Suiの金融的飛躍：DeFi、RWA、そしてBitcoinFiのための大胆な新時代

2024年8月、 CoinExリサーチはSuiブロックチェーンの急速な成長と技術的進歩を強調しました 。2025年5月までに、Suiは金融パワーハウスとしての地位を確固たるものにしています。そのユニークなオブジェクト中心のアーキテクチャ、優れたスケーラビリティ、そして分散型金融（DeFi）、実物資産（RWA）のトークン化、BitcoinFiへの戦略的な重点により、Suiは有望なレイヤー1からブロックチェーン領域における重要な存在へと変貌を遂げました。2025年初頭には時価総額が150億ドル近くに達し、ロックされた総価値（TVL）が20億ドルを超え、Suiは主要プレイヤーであるだけでなく、Web3金融の先駆者となっています。この記事では、Suiがこれら3つの重要な金融領域にもたらした変革的な影響を探り、その現在の成功と将来の可能性に光を当てます。

DeFi環境：流動性イノベーションと機関投資家の成長

SuiのDeFiエコシステムは急速に成長し、現在ではTVLの大幅な成長、革新的なプロトコル、そして増加する機関投資家の関心によって推進される繁栄のハブとして認識されています。SuiのTVLの軌跡は2つの明確な段階で見ることができます：2024年9月以前のオーガニックな成長に特徴づけられる初期段階と、主要プロトコルの立ち上げと増加する流動性によって推進されるより最近の急増です。

オンチェーン活動、トークンのパフォーマンス、そして全体的な流動性の関係は明らかです。Suiのネイティブトークン価格が上昇するにつれて、より多くの資本がエコシステムに流れ込み、DeFiインフラの拡大を促進しています。

1.ベテランプロトコル：Cetus、NaviおよびScallopの継続的成長

• Cetusプロトコル($CETUS) ：集中型流動性マーケットメーカー（CLMM）モデルを持つ主要な分散型取引所（DEX）として、Cetusは2025年5月初旬の時点で2億ドルのTVLを誇っています。Cetusは世界最大のWeb3ウォレットの一つであるPhantomウォレットに統合されました。この統合により、何百万ものPhantomユーザーがウォレット内で直接Suiブロックチェーン上のネイティブ取引所にシームレスにアクセスできるようになりました。
• Naviプロトコル($NAVX) ：Suiの貸出市場における主要プレイヤーの一つとして、Naviは2025年4月末までに印象的な5億ドルのTVLに達しました。ユーザーフレンドリーなインターフェースと洗練されたリスク管理ツールで知られるNaviは、2025年にSui Bridgeを介したクロスチェーン貸出機能を導入し、Suiの金融環境における中心的なプレイヤーとしての役割をさらに強化しています。
• Scallop($SCA) ：4月末までに1億5000万ドル近くのTVLを持つこの貸出・借入プロトコルは、高金利貸出や自動マーケットメイキング（AMM）を含む包括的なマネーマーケットの提供で注目を集めています。Scallopのコミュニティ主導のアプローチは、SCAトークンの10%以上が約4年間ロックされており、エコシステムの成長に対する長期的なコミットメントを強調しています。

これらのベテランプロトコルは、持続的な成長の基盤を築くスケーラブルでユーザー重視のDeFiアプリケーションを育成するSuiの能力を強調しています。

2.新規参入者：DeepBookとSuilendの急速な台頭

DeepBookやSuilendなどのエコシステムの新参者は、急速に注目を集め、DeFiアプリケーションに対するSuiブロックチェーンの幅広い魅力を示しています：

• DeepBook($DEEP) : Suiのネイティブなオンチェーンオーダーブックプロトコルとして、DeepBookは深い流動性と効率的な価格執行を提供しています。4月下旬までにTVL 2,200万ドル、時価総額5億5,800万ドルに達しました。マーケットメーカーへのインセンティブと組み合わせ可能な設計により、2025年4月までに取引量は10億ドル近くに達しています。DeepBookの堅牢なセキュリティとCetusなどのDEXとの統合により、Suiのエコシステムにおける流動性のバックボーンとしての地位を確立しています。
• Suilend($SEND) : 2024年12月に立ち上げられたSuilendは、急速にTVL 6億6,500万ドルまで成長し、2025年4月までにSuiの主要なDeFiプロトコルとしての地位を確立しました。SpringSuiを通じたリキッドステーキングや、近日公開予定のSuperfluid AMM（STEAMM）などの革新的な機能は、柔軟な流動性ソリューションを求めるユーザーに魅力的です。Sui、sSui、USDT、USDCなどの資産をサポートすることで、Suilendは多様な利回り生成の機会を提供しています。

3.ステーブルコインの成長：流動性と機関投資家の信頼を強化

ステーブルコインの台頭は、SuiのDeFiエコシステムの成長に不可欠でした。2024年、Suiはネイティブステーブルコインがない状態から、USDC、AUSD、FDUSD、USDYという4つの主要なステーブルコインをサポートするまでに進化しました。2024年10月にCircleのクロスチェーン転送プロトコル（CCTP）を通じてネイティブUSDCが導入されたことで、流動性が大幅に向上し、ブリッジ資産への依存度が低下しました。USDCだけでも時価総額は6億2,200万ドルに達しています。

このステーブルコインの流入は、NaviやSuilendなどのプロトコルの円滑な機能を可能にし、貸出、借入、その他のDeFi活動に必要な流動性を提供する上で極めて重要でした。これらのステーブルコインの成功は、Suiが成熟したDeFiハブとしての地位を確立し、より複雑な金融商品のための安定した基盤を構築していることを示しています。

リアルワールドアセット（RWA）と機関投資家の統合

Suiはリアルワールドアセット（RWA）のトークン化において大きな進展を遂げており、従来の金融（TradFi）とWeb3の架け橋としての地位を確立しています。この分野での取り組みにより、新しい市場の開拓、コンプライアンスの強化、機関投資家の誘致が実現しています。

1.伝統的資産のトークン化

2024年12月に発表されたSuiとAnt Digital Technologiesのパートナーシップは、グローバルな太陽光材料メーカーなどのESGに裏付けられた資産に焦点を当て、RWAのトークン化を推進しています。この協力関係は、Suiのスケーラブルで低コストのインフラストラクチャを活用して、従来は流動性の低かった資産に流動性をもたらし、数兆ドル規模のRWA市場に参入しています。

さらに、2024年後半、フランクリン・テンプレトンは投資商品への$SUIの統合を検討していることを発表しました。Axelarの相互運用性サービスを通じて、Suiは資産発行者に安全なマルチチェーントークン化の機会を提供しています。革新的な並列処理コンセンサスメカニズムを活用するSuiは、複雑な実物資産（RWA）取引の効率的な処理をサポートし、伝統的金融（TradFi）投資家がSuiエコシステムにアクセスしやすくしています。Suiのアーキテクチャと技術的特徴は、資産のトークン化分野で大きな優位性を提供しています。

2.機関投資家の採用とコンプライアンス

Suiの機関投資家からの関心は、ますます明らかになっています。2024年3月6日の時点で、SuiネットワークはTrump暗号プロジェクトWLFIとのパートナーシップを発表し、WLFIは主要なWeb3プロジェクトをサポートするために戦略的準備金にSUIトークンを統合しました。

その後、2025年4月には、Sui周辺の金融商品が登場し始めました。シカゴ・オプション取引所（CBOE）傘下のCboe BZXは、Canary SUI ETFのために米国証券取引委員会に19b-4フォームを提出しました。一方、市場筋によると、21Sharesもデラウェア州でSUI ETFを登録し、Suiは金融プラットフォームのxMoneyと暗号スーパーアプリxPortalとのパートナーシップを発表し、xPortalアプリ内に統合されたSuiブランドのバーチャルMastercardをヨーロッパで発行する計画を明らかにしました。

2024年後半の9月12日、グレースケールはソーシャルメディアで、SUIへのエクスポージャーを求める適格投資家向けにSui Trust（Grayscale Sui Trust）を開設したことを発表し、その規模は現在1,000万ドルを超えています。

これらの展開は、グレースケールや潜在的なETF商品を含む伝統的な金融機関がSuiに注目していることを示しています。World Liberty FinancialやxMoney/xPortalとのパートナーシップにより、Suiのアプリケーション範囲がさらに広がっています。

BitcoinFi：ビットコインの流動性をDeFiにもたらすSuiの役割

BitcoinFiイニシアチブを通じて、SuiはDeFiにおけるビットコインの役割を再構築しています。ビットコインの1.6兆ドルの時価総額を活用することで、Suiは豊富な流動性と利回りの機会を解放し、そのTVL（総ロック値）の10％以上がビットコインベースの資産で構成されるようになりました。

1.Suiにおけるビットコイン資産：wBTC、LBTC、およびsBTC

Suiは複数のBTCを裏付けとする資産を統合することでDeFiの流動性を強化し、ユーザーに多様な機会を提供しています。イーサリアム上でBitGoによって発行され、Suiにブリッジされたラップドビットコイン（wBTC）は、2025年3月までに1,000 BTCを超えました。ユーザーはwBTCをSuilendでの貸出やBluefinでの取引に活用でき、価格はRedStone Oraclesによってサポートされています。

Babylon LabsとLombard Financeとのパートナーシップを通じて作成されたLBTCは、BabylonのトラストレスプロトコルによるBTCの分散型ステーキングを提供し、LombardがSui上でLBTCを発行しています。Suilendでの貸出（最大54％のAPR）やCetusなどのDEXでの流動性マイニングをサポートしています。2025年5月までに、LBTCのTVLは1億ドルに達しました。一方、Stacks Layer 2ネットワークからのsBTCは、MPCを使用してBTCをロックし、Suiにブリッジし、貸出、取引、流動性マイニングをサポートしており、2025年5月までに時価総額は9,600万ドルに達しました。

2.BitcoinFiにおける収益機会

SuiのBitcoinFiプロトコルは、ユーザーに様々な収益生成の機会を提供しています。Babylonでのステーキングは、低いボラティリティで安定した1.2％のAPRを提供しています。貸出を検討している人には、SuilendがLBTCで印象的な54％のAPRを提供しています。取引面では、Cetusでは週間取引量の約30％をBTC取引ペアが占め、流動性主導の機会を提供しています。これらのAPRは魅力的ですが、ネイティブプロトコルトークンからの潜在的な報酬や公式Sui補助金を含んでいるため、実際のリターンは変動する可能性があります。

Suiの金融の未来

Suiの2024年および2025年初頭の金融面での成果は、DeFi、RWAトークン化、BitcoinFiを再構築する可能性を強調しています。NaviやSuilendのような巨人、DeepBookのような新興企業、そして堅固なステーブルコイン基盤に支えられたDeFiエコシステムは、トップクラスのTVLと機関投資家の関心を獲得しました。RWAトークン化においては、Ant DigitalやFranklin Templetonとのパートナーシップに加え、コンプライアンス重視のソリューションにより、SuiはTradFiとWeb3の架け橋としてのリーダーポジションを確立しています。BitcoinFiでは、SuiのwBTC、sBTC、LBTCの統合により、ビットコインの膨大な流動性がDeFiで活用可能になり、確立されたチェーンに匹敵する収益機会を提供しています。

今後を見据えると、Suiのスケーラビリティ、低コストの取引、開発者フレンドリーなMove言語は、革新的なプロジェクトと機関資本を引き続き惹きつけるでしょう。混雑なく大量の処理を行う能力と、SMSを介した暗号取引やオンチェーンの映画コレクティブルなど、現実世界との統合に焦点を当てることは、大規模採用のために構築されたブロックチェーンであることを示しています。繁栄するエコシステムと金融イノベーションに対する明確なビジョンを持つSuiは、Solanaのような競合他社に追いつくだけでなく、ブロックチェーン金融の大胆な新時代を切り開いています。