先物取引の基礎概念：初心者が知っておくべきこと

暗号資産が誕生してから12年が経過しました。その間、暗号資産の契約取引も長い歴史を持っています。契約取引は常に最も人気のある暗号資産デリバティブの一つであり、多くの初心者投資家の関心を集めてきました。しかし、ほとんどの新規参入者は暗号資産契約取引の基本的な概念に戸惑いを感じています。そのため、この分野の初心者の方は、取引を始める前に、まずこれらの基本概念を学ぶべきです。

暗号資産の契約取引とは？

暗号資産の世界では、契約取引により投資家はロングポジションの購入やショートポジションの売却を通じて、価格の上昇・下落から利益を得ることができます。暗号資産契約は従来の契約に似ていますが、唯一の違いは、原資産がビットコインやイーサリアムなどの暗号資産である点です。

投資家は暗号資産取引所で契約取引を行うことができます。例えば、CoinExは現在、リニア先物取引と逆先物取引の複数の先物市場を提供しており、最大レバレッジは100倍です。

CoinExでの先物取引

暗号資産における先物取引とは？

暗号資産先物は、担保資産市場のように機能する革新的な金融デリバティブの一種で、先物価格は原資産の指数価格に近い値動きをします。従来の先物取引と異なり、暗号資産先物には満期がありません。そのため、清算されるまで先物を保有することができます。例えば、CoinExで取引されるすべての暗号資産契約は24時間365日取引可能な先物で、満期がなく決済されることもありません。

先物の主な特徴は、資金調達手数料（ファンディングフィー）メカニズムを採用し、先物価格を現物価格に連動させている点です。また、満期日がないため、先物取引では現物指数価格という概念が導入され、資金調達手数料メカニズムを通じて先物の市場価格を現物価格に連動させています。CoinExでは、8時間ごとに資金調達手数料の支払い/受け取りが行われます。資金調達率がプラスの場合、ロングトレーダーがショートトレーダーに資金調達手数料を支払い、逆にマイナスの場合は、ショートトレーダーがロングトレーダーに支払います。なお、決済時にポジションを持っているトレーダーのみが手数料の支払い/受け取りの対象となります。また、資金調達手数料はロングトレーダーとショートトレーダー間でのみ決済され、CoinExは資金調達手数料の支払い/受け取りには関与しません。

CoinExでの先物取引

リニア先物取引と逆先物取引とは？

CoinExでは、リニア先物取引はUSDTマージン取引とも呼ばれています。この取引の特徴は、投資家がステーブルコインであるUSDTのみを保有すれば良い点です。例えば、BTCUSDTリニア先物取引の場合、契約はUSDTで価格付けされ、USDTで決済されます。これらの契約の利点は、USDTを保有していれば複数の種類の暗号資産を取引できることで、価格変動リスクを回避し、異なるポジション間の切り替えコストを低減できます。

リニア先物取引でBTC価格が下落した場合、原資産（USDT）がステーブルコインであるため、価格下落は原資産の価値に影響を与えません。つまり、逆先物取引でポジションを開設する際に必要なBTCやETHなどの暗号資産の価格変動による損失を回避できます。

CoinExでのリニア先物取引

CoinExでは、逆先物取引はリニア先物取引と異なり、決済用コイン（BTCやETHなど）を保有している場合にのみ取引可能なコインマージン契約です。例えば、BTCUSD逆先物取引の場合、契約はUSDで価格付けされますが、BTCで決済されます。BTCやETHを使用して逆先物取引でロングポジションを取っている際に暗号資産価格が上昇した場合、決済用コインで利益を得られるため、ロングポジションの利益に加えて価格上昇による利益も得られます。

CoinExでの逆先物取引

先物取引にはリスクが伴うため、初心者は基本概念と暗号資産先物に関連する事実を十分に理解した上で、慎重な投資判断を行うべきです。