선물 거래에서 종종 간과되는 서비스 수수료의 중요성

선물 거래 시, 때로는 ROI가 양수를 유지함에도 불구하고 포지션의 총 자산이 감소할 수 있습니다. 왜 그럴까요? 이러한 경우, 총 자산에서 손실된 부분은 현재 청산 라운드에 대한 서비스 수수료로 거래소에 의해 차감된 것입니다. 따라서 일부 경험 많은 트레이더들은 종종 초보자들에게 거래보다는 관찰에 집중하라고 조언합니다. 빈번한 선물 거래는 트레이더의 마인드에 영향을 미치고, 승리 확률을 낮추며, 거래 비용을 증가시킵니다. 장기적으로 볼 때 서비스 수수료는 매우 비쌀 수 있습니다.

암호화폐 거래소에서 거래하는 목적은 항상 이익을 얻는 것이며, 플랫폼에서 서비스 수수료가 부과되는 규칙을 배우지 않고 맹목적으로 거래하면 종종 손실을 초래합니다. 현재 주요 거래소의 선물 거래 서비스 수수료는 두 부분으로 구성됩니다: 1) 거래 수수료, 2) 자금 조달 수수료

거래 수수료

선물 거래 시 메이커와 테이커 모두 거래 수수료를 지불해야 합니다. 특히 메이커 수수료는 테이커 수수료와 다를 수 있으며, 거래소마다 메이커와 테이커 에 대한 요율 규칙이 다릅니다.

메이커 수수료가 일반적으로 테이커 수수료보다 낮다는 점에 주목해야 합니다. 이는 메이커가 주문을 넣어 시장에 더 많은 유동성을 제공하는 반면, 테이커는 주문을 수락하여 유동성을 소비하기 때문에 이해할 만합니다. 따라서 대부분의 거래소에서 메이커 수수료가 테이커 수수료보다 낮습니다.

일반 사용자가 CoinEx에서 암호화폐를 거래한다고 가정해 봅시다. 그는 다음과 같은 수수료를 지불해야 합니다:

메이커: 0.03%

테이커: 0.05%

선형 계약의 거래 수수료 = 수수료율 * 포지션 수량 * 매수/매도 가격

역방향 계약의 거래 수수료 = 수수료율 * 계약 금액 * 계약 가치 * 매수/매도 가격

사용자 A가 선형 계약을 거래하고 있습니다. 그는 BTC 가격이 40,000 USDT일 때 400 USDT로 1 BTC의 롱 포지션을 시작하고(레버리지 비율 100배) 50,000 USDT에서 전체 포지션을 매도합니다. 그러면 사용자 A는 다음과 같은 수수료를 지불해야 합니다:

포지션 개설 거래 수수료 = 0.05%*1*40,000 USDT = 20 USDT

포지션 청산 거래 수수료 = 0.03%*1*50,000 USDT = 15 USDT

역방향 계약의 거래 수수료도 위의 공식으로 결정할 수 있습니다. 간단히 말해, 사용자 A가 거래에서 이익을 얻었지만 거래 수수료만으로 35 USDT를 지불해야 하며, 이는 그의 원금의 약 1/10입니다. 수수료가 미미해 보일 수 있지만 장기적으로 누적되면 매우 비싼 비용이 될 수 있습니다.

수수료를 적게 지불할 방법이 있을까요?

답은 예입니다. 현재 많은 거래소들이 사용자들의 거래 진입장벽을 낮추기 위해 많은 혜택을 제공하고 있습니다. 예를 들어, CoinEx에서 일반 사용자의 메이커/테이커 수수료는 0.03%/0.05%입니다. 그러나 사용자의 CET 보유량이 일정 수준에 도달하면 메이커/테이커 수수료가 낮아집니다.

출처: CoinEx

자금 조달 수수료

암호화폐 계약 시장에서는 선물 외에도 월별/분기별로 결제되는 인도 계약이 있습니다. 이러한 정기 결제는 인도 계약의 시장 가격이 현물 가격과 동일하게 유지되도록 합니다. 반면에 선물은 결제일이 없어 트레이더들이 무기한으로 보유할 수 있습니다. 따라서 가격 조정 메커니즘이 없다면 현물과 선물 간의 가격 차이가 점점 더 커질 것입니다. 선물 가격을 현물 가격 수준으로 되돌리기 위해 가격 차이를 최소화하는 조정 메커니즘이 필요하며, 이로 인해 자금 조달 수수료가 고안되었습니다.

거래 수수료 외에도 자금 조달 수수료가 트레이더의 비용에 영향을 미칩니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때, 거래소는 양의 자금 조달 비율을 발표하며, 이는 자금 조달 수수료가 롱 트레이더에서 숏 트레이더로 지불됨을 의미합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 낮을 때 자금 조달 비율이 음수가 되면 자금 조달 수수료는 숏 트레이더에서 롱 트레이더로 지불됩니다. 자금 조달 비율은 고정되어 있지 않고 시장 변동에 따라 달라지며 시장의 롱-숏 비율에 의해 결정된다는 점에 주목해야 합니다.

CoinEx에서는 자금 조달 수수료가 8시간마다 00:00, 08:00, 16:00(UTC)에 정산됩니다. 사용자는 이 세 시간대에 포지션을 보유하고 있을 때만 자금 조달 수수료를 지불/수령합니다. 수수료가 부과되기 전에 포지션을 청산하면 자금 조달 수수료를 지불하지 않습니다. 또한 자금 조달 수수료는 트레이더들 사이에서만 순환되며 CoinEx가 부과하지 않습니다.

결론

1. 선물 트레이더들은 포지션의 손익 외에도 거래 수수료와 자금 조달 수수료를 지불해야 합니다;
2. 거래 수수료는 반드시 지불해야 하지만, 트레이더들은 빈번한 거래를 피하거나 VIP 사용자가 됨으로써 거래 비용을 줄일 수 있습니다.
3. 자금 조달 비율이 양수일 때, 자금 조달 수수료는 롱 트레이더에서 숏 트레이더로 지불됩니다; 자금 조달 비율이 음수일 때, 자금 조달 수수료는 숏 트레이더에서 롱 트레이더로 지불됩니다;
4. CoinEx는 자금 조달 수수료를 부과하지 않습니다. 대신 수수료는 트레이더들 사이에서 지불/수령됩니다. CoinEx에서는 자금 조달 수수료가 8시간마다 정산됩니다.