若い投資家が暗号資産を好む理由とは？

若い投資家が暗号資産を好む理由とは何でしょうか？より端的に言えば、なぜ若者は暗号資産投機を好むのでしょうか？一般的に、「暗号資産投機」という言葉は、「過激」「ハイリスク」、そして「金持ちになりたいという野心」といったネガティブな意味合いと結びつけられています。しかし、若者の暗号資産への選好は止まる気配がありません。Crypto.comが発表した最新のレポートによると、2021年1月時点で世界の暗号資産保有者は1億600万人でしたが、2021年8月までに2億2,100万人まで急増しました。これは2020年5月の6,600万人と比較すると大きな伸びです。6ヶ月間で保有者数が倍増したことは、暗号資産がいかに人気であるかを示しています。

01 若い投資家が暗号資産を好む理由

なぜこのような状況なのでしょうか？年配者は若者に対して「忍耐」を説きますが、彼らが理解していないのは、若者がそのアドバイスに従えば、どんなに努力しても同じリターンを得られない可能性があるということです。

実例を挙げてみましょう。過去20年間で、中国の一線都市の住宅価格は急騰しました。例えば、深センでは2001年の平均住宅価格は5,500人民元でしたが、20年後には60,000人民元まで上昇しました。一見すると、20年間で10倍以上の成長は印象的ではないように見えますが、不動産投資は単純な購入と待機ではありません。2015年、深センの住宅価格は40%上昇しました。つまり、12ヶ月以内に、当初200万人民元だった住宅が280万人民元の価値になったのです。さらに、住宅購入はほぼ常にレバレッジを利用し、一般的に頭金は30%のみです。言い換えれば、買主は60万人民元の元本と12ヶ月のローン支払い70万人民元未満で、現在280万人民元の価値がある200万元の住宅を手に入れたことになります。この計算によると、買主は単なる40%ではなく、114%の利益を得ることになります。しかし、これで話は終わりではありません。

簡単な不動産融資により、これらの利益獲得者は、住宅を再担保に入れて銀行からさらなる融資（価格上昇分と頭金）を受け、より多くの住宅を購入することができました。現在、買主は280万人民元の住宅に対して140万人民元のローンしか負っていません。他のチャネルを通じて、買主は銀行からさらに100万人民元を借り入れ、300万元の住宅を購入することができました。2016年、深センの住宅価格はさらに20%上昇しました。

この時点で、当初60万人民元の元本しか持っていなかった買主は、680万人民元の不動産資産を所有することになります。おおまかな利益計算は次の通りです：140万人民元の住宅ローン（最初の住宅）と300万人民元のローン（2番目の住宅）を差し引くと、買主は240万人民元の利益を得ることになり、2年間で400%の上昇となります。誇張に聞こえるかもしれませんが、これは中国の一線都市における過去20年間の持続的な不動産ブームの中で、無数の買主や投資家が実際に行ったことです。さらに、2020年の上昇により、不動産価格は再び2倍になりました。リターンは常にリスクに比例すると誰が言えるでしょうか？

高騰する住宅価格に直面し、一線都市に住む若者は住宅を購入することすらできず、投資など論外です。住宅価格が上昇すると、すべての利益は大手投資家が手にすることになります。

中国の不動産市場以外にも、米国株式市場でも同様のことが言えます。過去1世紀、旧資本は米国株式市場で巨額の利益を上げてきました。同じ期間に、ウォーレン・バフェットの台頭も見られました。21世紀に新たなウォーレン・バフェットは現れるでしょうか？ほぼ不可能です。本質的に、いわゆる成功への道筋やルールは、特定の歴史的時期が提供した配当に他なりません。

なぜ若い投資家は暗号資産を好むのでしょうか？端的な答えは、彼らが旧資本が設定したルールで遊ぶことをやめ、新しいゲームを考案したからです。では、暗号資産は現代の若い投資家に対して世界が提供する配当なのでしょうか？

02 暗号資産は現代の若い投資家に対する世界からの配当なのか？

データは最も信頼できる証拠です。AssetDashの統計によると、2021年のグローバル資産の時価総額ランキングは以下の通りです：ご覧の通り、ビットコインは7 ^位 にランクインし、若い電気自動車メーカーのテスラや、設立20年の中国インターネット大手テンセントを上回りました。比較すると、ビットコインが創設されてからわずか12年しか経っていません。

2015年に設立されたイーサリアムは、4,110億ドル以上の時価総額でトップ20にランクインしました。このクリプトプラットフォームはわずか6年で世界的な小売大手ウォルマートを上回りました。

時価総額以外にも、過去10年間の主要グローバル資産の年間収益率のランキングがあります：

ビットコインは2013年に5,500%、2017年に1,300%上昇しました。驚異的な年間成長率に加えて、ビットコインの10年間のパフォーマンスも同様に印象的です：8年間で、ビットコインは他のすべての資産を大きく上回る収益率で世界の投資市場をリードしました。この暗号資産は、「損失なし」の年数と下落率に関してのみ、米国の大型株式市場指数とナスダック100指数にわずかに劣ります。世界的な安全資産である金に関しては、上記のリストにその名前を見つけることすらできません。

まだ納得できない方のために、複利成長率を見てみましょう。世界で最も価値のある株式として、アップルはおそらく最高の上場企業です。しかし、複利成長率の面でアップルはどのようなパフォーマンスを示したでしょうか？1980年12月12日、アップルは株式公開を行いました。取引初日終了時の時価総額は17億7,800万ドルでした。それ以来、アップルの時価総額は2021年9月9日時点で2兆6,552億ドルまで成長し、40年間の複利成長率は19.94%となりました。アメリカの繁栄と株式市場の好況の最大の受益者であるウォーレン・バフェットは、しばしばすべての投資家の中で最高のリターンを記録しています。アップルと同様に、その年間複利成長率は20%です。これは、従来の主流の投資市場において、世界最高の上場企業に投資する最高の投資家が達成する複利年間成長率は20%を超えないことを意味します。

暗号資産の分野では、最も価値のあるトークンであるビットコインの過去12年間の複利成長率は200%を超え、上場企業への投資の10倍以上となっています。

03 より高いリターンが若い投資家が暗号資産を好む明確な理由

これらのデータから、若い投資家が従来の主流の投資市場よりも暗号資産を好む理由は、明らかにより高いリターンにあります。