貸出のために生まれた：ベータファイナンスは暗号資産市場のボラティリティをどのように軽減するのか？
仮想通貨の時価総額が上昇し続ける中、暗号資産市場は高いボラティリティを維持しています。この高いボラティリティは一部のプロ投資家には好まれていますが、ほとんどのDeFiユーザーにとっては、変動の激しい市場は高い取引リスクを意味し、長期的な利益に反するものです。同時に、このボラティリティは過剰なレバレッジ、パニック売り、集中的な清算といった不利な市場状況を引き起こし、長期的なDeFiエコシステムの安定した成長を妨げています。
DeFiコミュニティでは、空売りは価格変動のバランスを取る力であり、DeFiインフラの重要な構成要素であると考える人が多く、空売りポジションの便利な資産管理は、DeFiユーザーを価格のボラティリティから守ると考えられています。さらに、活発な暗号資産取引が行われているDeFiプロトコルの90%以上において、トークン保有者は安定した追加利益を得る機会がほとんどありません。
このような背景からBeta Financeが誕生しました。
Beta Financeとは？
Beta Financeは、ユーザーが暗号資産の貸出、借入、空売りを可能にするDeFiプロトコルです。資産の貸出と空売りを組み込んだパーミッションレスなマネーマーケットとして機能することで、暗号資産市場のボラティリティとリスクを相殺することを目指しています。暗号資産のロングテール（長い尾）に焦点を当て、個人や機関によるDeFiの広範かつ長期的な採用を促進しながら、安定した利回りを獲得する力を与えています。
Beta Financeの最も重要な機能は貸出と借入です：
- 借り手は担保を預けてトークンを借り、それを直接MetaMaskなどの対応する暗号資産ウォレットに入金することができます。借り手は借りたトークンをいつでも自由に使用できます。
- 借り手はまた、プラットフォームのトークンマネーマーケットで暗号資産を空売りするために担保を追加することもできます。当初の計画によると、Beta Financeは有効な担保としてETH、USDC、USDT、DAIをサポートし、後の段階ではコミュニティが追加の担保サポートを提案し投票できるようになります。
- 同様に、貸し手もトークンをBeta市場に預けて追加の利回りを得ることができます。トークンが他のユーザーに借りられると、貸し手は貸出プールで発生する利息の持分を表すbトークンを取得します。
- 貸し手はbトークンを元の預金と貸出プールで発生した利息に変換することができます。各トークンには単一の貸出プールがあるため、貸し手はBeta Financeで高い利回りを得る可能性が高くなります。
Beta Financeには貸し手と借り手に加えて、トレーダーとリクイデーター（清算人）も存在します。リクイデーターは、担保不足の空売りポジションを監視し清算することでプレミアム報酬を獲得できます。
Beta Financeは、DeFiユーザーがすべてのトークンの空売りポジションを開始および管理できる包括的なワンストップの空売りツールを構築しました。価格への影響やスリッページなどの関連指標がプラットフォーム上で容易に利用できるため、ユーザーは非常に簡単にポジションを管理および更新することができます。
さらに、すべてのユーザーは許可なしにBeta Finance上で任意のERC-20トークンのマネーマーケットを作成できます。高いボラティリティを持つ資産をサポートするために、Beta Financeは分離担保モデルを導入し、ユーザーは自分のポジションに直接関連する担保にのみ責任を負うようになっています。
BETAとは？
BETAはBeta Financeのネイティブユーティリティトークンであり、以下の機能を持っています：
- ステーキングインセンティブ： BETAトークン保有者はプロトコル上でBETAをステークし、対応するインセンティブ収益を受け取ることができます。
- イールドファーミング： 流動性提供者は借入と空売りのための貸出プールに資産をステークし、ユーザーの相対的な貢献度と追加パラメータに基づいて調整されたBETAトークンのシェアを受け取ることができます。
- ガバナンス： BETAトークン保有者はプラットフォームの投票とガバナンスに参加できるようになります。ガバナンスを通じて、BETAトークン保有者はBeta Financeの製品機能と主要パラメータを変更でき、プロトコル開発の方向性に影響を与えることができます。
注目すべきは、Beta Financeがロングテール資産の空売り需要に焦点を当てることで、あらゆる種類のトークンを安全にカバーするマネーマーケットを提供していることです。
同時に、プロトコルのパーミッションレス機能により、すべてのユーザーはどこにいても、いつでも暗号資産のマネーマーケットを作成することができます。DeFiエコシステムがますます発展するにつれて、Beta Finance上にはより多くの暗号資産市場が登場するでしょう。
Beta Financeは、Alpha Finance Labによって育成され、Spartan Group、ParaFi Capital、Multicoin Capital、DeFiance Capital、そしてDelphi Digitalからの投資を獲得しました。