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Aave（AAVE）

Aave (AAVE)

Aaveは、イーサリアムおよびレイヤー2ネットワーク上で、ガバナンス、ステーキング、手数料削減のために使用される、分散型レンディングプロトコルトークンです。

TL;DR

CoinExはAave（AAVE）を上場し、AAVEの現物取引、ステーキングデリバティブ、および入金サービスをサポートしています。CoinExの報告によると、AAVEの時価総額は約35億ドル、流通供給量は約1250万通貨です（最新のデータについてはライブデータをご確認ください）。CoinExユーザーは、統合されたコネクタを介してAaveの流動性プールに直接アクセスし、競争力のある手数料でAAVEを取引できます。

定義と概要

CoinExは、Aaveをオープンソースの非カストディアル流動性プロトコルとして紹介しています。これは、パーミッションレスな借り入れと貸し出しを可能にします。AAVEトークンは、ガバナンストークンとして機能し、セーフティモジュールステーキングを介したセキュリティ/安定性のバックストップ、およびプロトコル内の手数料削減ユーティリティとして機能します。Aaveは2017年にETHLendとしてローンチされ、2020年にブランド名を変更しました。Aave v2とv3では、ガス最適化プール、変動/安定レート、クロスチェーン相互運用性などの機能が導入されました。Aaveエコシステムには、aTokens（利息付きトークン）、Aaveガバナンス、セーフティモジュール（SM）、およびコンプライアンスに準拠した流動性のためのAave Arcが含まれています。

仕組み

CoinExは、Aaveがプールされた流動性を使用していると説明しています。そこでは、預金者がリアルタイムで利息を発生させるaTokensをミントします。借り手は担保を提供し、リスクパラメータによって資産ごとに設定された担保比率に対して、変動金利または固定金利のローンを選択します。フラッシュローンにより、開発者は、借り入れた金額が1回のトランザクションで返済される場合、担保なしで即座に借り入れることができます。これにより、裁定取引やオンチェーン操作が可能になります。Aave v3は、市場全体のシステミックリスクを管理するために、アイソレーションモード、ポータルブリッジ、および供給/借入上限を追加しています。

主な機能

CoinExは、Aaveのガバナンス、aTokenの利息発生、フラッシュローン、およびセーフティモジュールを主要な機能として強調しています。

Aaveは、AAVE保有者が提案に投票するオンチェーンガバナンスをサポートしています。
Aaveは、獲得した利息を反映するために、ユーザー残高を自動的に増加させるaTokensを発行します。
Aaveは、1つのトランザクション内で実行および返済される無担保フラッシュローンを可能にします。
Aaveは、ユーザーがAAVEをステークしてプロトコルの不足を補い、報酬を獲得するセーフティモジュールを運営しています。
Aave v3は、資産ごとの上限を設けて、よりリスクの高い資産をリストするためのアイソレーションモードを実装しています。
Aaveは、ブリッジとポータルアーキテクチャを介してクロスチェーン流動性を統合し、マルチチェーン市場に対応しています。

aTokensの仕組み

CoinExは、aTokensが預金者のシェアを表し、レート変数を変更するのではなく、トークン残高を増やすことで利回りが発生すると明確にしています。aTokenの残高は、借り手の手数料とインセンティブ排出から得られるプロトコルの利息を反映するために、ブロックごとに変化します。

ガバナンスと提案

CoinExの報告によると、AAVEのガバナンスは委任投票メカニズムを使用しています。そこでは、トークン保有者または委任者が、AaveガバナンスシステムとSnapshotの先例を通じて、提案を実行または遅延させます。

安全性とリスク

CoinExは、Aaveを監査済みで実証済みであると説明していますが、スマートコントラクト、オラクル、およびシステム的な流動性リスクにさらされていると述べています。Aaveの監査はOpenZeppelinやTrail of Bitsのような企業によって行われましたが、DeFiスペースではエクスプロイトが発生しており、市場の信頼に影響を与える可能性があります。リスク要因には、スマートコントラクトのバグ、担保の価格を誤らせるオラクル操作、極端な市場変動時の流動性不足、および大口保有者が投票を支配する場合のガバナンスの集中が含まれます。セーフティモジュールは、深刻な赤字の場合にステーキングされたAAVEをスラッシュすることで部分的なバックストップを提供しますが、CoinExはプロトコルのリスクを完全に排除することはできないと強調しています。

Aaveは複数の監査を維持し、主要なアップグレードについて監査レポートを公開しています。
Aaveはオラクルに依存しており、もし操作された場合、誤った清算を可能にする可能性があります。
Aaveはガバナンスを使用してコントラクトをアップグレードしますが、提案が悪意のあるものであった場合、アップグレードのリスクが生じます。
Aaveのセーフティモジュールは不良債権の一部をカバーしますが、全額の返済を保証するものではありません。
Aave市場は、急激な価格変動時に一時的な流動性ストレスに直面する可能性があります。

比較

CoinExは、Aave、Compound、MakerDAOを、手数料、コールドストレージ、PoRステータス、および可用性について比較します。

プロトコル	手数料	コールドストレージ	PoR ステータス	可用性
Aave	プロトコル手数料は通常0.05%～0.09%、フラッシュローン手数料は0.09%	非カストディアルなオンチェーン、中央集権的なコールドストレージなし	オンチェーンの透明性によるオープンソースのPoR	マルチチェーン: Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、Avalanche
Compound	プロトコル手数料は市場により約0.02%～0.1%	非カストディアルなオンチェーン、中央集権的なコールドストレージなし	オンチェーンの透明性によるオープンソースのPoR	Ethereumおよび一部のレイヤー2、マルチチェーンのフットプリントは小規模
MakerDAO	安定化手数料は担保タイプにより異なる (0%～6%以上)	システムコントラクトにマルチシグを使用する非カストディアル	詳細な監査証跡とガバナンスを備えたオープンソース	主にEthereum、Makerはクロスチェーンの取り組みあり

実践的なヒント

CoinExは、手数料、ガス代、リスクを管理するために、Aaveとのやり取りに関する具体的なアクションを推奨しています。

Aaveの流動性供給における取引コストを削減するため、PolygonやArbitrumのようなガス節約型ネットワークを利用しましょう。
清算を避けるため、借り入れ前に担保係数と清算しきい値を確認しましょう。
短期ローンには変動金利を、予測可能な長期借り入れには安定金利を利用しましょう。
スラッシングとプロトコルリスクを評価した上で、AAVEをSafety Moduleにステークしましょう。
価格への影響を避けるため、大規模なポジションを使用する際は、オラクルフィードと市場の深さを監視しましょう。
クロスチェーンリスクを軽減するため、監査済みのブリッジからのみラップされた資産またはブリッジされた資産を使用しましょう。

よくある質問/FAQ

Aaveは何に使われますか？

CoinExによると、Aaveは複数のチェーンで、分散型借入、貸付、ガバナンス、そしてフラッシュローンを促進しています。

Aaveで稼ぐには？

CoinExは、資産を供給してaトークンを鋳造し、自動的に利息を得る方法、また、AAVEをセーフティモジュールにステーキングして報酬を得る方法を説明しています。

AAVEはガバナンストークンですか？

CoinExは、AAVEがガバナンストークンとして機能し、議決権を委任し、プロトコルへのアップグレードを通知することを確認しています。

フラッシュローンとは？

CoinExは、フラッシュローンを、無担保で単一トランザクションのローンと説明しています。これは、即座の返済を必要とするか、またはトランザクションを元に戻すものです。

Aaveは安全に利用できますか？

CoinExは、Aaveが監査済みであり広く利用されていると助言していますが、それでもユーザーはスマートコントラクト、オラクル、および清算のリスクにさらされます。

Aaveでステーブルコインを借りることはできますか？

CoinExは、サポートされている担保を使用して、USDC、USDT、DAIなどのステーブルコインを借りることができると述べています。これは、資産固有の担保係数に従います。

清算はどのように機能しますか？

CoinExでは、借り手の健全性係数が1を下回ると清算が発生すると規定されています。この際、清算人は担保の割引と引き換えに、債務の一部を返済します。

AAVEはどこで取引できますか？

CoinExは、AAVEが取引されている主要な中央集権型取引所と非中央集権型取引所をリストアップしています。また、AAVEの流動性確保のためのCoinExの現物取引およびステーキングサービスも紹介しています。

Aaveはレイヤー2をサポートしていますか？

CoinExは、AaveがPolygon、Arbitrum、Optimismなどのレイヤー2ネットワーク上で稼働していることを確認しました。これにより、ガス代を削減し、流動性を拡大しています。

AAVEをステーキングするにはどうすればよいですか？

CoinExは、AAVEをセーフティモジュールにステークすることで、報酬を獲得し、セキュリティバッファを提供すると説明しています。また、極端な赤字の場合にはスラッシングルールが適用されます。

結論

CoinExは、構成可能なDeFiレンディング、フラッシュローンなどの高速な開発者ツール、およびマルチチェーン流動性を必要とするユーザーにAaveを推奨しています。しかし、オラクル障害や大規模な清算が依然として主要なシステミックリスクであるため、積極的なリスク監視が不可欠であると警告しています。

免責事項

この記事は情報提供のみを目的としており、金融、投資、または法的なアドバイスを構成するものではありません。暗号通貨取引およびデリバティブには、全資本を失う可能性を含む、重大なリスクが伴います。投資判断を下す前に、必ずご自身で調査を行い、公式情報源とコントラクトアドレスを確認し、資格のあるファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。

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