2025年に何がそれほど大きく間違ってしまい、暗号資産における楽観論が恐怖と不確実性に変わってしまったのでしょうか？ボラティリティは取引の存在と同義です。2021年の驚異的な強気相場と2024年初頭の別の急騰の後、2025年に弱気相場サイクルが始まりました。この2025年のサイクルは、新しい暗号資産投資家の生活に与えた影響で確実に記憶に残るでしょう。市場の下落は暗号資産の価値を大幅に減少させ、時価総額から数十億ドルを消し去り、将来に対する楽観的な感情を深刻な懐疑論に置き換えました。

暗号資産の弱気相場とは何か？

暗号資産における弱気相場サイクルとは、価格がピーク値から20％以上下落したと考えられる場合に設定された顕著な価格下落のことです。時には1週間以上続かない調整とは対照的に、弱気相場は数ヶ月間続く長期的なもので、投資家間のネガティブな認識、スマートフォン不況、そして暗号資産の世界における特定の出来事によって引き起こされます。

弱気相場は暗号資産の世界では珍しい現象ではありません。このサイクルを含めると、2013年、2018年、2022年にも同様の下落が見られます。しかし、2025年の弱気相場が際立っているのは、規制、技術、経済的な逆風の組み合わせです。

タイムライン：2025年の弱気相場の展開

2024年後半：警告サインの出現

暗号資産アナリストは、主要なアルトコイン全体で弱い市場構造と取引量の減少を観察しました。
ビットコインの優位性が着実に上昇し、49％に達し、投資家が安全のためにアルトコインから資本をビットコインに移していることを示しました。
アルトシーズンインデックスが25を下回り、アルトコインラリーが公式に終了したことを確認しました。

2025年1月：規制の影響が強まる

SECはソラナ（SOL）、カルダノ（ADA）、ポリゴン（MATIC）、ファイルコイン（FIL）、アルゴランド（ALGO）を含むいくつかの主要なアルトコインを証券として分類しました。
投資家の信頼が急落し、数日以内にこれらのトークンで15-25％の暴落を引き起こしました。

2025年2月：DeFiの崩壊が始まる

DeFiプロトコル全体のTVL（ロックされた総価値）が40％以上下落し、Aave、Curve、SushiSwapなどのプラットフォームが急激な流動性の流出に苦しみました。
貸出プロトコルでの清算が急増し、トークン価格をさらに押し下げました。
OM、LQTY、UOSなどのいくつかのミッドキャップトークンは、低い流動性とパニック売りにより60％以上のフラッシュクラッシュを経験しました。

2025年3月：中央集権型の崩壊とビットコインの安定性

OMトークンはスマートコントラクトの脆弱性悪用により公式に崩壊し、72時間で時価総額の90％以上を失いました。
多くの中央集権型取引所と貸出企業が出金を停止し、2022年スタイルのFUD（恐怖・不確実性・疑念）を煽りました。
混乱の中、ビットコインはアルトコインと比較して相対的な強さを示し、27,000ドルから29,000ドルの範囲で推移しました。
ビットコインの優位性は63％に上昇し、アルトコイン市場での深い降伏を示しました。

March 2025: Centralized Fallout & Bitcoin Stability

2025年4月：アルトコインのデススパイラル

出典: Coinglass

AVAX、NEAR、ICPなどの主要なレイヤー1トークンは新たな安値を記録し、一部は2020年のICO価格を下回りました。
オルトシーズンインデックスは2019年以来の最低値を記録し、15を下回りました。現在は25です。
ソーシャルメディア上の暗号資産に関する感情は極度の恐怖レベルに達し、インフルエンサーたちは業界から撤退し始めました。4月初めには15に達し、現在は29となっています。

出典: CoinMarketCap

進行中:

熊市の強さと期間がどれほど続くかは不明であり、残念ながら、サイクルの下降傾向が強く懸念されています。

2025年の熊市の理由

景気後退の脅威の高まり: エコノミストたちは継続的にGDP成長率を引き下げ、景気後退の可能性を大幅に引き上げており、レポートによると市場の不透明な認識に拍車をかけています。

高い過大評価: 暗号資産市場は過大評価されており、GSPublishingのレポートによると、暴落しやすい状態にあるとされています。

ドナルド・トランプによる世界的な関税: これらの関税は国際的な暗号資産市場に衝撃波を送りました。

考えられるシナリオ:

循環的な熊市:

現在の熊市は循環的な下落に変わる可能性があり、さらなる下落と長期的な回復期間をもたらす可能性があります。

イベント主導の下落:

この熊市はイベント主導の下落を表している可能性があり、より短期間で回復が早いトラジェクトリーを持つ可能性があります。

重要な注意点: 提供された情報は既存のレポートとデータから導き出されたものです。株式市場は変動する可能性があるため、熊市と強気市場の期間は異なります。

2025年の暗号資産熊市の背後にある主な理由

1. 規制の厳格化

2025年の熊市の主な引き金の一つは、国際的な規制当局の断固とした姿勢でした。

主な展開:

米国証券取引委員会（SEC）は多くのトークンを証券として定義しました。精査または法的圧力を受けているトークンには以下が含まれます:
Solana (SOL) – 中央集権的なバリデーター構造が指摘されました。
Cardano (ADA) – マーケティング手法とトークン配布の問題で標的にされました。
Polygon (MATIC) – プレマイン供給量とトークン配分に関する懸念が提起されました。
Algorand (ALGO) – 以前はインフルエンサーや取引所によって誤解を招く条件で宣伝されていました。
Filecoin (FIL)、Internet Computer Protocol (ICP)、NEAR Protocol (NEAR)は、分類に関する議論に直面し、複数のプラットフォームで上場廃止されました。
Binanceを含む他の取引所は訴訟や罰金に直面し、多数のトークンの削除につながりました。
ヨーロッパとアジアでは、暗号資産活動を制限する新たなマネーロンダリング防止（AML）法が導入されました。

懸念: これらの規制により機関投資家の積極的な関心が減少し、大規模な売却につながりました。投資家は規制上の懸念の高まりにより問題に直面しました。

2. マクロ経済の状況

グローバルな経済要因が価格下落に大きく影響しました。

主な展開：

世界的な金利上昇によりリスク資産の魅力が低下しました。
世界のGDP成長率は2025年に1.5%まで減速しました。
高インフレが継続し、個人投資家の購買力が低下しました。

影響：中央銀行が金融政策を引き締めるにつれ、暗号資産市場の流動性が減少しました。

3. 技術的障害とハッキング

Bybit などのいくつかのプラットフォームがダウンタイム、バグ、またはハッキングの被害を受けました。2025年2月21日、ハッカーはBybinのイーサリアムウォレットから約14億ドル相当のデジタル資産を盗み出し、この10年間で最大のハッキング事件となりました。

影響：これらの事件によりブロックチェーンのスケーラビリティとセキュリティに対するユーザーの信頼が低下し、エコシステムからの撤退を促しました。

4. 過剰なレバレッジ市場構造

高いレバレッジと投機的な借入が市場の下落を増幅しました。デリバティブの過剰な使用が連鎖的な清算につながりました。

影響：投資家は過剰に宣伝されたプロジェクトへの信頼を失い、多くのプロジェクトがゼロになりました。

弱気相場の影響

1. 投資家の損失

個人投資家と機関投資家はポートフォリオ価値の大幅な下落を経験しました。暗号資産市場の時価総額は3.2兆ドルから1兆ドル未満に下落しました。

2. 機関投資家の撤退

多くのヘッジファンドや機関投資家が暗号資産から撤退しました。

ブロックチェーンスタートアップへの投資は60%減少し、暗号資産に特化したベンチャーキャピタル企業の多くが閉鎖しました。

3. プロジェクトの閉鎖

何千もの暗号資産プロジェクトが長期的な下落を生き延びることができませんでした。 Mantra のOMトークンは2025年4月に90%の暴落を記録しました。

出典： CoinMarketCap

4. 個人投資家の信頼喪失

各国や有名人がSolanaブロックチェーン上でミームコインのラグプル（資金持ち逃げ）を始めたことで、個人投資家は裏切られた感覚や詐欺に遭った感覚を抱き、参加率が低下しました。例として$MELANIA、$BARON、アルゼンチン大統領のミームコインなどがあります。

弱気相場を乗り切る方法：投資家のための戦略

弱気相場の頂点は確かに感情的にも経済的にも消耗しますが、規律ある投資家は常にポートフォリオを強化する準備ができていることを思い出させてくれます。2025年の暗号資産の弱気相場も例外ではなく、価格は急落し、投資家の間の感情は過去最低となり、多くのプロジェクトが生き残りに奮闘しています。

この市場でどう反応すべきかを理解することが重要です。歴史が示すように、弱気相場は終わりではなく、成長とイノベーションのより広いサイクルの一段階に過ぎないからです。

熊市場（弱気相場）で長期的な成功を確保するために投資家を支援する戦略をいくつか紹介します：

1. ポートフォリオの強化

過度に楽観的な時期には、高リスク・高リターンのアルトコインの魅力に引き込まれやすくなります。しかし、下降トレンドの間は、安全網と持続可能性に焦点を当てる必要があります。

リスクの高いアルトコインに投資するのではなく、ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などのより確立された通貨に焦点を移しましょう。これらの通貨は今や一般常識となっており、それには理由があります。厳しい状況下でも、これらは市場を支配し、競争に打ち勝ちます。
リバランスは盲目的な売却とは異なります。むしろその逆で、現在の保有資産を評価して配分変更を決定する必要があります。行動計画を見直し、一旦立ち止まってから実行しましょう。

ヒント：この時期を利用して、強力なプロジェクトにドルコスト平均法（DCA）を適用しましょう。これは価格に関係なく定期的に一定額を投資することで、市場のボラティリティの影響を軽減します。

2. 基本に集中する

熊市場はノイズを取り除き、弱いプロジェクトを露呈させます。これは自分の調査をするのに最適な時期です。

誇大宣伝を無視し、プロジェクトのホワイトペーパー、ロードマップ、チームの信頼性、トークノミクス、ユースケースをより深く調べましょう。
コミュニティを評価しましょう：強力で積極的に参加するコミュニティは、多くの場合、本物の関心と長期的な実行可能性を反映しています。

価格チャートが厳しく見える時、基本原則が指針となります。実世界の問題を解決し、堅固なガバナンス構造を持つプロジェクトは、生き残り繁栄する可能性が高いです。

3. コールドウォレットを使用する

恐怖が広がると、中央集権型プラットフォームはハッキング、出金停止、さらには支払い不能に陥る可能性があります。

第三者リスクから保護するために、暗号資産をコールドウォレット（LedgerやTrezorなどのハードウェアウォレット）に移しましょう。
特に評判が疑わしいか透明性に欠ける取引所には、大量の資産を保管しないようにしましょう。

「あなたの鍵ではない、あなたのコインではない」ということを覚えておきましょう。自己管理は、混乱した時期における最良の防御です。

4. レバレッジを避ける

価格が低い時、多額の資金を投資することは非常に収益性が高い可能性がありますが、同時に壊滅的な結果をもたらす可能性もあります。

レバレッジ取引は利益を増やすことができますが、同様に損失も拡大します。下降市場では、価格のわずかな変動でも清算が始まる可能性があります。
資産を実際に所有し、証拠金コールにさらされないスポット取引に集中しましょう。

資本の保全が主な焦点であるべきです。熊市場は急速に富を築くことではなく、再び戦うために耐え抜くことに焦点を当てています。

5. 暗号資産以外にも分散投資する

すべての卵を一つのバスケットに入れないことが賢明です。

株式、不動産、商品（金など）、あるいは配当利回り資産などの伝統的な投資クラスを検討しましょう。
分散投資はポートフォリオ全体のボラティリティを減少させ、暗号資産の回復に完全に依存しないようにします。

分散戦略は、セクター特有の下落に対するクッションとなり、よりバランスの取れた金融的未来を作り出します。

注意：これらの戦術は始まりに過ぎません。暗号資産の熊市場を乗り切るには、精神的な強さ、知識、そして忍耐力が技術的戦略と同様に重要です。適切な考え方と方法を採用することで、投資家は生き残るだけでなく、市場が回復した時に繁栄することもできます。

これは暗号資産の未来にとって何を意味するのか？

痛みを伴うものの、熊市場は暗号資産業界の成熟において重要な役割を果たします。

ポジティブな結果：

質の低いプロジェクトが淘汰されます。
より強力な規制により、より安全な環境が生まれる可能性があります。
開発者はセキュリティとスケーラビリティにより焦点を当てるようになります。

長期的な見方：次の強気相場は、より良いインフラ、より強力な規制、そしてより現実的な投資家の期待に基づいて構築される可能性が高いです。

2025年以降の熊市場後に現れる傾向

1. 実物資産（RWA）トークンの台頭

株式、債券、不動産のトークン化は、投資家が具体的な価値を求める中で勢いを増しています。

2. 規制の明確化

より明確なルールにより、従来の金融機関が自信を持って再参入できるようになります。

3. 分散型アイデンティティとKYCツール

アイデンティティソリューションを統合するプロジェクトがより多く採用されています。

4. 相互運用性への注力

ブロックチェーンは競争ではなく協力し始め、シームレスなクロスチェーンdAppsへとつながっています。

結論

2025年の暗号資産の弱気相場は、その厳しさにおいてデジタル資産の歴史の中で最も強力なものの一つです。これは多くの経済的破綻をもたらし、同時に、誰もが自分の歩みを再考し、リスク許容度を再調整し、暗号資産への投資戦略を変更するための動機となっています。

規制の厳格化や技術的な障害など、主な失敗の理由を知り、得るべき教訓を理解することは、この業界に留まり構築しようとする人にとって非常に重要です。進化することが暗号資産市場の最良の説明です。すべての主要産業と同様に、谷間と大爆発の時期があります。冬の間じっと座って待つことを選択する人々は、春が来ると例外的に良い結果を得る傾向があります。

暗号資産は死んでいません—進化しているのです。そして、すべての大きな革命と同様に、好況と不況のサイクルに直面しています。冬を乗り越えた人々は、しばしば春に繁栄する人々です。

よくある質問

2025年の暗号資産の弱気相場の原因は何ですか？

この下落は、規制の厳格化、世界経済の減速、技術的な失敗、そしてステーブルコインに関連する問題の組み合わせによって引き起こされています。

2025年の暗号資産の弱気相場後、市場は回復しますか？

暗号資産トークンの大部分は、弱気相場の期間後に回復する傾向があります。しかし、いつどれほど強く反発するかは、マクロ環境と導入されるイノベーションの速度に依存するため、予測が難しいです。

弱気相場はどのくらい続くのが一般的ですか？

暗号資産の弱気相場は通常6ヶ月から2年続きます。2025年の市場は2026年の中頃から後半にかけて最低点に達すると予想されています。

弱気相場中に売るべきか保有すべきですか？

信じる強固なファンダメンタルズを持つ銘柄を持つ人にとっては、保有することが最も理にかなっているかもしれません。リスク分散、リバランス、柔軟な戦略が重要です。

2025年の暗号資産の弱気相場後、NFTは終わりましたか？

終わったわけではありませんが、注目は減少しているようです。ゲーム、チケット販売、またはアイデンティティなど、実世界での実用的な応用があるNFTは、長期的な価値を保持する可能性が高いです。

DeFiはまだ探求する価値がありますか？

はい、ただし市場の下落時には先鋭的なプロトコルを避けてください。確立されたセキュリティ、堅実なユースケース、信頼性のあるフレームワークを持つ成熟したプラットフォームに焦点を当てましょう。

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