Riset CoinEx: LEGO Pembayaran: Tinjauan Umum Proyek-Proyek Pembayaran Streaming (I)

I. Asal Usul Pembayaran Streaming

Saat belajar di London School of Economics (LSE) pada tahun 1949, ekonom Selandia Baru William Phillips ("Bill" Phillips) menciptakan MONIAC (Monetary National Income Analogue Computer), yang terdiri dari serangkaian tangki dan pipa plastik transparan untuk mensimulasikan proses ekonomi nasional Inggris. Phillips mengilustrasikan aliran uang yang konstan melalui aliran air, yang mencerminkan keadaan alami uang — mengalir seiring waktu.

(Sumber: https://www.researchgate.net/ )

Dalam ekonomi nasional, waktu berfungsi sebagai jembatan yang menghubungkan upah, pengeluaran konsumen, dana investasi, dan pengeluaran pemerintah. Bayangkan dunia dengan "uang streaming" — pembayaran tidak lagi diskrit tetapi berkelanjutan, memungkinkan penyelesaian transfer uang dalam hitungan detik. Waktu menentukan kekayaan bersih seseorang. Secara teori, pekerjaan seharusnya dibayar secara real-time, tetapi faktor-faktor seperti biaya manajemen mencegah kita mencapai pembayaran real-time.

Untungnya, munculnya teknologi blockchain menghilangkan batasan spasial (pembayaran tanpa batas) dan temporal pembayaran. Dengan blockchain, pembayaran dapat dilakukan setiap detik, memunculkan aliran yang berkelanjutan. Model pembayaran ini disebut "pembayaran streaming", atau pembayaran real-time. Konsep pembayaran streaming pertama kali diusulkan oleh Andreas Antonopoulos, penulis Mastering Bitcoin , pada tahun 2017. Pada tahun 2019, Paul Razvan Berg mengimplementasikan teknologi pembayaran streaming melalui kontrak pintar Ethereum dan mendirikan proyek bernama Sablier.

II. Realisasi Pembayaran Streaming

Pembayaran streaming dicapai melalui kontrak pintar dan pemrograman kripto. Ini mendefinisikan hubungan arah antara dua alamat akun (pengirim dan penerima): Setelah aliran dibuat oleh pengirim, uang terus dialirkan ke penerima sesuai aturan tertentu atau dalam periode tertentu.

Aturan kontrak pintar berbeda-beda tergantung skenario dan dapat dikategorikan sebagai berikut:

1. Aliran dengan jumlah tetap

Aturan ini berlaku untuk skenario (misalnya investasi) di mana jumlah pembayaran dan waktu mulai & selesai telah diketahui. Selama periode dari waktu mulai hingga waktu selesai, uang dialirkan ke penerima per detik dengan tingkat streaming tertentu.

Tingkat Streaming = Jumlah Pembayaran / (Waktu Selesai - Waktu Mulai)

Saldo Teralirkan = Tingkat Streaming * (Waktu Saat Ini - Waktu Mulai)

2. Aliran dengan tingkat streaming tetap

Aturan ini berlaku untuk skenario (misalnya pembayaran gaji) di mana tidak ada waktu berhenti yang tetap. Setelah waktu mulai, uang dialirkan ke penerima per detik dengan tingkat streaming tertentu hingga mencapai jumlah pembayaran maksimum. Selain itu, aturan ini tidak memerlukan waktu selesai — durasi aliran dapat diperpanjang dengan meningkatkan jumlah pembayaran maksimum.

Waktu Selesai = (Jumlah Pembayaran Maksimum / Tingkat Streaming) + Waktu Mulai

Saldo Teralirkan = Tingkat Streaming * (Waktu Saat Ini - Waktu Mulai)

3. Aliran dengan cicilan

Aturan ini berlaku untuk aliran dengan jumlah tetap yang besar. Selain itu, dengan aturan ini, jumlah cicilan dapat diatur secara acak, dan arus kas tidak akan lagi terhambat.

Perlu dicatat bahwa jumlah yang ditransfer melalui aliran bukanlah jumlah sebenarnya, dan kita tidak akan melihat pembayaran berkelanjutan ini pada setiap blok. Yang ditransfer melalui aliran adalah "saldo teralirkan", yaitu jumlah yang dimiliki pengirim atau penerima pada titik tertentu dalam protokol pembayaran streaming. Selain itu, pengirim/penerima dapat mengakhiri aliran kapan saja sebelum aliran berakhir dan mendapatkan saldo teralirkan pada saat itu dengan melakukan penarikan.

III. Tinjauan Proyek Pembayaran Streaming

Dalam bab ini, kita akan memperkenalkan empat proyek pembayaran streaming yang saat ini tersedia di pasar dalam hal jaringan yang diterapkan, kerangka teknis, fitur produk, dan proses interaktif.

1. Sablier

Sablier, protokol pembayaran streaming pertama, diluncurkan pada 14 Desember 2019. Menurut data dari DeFi Pulse, total nilai terkunci (TVL) Sablier mencapai $158 juta pada akhir Maret 2022 dan mencapai puncaknya pada $800 juta pada November 2021. Sebagian besar TVL berasal dari protokol yang menggunakan Sablier untuk membuka token. Dengan Sablier, proyek dapat membuka token secara otomatis, dan penerima dapat mengklaim token dengan mulus.

(Sumber: DeFi Pulse)

Jaringan utama yang didukung oleh Sablier sekarang meliputi Ethereum, Arbitrum, Avalanche, BSC, Optimism, dan Polygon. Sementara itu, juga mendukung testnet seperti Goerli, Kovan, dan Rinkeby. Ini memiliki berbagai pembayaran token dalam jaringan ini, mencakup stablecoin yang dipatok ke USD arus utama, stablecoin yang dipatok ke mata uang fiat lainnya, aset Wrapped, serta token asli tertentu di jaringan.

Sablier memiliki UI yang dirancang dengan baik dan operasi yang sederhana. Protokol ini menyediakan antarmuka operasi terpisah untuk pengirim dan penerima ( https://pay.sablier.finance/ dan https://app.sablier.finance/ , masing-masing). Saat membuat pembayaran streaming, pengirim hanya perlu memasukkan jenis token, jumlah total, alamat penerima, dan durasi (berkisar dari 1 jam hingga 20 tahun). Selama proses ini, biaya meliputi biaya Gas dan biaya platform (sebagian token yang dipotong dari aliran). Setelah kontrak dibuat, tautan berbagi informasi akan muncul di aplikasi web Sablier, mengarahkan pengirim ke halaman di mana dia dapat melihat informasi seperti jumlah token yang telah dialirkan, waktu tersisa, serta jumlah penarikan di pihak penerima. Dia juga dapat mengklik "Links" untuk pergi ke penjelajah blockchain dan memeriksa informasi lebih lanjut tentang transaksi. Selain itu, pengirim juga bisa mengetuk "Cancel" untuk menghentikan transaksi. Jika aliran dibatalkan sebelum waktu akhir yang ditetapkan, uang yang telah dialirkan tetap menjadi milik penerima dan sisa deposit akan dikembalikan ke pengirim.

Dalam kasus aliran di atas, antarmuka penerima terlihat mirip dengan pengirim, dan satu-satunya perbedaan adalah penerima dapat mengklik tombol "Withdraw" untuk menarik jumlah yang telah dialirkan. Penerima perlu menarik uang agar ditransfer ke dompetnya; jika tidak, dana akan tetap berada di protokol Sablier.

（Sumber: Situs resmi Sablier）

Sablier diakuisisi oleh Hifi Finance pada Juli 2021 dan belum menerbitkan token apa pun.

2. Superfluid

Superfluid telah menarik banyak perhatian selama "demam airdrop" dan juga merupakan salah satu tugas RabbitHole. Awalnya, Superfluid hanya terdaftar di Polygon dan xDAI (Gnosis Chain). Sekarang, juga diterapkan di Arbitrum dan Optimism. Dalam hal testnet, Superfluid mendukung Arbitrum Rinkeby, Avalanche Fuji, Goerli Testnet, Kovab Testnet, Optimism Kovab, Polygon Mumbai, Rinkeby Testnet, dan Ropsten Testnet.

Kerangka Superfluid terutama mencakup komponen berikut:

(1) Kerangka Super Agreement

Super Agreement adalah landasan dari Superfluid yang memungkinkannya untuk berkembang dan menambahkan fitur-fitur baru. Ini juga merupakan kunci dari payment LEGO. Super Agreement terdiri dari kontrak host dan beberapa kontrak perjanjian. Kontrak perjanjian harus berada dalam daftar yang disetujui; jika tidak, kontrak host tidak akan mengeksekusi kode perjanjian.

Lebih spesifik lagi, Superfluid kini memiliki dua perjanjian: 1) Constant Flow Agreement (CFA), yang memungkinkan token mengalir keluar dari dompet pengguna; 2) Instant Distribution Agreement (IDA), yang memungkinkan pengguna mengirim token ke beberapa penerima dalam satu transaksi. Penggunaan kedua perjanjian ini secara independen atau kombinasi memungkinkan berbagai skenario aplikasi. Selain itu, komunitas Superfluid juga sedang mengeksplorasi perjanjian-perjanjian yang lebih inovatif dan praktis.

(2) Kerangka Super Token

Super Agreement menetapkan "aturan" tentang bagaimana Super Token dapat berperilaku. Ada dua jenis Super Token: 1) Wrapper Super Token (versi wrapped dari token ERC20), dan 2) Custom Super Token (token tanpa aset yang mendasarinya). Yang pertama di-wrap dengan rasio 1:1 melalui protokol Superfluid (yang kemudian dapat ditebus dengan rasio 1:1 kapan saja), dan yang kedua diterbitkan melalui Superfluid dan kompatibel dengan ERC777 dan ERC20.

Kerangka token Superfluid hadir dengan fitur-fitur berikut:

• Standar token ERC777 yang diperluas: Token yang dapat bereaksi terhadap kejadian tertentu menggunakan callbacks;
• Kemampuan Batch: Pengguna dapat melakukan beberapa hal dalam satu transaksi;
• Meta-Transaksi: Memungkinkan transaksi di mana satu orang membuat dan menandatangani data secara off-chain dan dieksekusi oleh orang lain yang membayar Gas.

(3) Kerangka Super App

Super App dapat "mengelola" perjanjian dan merespons perubahan. Di sinilah pengembang dapat menulis logika/perilaku kustom mereka sendiri. Lebih spesifik lagi, skenario yang melibatkan pemanggilan perjanjian meliputi:

• Jika pengirim mulai melakukan streaming token ke kontrak, maka token lain (misalnya token Wrapped) akan secara otomatis mengalir kembali menggunakan CFA.
• Jika tim proyek membuka kunci token, maka IDA akan mendistribusikan token ke semua investor.

Secara umum, nilai sebenarnya dari Superfluid adalah bahwa ia secara efektif meringankan dua masalah: kesulitan manajemen kunci dan biaya Gas yang mahal. Selain itu, protokol ini telah menciptakan jaringan aliran nilai yang dapat disusun dan dapat diskalakan baru, yang menunjukkan daya tarik ruang blockchain.

Di Superfluid, sebelum membuat pembayaran streaming, pengguna (pengirim) harus terlebih dahulu melakukan wrap token di dompetnya atau membuat token kustom. Selanjutnya, pengirim perlu memasukkan atau memilih informasi tertentu, termasuk alamat penerima, jenis token, dan tingkat aliran (sekali bayar, harian, mingguan, bulanan, dan tahunan). Perlu diperhatikan bahwa buffer akan ditahan dari semua aliran, kecuali untuk pembayaran sekali bayar. Buffer akan dikembalikan ketika pengguna menutup aliran atau akan dikurangi ketika saldo token adalah 0. Jenis aliran Superfuild adalah dengan tingkat streaming tetap. Selama saldo token akun Superfuild tidak nol, aliran akan berlanjut sampai pengirim atau penerima membatalkannya. Token yang diterima oleh penerima juga merupakan super token, yang hanya akan ditampilkan di dompet setelah di-unwrap.

Disukai oleh banyak investor institusional, Superfluid mengumumkan pada Juli 2021 bahwa mereka telah menerima pendanaan putaran seed sebesar $9 juta, dengan keterlibatan investor termasuk Multicoin Capital, Delphi Digital, dan DeFiance Capital.