계약 노하우: 레버리지 & 증거금 비율

최근 암호화폐 시장이 급격하고 빈번한 상승과 하락을 보이면서 투자자들이 침체되어 있습니다. 여전히 변동성이 큰 시장에 직면하여 많은 투자자들이 시장 상황을 우려하고 있으며, 일부는 약세장에서도 수익을 낼 수 있다고 알려진 선물 거래를 시도하려고 계획하고 있습니다. 하지만 투자자들은 처음 선물 거래 페이지를 열었을 때 혼란스러워하는 경우가 많습니다. 매수/매도와 같은 현물 거래의 단순한 작업과 달리 선물 거래에는 많은 새로운 용어가 있습니다. 오늘은 선물 거래 초보자들을 위해 가장 기본적이면서도 가장 중요한 두 가지 용어인 레버리지와 증거금률에 대해 소개하겠습니다.

먼저 레버리지와 증거금률 이라는 용어가 무엇을 의미하는지 알아보겠습니다. 두 용어 모두 파생상품 거래에서 흔히 사용됩니다.

일반적으로 레버리지란 선물 계정의 손익에 대한 배수를 의미합니다. 예를 들어, 그림에서는 각 거래쌍 뒤에 "100x"와 "50x"와 같은 용어가 표시되어 있는데, 이는 해당 거래쌍에 대해 허용된 최대 레버리지를 나타냅니다. 자산마다 위험도가 다르기 때문에 거래소마다 거래쌍의 레버리지도 다릅니다. 예를 들어 CoinEx에서는 BTCUSDT와 ETHUSD의 최대 레버리지가 100배인 반면, BCHUSDT와 AAVEUSDT와 같은 거래쌍은 최대 50배의 레버리지를 제공합니다. 여기서 비율은 단순히 포지션 가치의 레버리지를 기준으로 하지 않습니다. 대신 레버리지 비율 = 포지션 가치/전체 자산 가치입니다.

선물 거래에서는 일정한 보증금이 필요한데, 이를 증거금이라고 합니다. 또한 여러 가지 다른 개념도 포함됩니다. 예를 들어, 초기 증거금은 포지션을 열기 위해 필요한 최소 증거금을 의미합니다. 초기 증거금 = 포지션 가치/레버리지입니다. 포지션 증거금은 포지션을 위해 잠긴 자산 금액을 나타냅니다. 격리 증거금에서는 사용자가 수동으로 포지션 증거금을 추가하거나 줄일 수 있습니다. 교차 증거금에서는 포지션 증거금이 유지 증거금 아래로 떨어질 경우 사용 가능한 잔액에서 자동으로 증거금이 추가됩니다.

증거금률이란 증거금과 포지션 가치의 비율을 의미합니다.

격리 증거금의 경우: 증거금률 = (포지션 증거금)/포지션 가치

교차 증거금의 경우: 증거금률 = (사용 가능 증거금 + 포지션 증거금)/포지션 가치

다음은 가상의 사례입니다:

BTCUSDT 거래쌍의 현재 가격이 40,000 USDT이고 향후 BTC 가격이 상승할 것이라 믿고 롱 포지션을 잡기로 결정했다고 가정해보겠습니다. 10,000 USDT 잔액에서 4,000 USDT를 사용하여 10배 레버리지로 BTCUSDT 선물을 매수했습니다. 이때 4,000 USDT가 10배로 곱해져 포지션 가치는 40,000 USDT가 됩니다. 포지션 증거금은 4,000 USDT이며, 나머지 6,000 USDT는 사용 가능한 증거금이 됩니다.

이 경우, 레버리지 = 40,000/10,000 = 4배

격리 증거금을 선택한 경우, 초기 증거금률 = 4,000/40,000=10%

교차 증거금을 선택한 경우, 초기 증거금률 = (4,000+6,000)/40,000=25%

지금까지 증거금률과 레버리지에 대해 소개했습니다. 선물 거래가 처음이라면 청산 위험을 최소화하기 위해 낮은 레버리지와 높은 증거금률을 설정하는 것을 권장합니다.