強制決済とは
強制決済は、トレーダーが維持証拠金として知られる必要な証拠金の割合を維持できなかった場合に発生します。ポジション証拠金がこの閾値を下回ると、システムは強制的にポジションを清算します。
CoinExは強制決済のトリガーを判断するためにマークプライスを使用します。これは先物契約のマークプライス（ロングポジションの場合）が清算価格を下回るか、（ショートポジションの場合）清算価格を上回った時に発動します。このメカニズムは、市場の流動性不足や価格操作による予期せぬ清算リスクを軽減するのに役立ちます。
🔗 詳細はこちら: マークプライスとは
強制決済が発生した場合:
- システムは破産価格でポジションを引き継ぎ、市場で決済します。
- リスクの拡大を防ぐため、同じ通貨を証拠金として使用しているすべての未決注文（指値注文、逆指値注文、ストップマーケット注文など）はキャンセルされます。
清算価格と破産価格
1. 清算価格とは？
清算価格は強制決済のトリガー価格です。先物契約のマークプライス（ロングポジションの場合）が清算価格を下回るか、（ショートポジションの場合）清算価格を上回ると、システムは強制的にポジションを清算します。
🔗 詳細はこちら:
2. 破産価格とは？
破産価格は、現在のポジションの証拠金が完全に失われる市場価格、つまりポジションの証拠金が0になる価格です。
3. 計算方法（リニア契約を例として）:
(1) ロングポジションの場合:
- 清算価格 = 決済価格 × (1 - 証拠金維持率) / (1 - 必要証拠金率)
- 破産価格 = 決済価格 × (1 - 証拠金維持率)
(2) ショートポジションの場合:
- 清算価格 = 決済価格 × (1 + 証拠金維持率) / (1 + 必要証拠金率)
- 破産価格 = 決済価格 × (1 + 証拠金維持率)
主要パラメータ:
- 証拠金維持率（クロスマージン） = (使用可能残高 + ポジション証拠金 - 未実現損益) / 決済価値
- 証拠金維持率（分離マージン） = (ポジション証拠金 - 未実現損益) / 決済価値
- 決済価値 = 数量 × 決済価格
- 証拠金維持率はユーザーの現在のポジションサイズに比例し、異なる先物契約の異なるポジションレベルによって変動します。詳細については、先物契約のポジションレベル表を参照してください。
🔗 詳細はこちら:
(3) 価格の更新
以下のアクションが発生するたびに、清算価格と破産価格は再計算されます:
- 分離マージン: ポジションの追加、ポジションの決済、証拠金の追加、証拠金の削減、またはレバレッジの調整。
- クロスマージン: ポジションの追加、ポジションの決済、または新規注文の発注（使用可能な証拠金が減少します）。
注意:
- 資金調達手数料の控除により証拠金が減少すると、清算価格も同様に変更されます。
- ロングポジションの場合、アカウントに十分な証拠金があれば清算価格は≤0になることがあります。この場合、清算価格は0と表示されます。
清算警告
CoinExは「清算リスク率」を使用して清算リスクを表示します。
1. 清算リスク率が70%に達すると、CoinExはユーザーにメールまたはプッシュ通知でリスク管理を支援します。
2. 清算リスク率
- 分離マージンの場合: 清算リスク率 = 維持証拠金 / ポジション証拠金 × 100%
- クロスマージンの場合: 清算リスク率 = 維持証拠金 / (使用可能残高 + ポジション証拠金) × 100%
主要パラメータ:
- 維持証拠金 = ポジション価格 × 証拠金維持率
- ポジション価格 = マークプライス × 数量
証拠金維持率はユーザーの現在のポジションサイズに比例し、異なる先物契約の異なるポジションレベルによって変動します。詳細については、先物契約のポジションレベル表を参照してください。