ブロックチェーン技術の進化と普及に伴い、暗号資産をポートフォリオに組み込むケースが徐々に増えており、従来の投資機関や上場企業も何らかの形で暗号資産への投資を始めています。
暗号資産への投資は他の金融資産への投資と比較して、必要な資金の規模が小さいにもかかわらず、平均して高いリターンをもたらします。暗号市場はまた多様なデリバティブを提供しています。さらに暗号先物では、トレーダーは少ない予算でリターンを倍増させ、莫大な利益を得ることができます。一部の個人投資家は、500 USDT（またはそれ以下）の予算で先物を取引することによって、100倍のリターンを得て、ボロ儲けから大金持ちになったのです。暗号先物はますます普通の人々がリターンを倍増させ、自分の財産の価値を高めるのに役立つ金融ツールになっています。
本日は3つの疑問について探っていきます。すなわち、暗号先物とは何か？従来の先物とはどう違うのか？きちんとした先物取引プラットフォームとは？についてです。
I. 暗号先物とは何ですか？
暗号先物は、将来の日付で暗号資産の購入/販売に関する双方の合意です。簡単に言えば、それは契約のように動作します。人々が暗号先物を購入するとき、彼らは対応する暗号を所有しておらず、彼らが買ったものは、将来の日付で対応する暗号の購入/販売に関する契約（協定）です。したがって先物契約を所有しても、議決権や株式質権といった金銭的なメリットは得られません。
リアルタイムの配信を特徴とするスポットとは異なり、先物契約は特定の将来の日付に配信されます。
人々が暗号の先物を取引するのは、先物契約がレバレッジをサポートし、そのリターンを倍増させる可能性があるからです。また先物取引では、2つの方向（ロング/ショート）で取引できるため、先物トレーダーは市場が上昇しても下落しても利益を得ることができます。例えば相場が下落した場合、先物トレーダーはレバレッジ比率を高く設定し、空売りをすることができます。この場合、原資産の価格が下落すればするほど、リターンは高くなります。
II. 暗号デリバティブ市場の現状
CME（シカゴ・マーカンタイル取引所）とCBOE（シカゴ・ボード・オプション取引所）が2017年にビットコイン先物をキックオフして以来、暗号デリバティブ市場は過去数年間で指数関数的な成長を遂げてきました。一方多くの主流の暗号取引所も、暗号デリバティブに独自のソリューションを導入しています。CEX（中央集権型取引所）とは別に、多くのDEX（非中央集権型取引所）も暗号デリバティブを展開しています。
一般的に暗号デリバティブ市場はまだCEXによって支配されていますが、DEXによって導入されたデリバティブも独自の利点を持っています。DEXは分散型であるため、オンチェーンイノベーションの広大なスペースを利用して新しい商品を提供し続けてきました。そのため、商品設計のアイデアも豊富な傾向があります。
既存の暗号デリバティブは、大きく分けて、先物（無期限契約も含む）、オプション、合成資産、予測市場、金利スワップがあります。これらのデリバティブのうち、暗号先物は最もよく知られたデリバティブの1つです。
暗号市場の発展に伴い、一部の暗号デリバティブは従来の金融商品と統合され始め、私たちに投資の選択肢を提供してくれています。例えば株式や金などの従来の資産は、合成資産プロトコルを通じてブロックチェーン上で合成することができ、私たちはチェーン上の対応する資産の合成資産を購入することで、原金融商品の価格変動によってもたらされるリターンを受け取ることができるようになるのです。例えばある取引所では、テスラの株をベースにした合成資産を購入することができます。
現在の暗号デリバティブ市場では、投資家には主に個人投資家と機関投資家がいます。DeFiやNFTのブームとともに暗号市場が拡大し、取引所が暗号デリバティブの取引メカニズムをますます多様に提供するようになったため、個人投資家の間で暗号デリバティブに対する需要が高まっています。
一方機関投資家は、世界経済が低迷し、従来の金融商品のリターンが下がり続けていることに直面しています。逆に暗号資産は成長を続けているため、投資対象として受け入れられるようになりました。そのためポートフォリオを多様化し、全体の利回りを向上させるために、暗号資産デリバティブの購入を開始する機関投資家が増えています。
従来の金融では、デリバティブ市場は取引量の点で現物市場より絶対的に有利であり、前者は後者の5倍の規模がありました。暗号市場の進化に伴い、個人投資家や機関投資家の多くが、バラ色の展望を持つ分野であるデリバティブ市場に集まってきているのです。