선물 거래자들의 최대 관심사: 미실현 손익과 실현 손익을 어떻게 계산하는가?

선물 거래 시 사용자는 이익을 얻고 손실을 입습니다. 여기에는 두 가지 유형의 손익(PNL)이 있습니다: 미결제 포지션의 미실현 손익과 청산된 포지션의 실현 손익입니다. 선물 거래의 손익은 대부분의 선물 거래자들에게 가장 중요한 관심사이므로, 오늘은 미실현 손익과 실현 손익의 계산에 대해 자세히 알아보겠습니다.

I. 미실현 손익

1. 미실현 손익이란 무엇인가요?

미실현 손익은 사용자의 미결제(청산되지 않은) 포지션에서 발생하는 손익을 의미합니다. 공정 시장 평균 가격에 따라 기존 포지션을 청산할 때의 대략적인 미실현 손익이 추정되며, 이 계산은 시장 평균 가격에 따라 변동됩니다. CoinEx는 가격 조작을 방지하기 위해 공정 시장 평균 가격을 사용하여 미실현 손익을 결정한다는 점에 유의해야 합니다.

일반적으로 미실현 손익은 평균 개시 가격과 시장 평균 가격의 차이를 기반으로 하며, 포지션이 개시되면 포지션 정보에 표시됩니다. 이 수치는 포지션의 예상 손익을 나타냅니다.

2. 미실현 손익은 어떻게 계산되나요?

선물 거래 시 선형 계약의 미실현 손익 계산은 역방향 계약과 다릅니다. 또한 롱 포지션과 숏 포지션의 미실현 손익 계산도 다릅니다.

(아래 공식은 CoinEx 선물에서 가져온 것입니다)

(1) 선형 계약

(롱) 미실현 손익 = 포지션 수량 * (시장 평균 가격 - 개시 가격)

(숏) 미실현 손익 = 포지션 수량 * (개시 가격 - 시장 평균 가격)

예를 들어, 사용자 A가 BTC 가격이 50,000 USDT일 때 BTC/USDT 선형 계약 시장에서 1 BTC의 롱 포지션을 시작했다고 가정해 봅시다. 시장의 시장 평균 가격이 53,000 USDT로 설정된 경우, 사용자 A의 롱 포지션의 미실현 손익은 다음과 같습니다(수수료 제외):

1 BTC * (53,000 USDT - 50,000 USDT) = 2,000 USDT

(2) 역방향 계약

(롱) 미실현 손익 = 계약 수량 * 계약 가치 * (1 / 평균 개시 가격 - 1 / 시장 평균 가격)

(숏) 미실현 손익 = 계약 수량 * 계약 가치 * (1 / 시장 평균 가격 - 1 / 평균 개시 가격)

사용자 A가 BTC 가격이 50,000 USDT일 때 BTC/USDT 역방향 계약 시장에서 예상 비용 0.2 BTC로 100,000 계약의 롱 포지션을 시작했다고 가정해 봅시다. 현재 시장 평균 가격이 55,000 USDT이고 평균 개시 가격이 53,000 USDT인 경우, 사용자 A의 롱 포지션의 미실현 손익은 다음과 같습니다:

100,000 * 0.2 BTC * (1/53,000 - 1/55,000) = 0.0137 BTC

II. 실현 손익

1. 실현 손익이란 무엇인가요?

미실현 손익은 사용자의 최종 손익에 영향을 미치지 않지만, 실현 손익은 사용자의 최종 손익을 나타내며, 여기에는 자금 조달 수수료, 트랜잭션 수수료, 포지션 감소/청산의 손익이 포함됩니다. 간단히 말해, 실현 손익은 포지션이 청산된 후 사용자의 실제 손익을 나타내는 지표입니다. 사용자가 포지션을 감소시키거나 청산할 때, 실현 손익은 청산 가치와 개시 가치에 따라 정산됩니다.

롱 포지션 보유자는 매일 8시간마다 자금 조달 수수료를 지불하거나 수취해야 한다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 수취 또는 지불이 완료되면 최소 하나의 실현 손익이 정산됩니다. 또한 사용자가 선물을 매도하거나 매수할 때 거래 수수료를 지불해야 합니다. 거래 수수료가 지불되면 실현 손익이 있는 포지션도 생깁니다.

2. 실현 손익은 어떻게 계산되나요?

(1) 선형 계약

(롱) 실현 손익 = 포지션 수량 * (청산 가격 - 진입 가격)

(숏) 실현 손익 = 포지션 수량 * (진입 가격 - 청산 가격)

사용자 A가 BTC/USDT 시장에서 50,000 USDT에 1 BTC의 롱 포지션을 시작하고 55,000 USDT에 포지션을 청산한다고 가정해 봅시다. 사용자 A의 롱 포지션의 실현 손익은 다음과 같습니다:

1 BTC * (55,000-50,000) = 5,000 USDT

(2) 역선물 계약

(롱) 실현 손익 = 계약 수량 * 계약 가치 * (1 / 평균 진입 가격 - 1 / 평균 청산 가격)

(숏) 실현 손익 = 계약 수량 * 계약 가치 * (1 / 평균 청산 가격 - 1 / 평균 진입 가격)

BTC 가격이 50,000 USDT일 때 사용자 A가 BTC/USDT 역선물 계약 시장에서 예상 비용 0.2 BTC로 100,000 계약의 롱 포지션을 시작한다고 가정해 봅시다. 만약 56,000 USDT에서 포지션을 청산한다면, 사용자 A의 롱 포지션의 실현 손익은 다음과 같습니다:

100,000 * 0.2 BTC * (1/53,000 - 1/56,000) = 0.0202 BTC

위에서 언급한 바와 같이, CoinEx는 가격 조작을 방지하기 위해 공정 시장 평균 가격으로 미실현 손익을 계산합니다. 한편, 실제 손익은 포지션이 청산되는 실제 가격에 의해 결정됩니다. 따라서 거래 가격이 시장 평균 가격과 다를 경우, 미실현 손익도 실제 손익과 다를 것입니다.