DeFiで安定した利益を解き放つ：PendleのBOROS新商品とV2アプリで稼ぐ方法

急速に進化する分散型金融（ DeFi ）の世界で、Pendle Financeはイールドトレーディングのパイオニアとして際立っています。革新的なプロトコルにより、Pendleはユーザーが様々な暗号資産からのイールドを取引し、ヘッジし、最大化することを可能にしています。最近、2025年8月6日に、PendleはArbitrumネットワーク上で画期的な新製品BOROSを立ち上げ、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の資金調達レート（ファンディングレート）のオンチェーン取引を可能にしました。このローンチにより、Pendleのロックされた総価値（TVL）は記録的な85億ドルに達し、PENDLEトークンは45％上昇して約5.60ドルになりました。しかしBOROSは単なる話題作りではなく、投機、ヘッジ、パッシブインカム戦略を通じてユーザーが収益を得るのを助けるために設計されたツールです。一方、Pendleの確立されたV2アプリは、従来の金融の複雑さなしにイールドからリターンを生み出す堅牢な方法を引き続き提供しています。

DeFiで収益を得ることをお考えなら、この記事ではBOROSとV2アプリの仕組み、収益を上げるためのステップバイステップの戦略、そして収益を最適化するためのヒントについて詳しく説明します。経験豊富なトレーダーであれ、DeFi初心者であれ、Pendleはイールドトレーディングにおいてアクセスしやすく、高い可能性を秘めた機会を提供しています。

Pendle Financeとは？

Pendle Finance は、世界最大の暗号資産イールドトレーディングプラットフォームで、原資産からのイールドのトークン化と取引に特化しています。「イールドを解放する」ために設立されたPendleは、元本（基本資産）とそのイールドを分離し、プリンシパルトークン（PT）やイールドトークン（YT）などの取引可能なトークンを作成します。この革新により、ユーザーは固定イールドを購入したり、イールドの変動に投機したり、リスクに対してヘッジしたりすることが、すべてオンチェーンで可能になります。

Pendleのエコシステムは指数関数的に成長しています。2025年8月11日現在、TVLは85億7100万ドルに達し、ステーキング報酬からファンディングレートまで幅広い資産をサポートしています。プラットフォームのネイティブトークンであるPENDLEは、ガバナンス、インセンティブ、vePENDLEステーキングに使用され、保有者はプロトコル手数料の一部（場合によっては最大80％）を獲得できます。

BOROSにより、Pendleは無期限先物（パーペチュアル・フューチャーズ）のファンディングレートから始まるマージンベースのイールドトレーディングに拡大します。これはV2アプリのスポットイールドトレーディングを補完し、イールド最適化のための包括的なスイートを作成します。

BOROS：Pendleのイールドトレーディングにおける新境地

BOROS は、ギリシャ語の「食べる」に由来し、Pendleが世界中のあらゆる形式のイールド（オンチェーンとオフチェーンの両方）を取り込み取引するという野心を象徴しています。低手数料と高速性を備えたArbitrum上でローンチされたBOROSは、無期限先物のファンディングレートをイールドユニット（YU）にトークン化します。ファンディングレートは、パープス（無期限先物）のロングとショートポジション間の定期的な支払いで、強気相場ではプラス（ショートがロングに支払う）、弱気相場ではマイナスになることが多いです。

YUは、固定満期日までの1単位の原資産（BTCまたはETH）に対する累積的な資金調達率の利回りを表します。これにより、資金調達率は他の資産と同様に取引可能となり、新たな収益の道が開かれます。

BOROSの主な特徴は以下の通りです：

• レバレッジを利用した証拠金取引 : 最大1.4倍のレバレッジで、ポジションを増幅できます。
• オープンインタレストの上限 : 安定性を確保するため、現在BTCは2,000万ドル、ETHは1,500万ドルに設定されています。
• 流動性提供者向けのボールト : スワップ手数料、PENDLEリワード、APR変動からの利益を獲得できます。
• 新規トークンなし : BOROSはPENDLEと統合され、手数料の80%がvePENDLEホルダーに還元されます。

BOROSで稼ぐ方法：最大利益を得るための戦略

BOROSは、アクティブな取引から受動的な流動性提供まで、複数の収益方法を提供しています。以下がその内訳です：

1. 資金調達率への投機

資金調達率が上昇すると予想する場合（例：強気相場）、YUをロングします。YUを割引価格で購入し、レートが上昇したときに売却することで、想定APRの上昇から利益を得られます。

• 例 : BTC資金調達率が7.11% APRと想定されている場合、YU-BTCを購入し、レートが10%に上昇すれば、YUの価値も上昇します。1.4倍のレバレッジを使用すれば、1,000ドルのポジションで増幅されたリターンを得られる可能性があります。
• ショート戦略 : レートが下落すると予想される場合、YUをショートして利回りの低下から利益を得ることができます。これは、支払いをヘッジする弱気な無期限先物トレーダーに最適です。

2. 無期限先物ポジションのヘッジ

無期限先物トレーダーはしばしば変動の激しい資金調達率に直面します。BOROSでは固定レートをロックできます。

• ロング無期限先物の場合 : 高い資金調達率を支払っている場合、YUのロングポジションを開いて固定の資金調達収入を受け取り、コストを相殺できます。
• ショート無期限先物の場合 : 資金調達を受け取っている場合、YUをショートして変動収入を固定利回りに変換できます。

この戦略により、予測不可能な資金調達を安定した収入に変えることができ、ユーザーはBTCで固定7.11% APRのヘッジを報告しています。

3. ボールトを通じた受動的な収益

アクティブに取引したくない場合は、BOROSボールトに流動性を提供しましょう。

• BTCまたはETHのボールトに預け入れます。
• トレーダーからのスワップ手数料、PENDLE報酬（取引量に比例）、想定APRが有利に動いた場合の利益を獲得できます。

ボールトは初心者にも優しく、清算リスクがなく、報酬は自動的に複利で増えていきます。

Pendle V2アプリ：利回り収益の基盤

BOROSがマージンと資金調達率に焦点を当てている一方、 Pendle V2アプリ は現物利回り取引の定番です。先に立ち上げられたV2では、ユーザーはロックアップや清算リスクなしで利回りを取引できるため、保守的な投資家に最適です。

V2は資産をPT（債券のような固定利回り）とYT（投機用の変動利回り）に分離します。

主な特徴：

• ロックアップなし : 自由に利回りを取引できます。
• レバレッジオプション : 数倍のエクスポージャーで利回りをロングできます。
• インセンティブ構造 : プールはスワップ手数料に基づいてPENDLE報酬を獲得し、効率を最適化するための動的な上限があります。

Pendle V2アプリで稼ぐ方法：実証済みの戦略

V2のシンプルさにより、DeFiイールドファーミングの定番となっています。

1. 固定利回りの獲得

ETHステーキングやステーブルコインなどの資産に対して保証された固定APYを得るためにPTを購入しましょう。

• 例 : ETHを預け入れ、満期まで固定5-10%の利回りを得るためにPT-eETHを購入します。PTを保有して元本と固定利回りを受け取りましょう—価格変動の心配はありません。

これは、従来の貯蓄よりも高い安定したリターンを求めるリスク回避型ユーザーに最適です。

2. 利回りへの投機

変動利回りに賭けるためにYTを購入しましょう。利回りが上昇した場合（市場の盛り上がりなどにより）、YTを売却して利益を得られます。

• レバレッジロング: V2のレバレッジを使用して、リステーキングプロトコルなどの上昇する利回りに対する利益を増幅させましょう。

3. 流動性提供とインセンティブ

V2プールにLPとして参加して以下を獲得:

• スワップ手数料（取引量を増やすために現在は低く設定）。
• 効率性のために動的に上限が設定されたPENDLE配布。
• vePENDLEブースト: プロトコル収益からのAPYを最大60%高めるためにPENDLEをステーキングしましょう。

LidoやRocket Poolなどの高いTVLを持つプールは、インセンティブだけで二桁のAPYをもたらすことがよくあります。

BOROSとV2アプリ: 互いを補完する仕組み

BOROSとV2は連携するように設計されています。V2は低リスクで安定した収益のためのスポット利回りを扱い、一方BOROSはマージンと資金調達レートのエクスポージャーを追加して、より高い報酬を得る機会を提供します。基本的な利回りにはV2を使用し、最適化されたポートフォリオのためにBOROSでヘッジしましょう。

例えば、V2で固定ステーキング利回りを獲得し、追加収入のためにBOROSで資金調達レートを取引します。どちらもvePENDLEに手数料を直接送り、統一された収益エコシステムを作り出します。

さらに、DeFiはリスクフリーではありません。LPでの非永続的損失、スマートコントラクトの脆弱性、市場のボラティリティが適用されます。資金調達レートは大きく変動する可能性があるため、レバレッジは慎重に使用してください。常に自分で調査し、少額から始め、Pendleのダッシュボードでポジションを監視しましょう。

結論

PendleのBOROSとV2アプリは利回り取引を民主化し、投機、ヘッジ、パッシブLPから収益を得る方法を提供します。TVLが急増し、拡大が進む中、今こそ参入するチャンスです。pendle.financeにアクセスしてウォレットを接続し、Arbitrum上のBOROSを探索するか、V2で利回りを取引しましょう。追加のブーストを得るためにPENDLEをステーキングし、DiscordやTelegramのコミュニティに参加してヒントを得ましょう。

固定利回りをロックするか資金調達先物を取引するかにかかわらず、PendleはあなたがDeFiの利益を最大化するための力を与えます。見逃さないでください—利回りの解放があなたを待っています！