTC, yang terpenuhi sepenuhnya dalam waktu hanya tiga jam oleh sekitar 12.700 pengguna. Lonjakan partisipasi ini menyebabkan kenaikan sementara biaya gas Bitcoin, dengan biaya transaksi median melonjak setinggi 800 sat/vB.

Perjuangan Ethereum Berlanjut

ETF Ethereum melihat arus masuk bersih positif pada Agustus, mencatat arus masuk bersih sebesar $6,2 juta, dibandingkan dengan arus keluar bersih yang signifikan sebesar $541,8 juta pada Juli. Sementara itu, arus keluar ETHE Grayscale melambat secara signifikan, turun dari $1,97 miliar pada Juli menjadi $583 juta pada Agustus. Meskipun demikian, harga Ether telah menghadapi tekanan penurunan yang substansial sejak peluncuran ETF Ethereum. Meskipun kekhawatiran pasokan jangka pendek mungkin tetap ada, kami percaya bahwa proposisi nilai inti Ethereum, terutama di sektor DeFi, tetap kuat dan berkelanjutan, berbeda dengan sifat Solana yang lebih spekulatif dan didorong oleh perdagangan koin meme.

Sui Memetakan Jalannya Sendiri

Sui muncul sebagai salah satu pemain yang menonjol pada Agustus berkat peluncuran produk trust baru oleh Grayscale dan dukungan kuat dari key opinion leaders (KOL) dan investor. Perbandingan dengan Solana telah muncul, dengan beberapa pihak menyarankan bahwa Sui bisa menjadi "pembunuh Solana" berikutnya. Namun, analisis kami mengungkapkan bahwa data on-chain Sui lebih selaras dengan Ton. Meskipun mungkin terlalu dini untuk mengatakan Sui akan mampu menantang Solana, kami berpendapat bahwa Sui memiliki proposisi nilai dan jalur pengembangan yang unik, terutama dalam vertikal GameFi berkat desain teknisnya yang meliputi eksekusi paralel dan model penyimpanan berorientasi objek. Untuk analisis terperinci tentang Sui, silakan merujuk pada artikel terbaru kami "Kebangkitan Public Chain SUI".

Grup Media Sosial Ton Mendukung Pendiri Telegram Pavel Durov

Ekosistem Ton menghadapi gejolak signifikan setelah penangkapan pendiri Telegram Pavel Durov di Prancis, mengakibatkan penurunan harga Toncoin sebesar 20% dan penurunan Total Value Locked (TVL) sebesar 30%. Meskipun demikian, komunitas kripto yang lebih luas berkumpul untuk mendukung Durov, dengan para pengembang, berbagai platform dan bursa mengadopsi avatar koin meme "Resistance Dog" (REDO) sebagai logo Toncoin di berbagai saluran sosial, melambangkan dukungan mereka terhadap gerakan "Perlawanan Digital".

Kami memandang insiden ini sebagian besar didorong oleh peristiwa, dengan dampak jangka panjang yang terbatas pada perkembangan fundamental ekosistem Ton. Upaya proaktif Yayasan Ton untuk mendorong pertumbuhan ekosistem tetap terlihat, dan insiden ini bahkan dapat memperkuat kohesi dan konsensus komunitas.

SunPump di Tron Mengambil Bagian dari Pump.Fun

Pump.Fun telah menjadi platform terkemuka untuk meluncurkan token meme dalam siklus pasar saat ini, tetapi data terbaru menunjukkan perlambatan dalam pembuatan token baru dan pendapatan. Sementara itu, SunPump, platform pesaing di Tron, telah mendapatkan daya tarik di kalangan pedagang koin meme. Hanya dalam tiga minggu, SunPump telah memfasilitasi pembuatan lebih dari 63.000 token meme dan menghasilkan lebih dari 25 juta TRX dalam pendapatan, menyoroti pergeseran minat pedagang ke arah ekosistem token meme Tron yang berkembang.

Penerbitan Koin Stabil Terus Meningkat, dengan Penambahan $4 Miliar pada Agustus

Meskipun pasar secara keseluruhan mengalami penurunan, penerbitan koin stabil telah pulih dari titik terendah Mei. Pada Agustus, tambahan $4 miliar dalam USDT dan USDC diterbitkan, membawa tingkat kembali ke yang terlihat pada November tahun lalu.

Saat ini, pasar berada dalam periode stagnasi karena kurangnya likuiditas dan narasi pasar. Namun, kami percaya bahwa arus masuk koin stabil yang kuat menunjukkan bahwa pasar belum memasuki fase pasar bearish absolut seperti awal 2022 ketika koin stabil mulai mengalir keluar. Dengan peristiwa makroekonomi yang akan datang, seperti potensi pemotongan suku bunga dan pemilihan, masih ada likuiditas yang cukup untuk mendorong reli pasar.

Dsiclaimer

Konten yang disediakan dalam laporan ini hanya untuk tujuan ilustrasi dan dimaksudkan untuk memberikan wawasan tentang pasar cryptocurrency. Ini bukan, dan tidak boleh ditafsirkan sebagai, saran investasi atau rekomendasi. Informasi yang terkandung di sini didasarkan pada sumber-sumber yang diyakini dapat diandalkan; namun, kami tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau kesesuaiannya untuk tujuan apa pun, dan tidak boleh diandalkan sebagai demikian. Setiap pendapat yang diungkapkan mencerminkan penilaian pada tanggal publikasi dan dapat berubah tanpa pemberitahuan. Pembaca disarankan untuk melakukan penelitian dan uji tuntas mereka sendiri dan, jika sesuai, mencari saran profesional sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Penulis dan penerbit laporan ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari penggunaan informasi yang disediakan.

Lakukan Penelitian Anda Sendiri.

Tentang CoinEx

Didirikan pada tahun 2017, CoinEx adalah bursa cryptocurrency global yang berkomitmen untuk membuat perdagangan lebih mudah. Platform ini menyediakan berbagai layanan, termasuk perdagangan spot dan margin, futures, swaps, Akun AMM, dan layanan manajemen keuangan untuk lebih dari 5 juta pengguna di 200+ negara dan wilayah.

Sejak pendiriannya, CoinEx telah dengan teguh berpegang pada prinsip layanan "mengutamakan pengguna". Dengan niat tulus untuk memupuk lingkungan perdagangan kripto yang adil, hormat, dan aman, CoinEx memungkinkan individu dengan berbagai tingkat pengalaman untuk dengan mudah mengakses dunia cryptocurrency dengan menawarkan produk yang mudah digunakan.

Tentang CoinEx Research

CoinEx Research adalah divisi riset dari Bursa CoinEx, yang berdedikasi untuk menyediakan analisis mendalam dan laporan penelitian tentang industri blockchain dan cryptocurrency.

Tim ini menyediakan wawasan pasar profesional kepada pengguna dengan melacak tren pasar, menganalisis whitepaper dan dokumen teknis proyek, mengevaluasi tim proyek dan prospek pengembangan, dan sebagainya. Laporan kami mencakup pasar makro, teknologi blockchain, aset digital, DeFi, NFT, dan bidang lainnya dalam berbagai bentuk publikasi penelitian.

Untuk melihat lebih banyak laporan dan wawasan dari CoinEx Research, kunjungi CoinEx Insight kami.