선물 마진의 종류

선물 거래에서 마진은 절대 간과할 수 없는 매우 중요한 용어입니다. 하지만 많은 사람들이 마진 관련 용어들에 대해 혼란을 느끼고 있습니다. 이 글에서는 선물 거래의 다양한 마진에 대해 자세히 알아보겠습니다.

우선, 선물 거래의 핵심 메커니즘인 마진은 일종의 보증금으로 볼 수 있습니다. 선물 거래 시, 포지션의 개시가치와 레버리지에 따라 소정의 금액이 포지션의 보증금으로 청구되는데, 이것이 바로 우리가 일반적으로 마진이라고 부르는 것입니다.

초기 마진이란 무엇인가요?

첫 번째는 초기 마진으로, 포지션을 시작하는 데 필요한 마진을 의미합니다. 초기 마진 = 개시가치 * 초기 마진율; 초기 마진율 = 1 / 레버리지 * 100%

예를 들어, BTC 가격이 30,000 USDT일 때 10배 레버리지로 1 BTC의 롱 포지션을 시작하고자 하며, 포지션 수량은 1 BTC라고 가정해보겠습니다.

개시가치 = 포지션 수량 * 개시 가격 = 1*30,000=30,000 USDT

초기 마진율 = 1 / 레버리지 * 100%=1/10*100%=10%

초기 마진 = 개시가치 * 초기 마진율=30,000*10%=3,000 USDT

따라서 주문을 개시하기 전에 최소 3,000 USDT의 초기 마진이 필요합니다.

동결 마진이란 무엇인가요?

동결 마진은 현재 주문이 즉시 체결되지 않을 때 동결되는 초기 마진과 거래 수수료를 의미합니다. 간단히 말해, 지정가 주문이 체결되기 전에 마진의 일부가 동결되어야 합니다. 동결 마진은 다음과 같이 계산됩니다:

선형 계약:

(동결) 초기 마진 = 계약 수량 * 매수(또는 매도) 지정가 * 초기 마진율

(동결) 거래 수수료 = 계약 수량 * 매수(또는 매도) 지정가 * 메이커 수수료율

역방향 계약:

(동결) 초기 마진 = 계약 수량 * 계약 가치 / 매수(또는 매도) 지정가 * 초기 마진율

(동결) 거래 수수료 = 계약 수량 * 계약 가치 / 매수(또는 매도) 지정가 * 메이커 수수료율

예시를 들어보겠습니다. CoinEx 거래소에서 10배 레버리지로 단가 30,000 USDT에 1 BTC의 롱 포지션을 시작합니다. 이때 비트코인 가격이 30,001 USDT이므로 30,000 USDT의 지정가 주문은 즉시 체결되지 않습니다. VIP 레벨이 LV5이고 메이커 수수료율이 0.0200%라고 가정하면:

(동결) 초기 마진 = 계약 수량 * 매수 지정가 * 초기 마진율=1*30,000*10%=3,000 USDT

(동결) 거래 수수료 = 계약 수량 * 매수 지정가 * 메이커 수수료율=1*30,000*0.0200%=6 USDT

이 경우, 지정가 주문이 체결되기 전에 초기 마진 3,000 USDT와 거래 수수료 6 USDT, 즉 총 3,006 USDT가 동결 마진으로 동결되어야 합니다.

유지 마진이란 무엇인가요?

유지 마진은 포지션을 유지하는 데 필요한 최소 마진 금액을 의미합니다. 유지 마진 = 누적 개시가치 * 유지 마진율, 누적 개시가치 = ∑누적 역사적 개시가치 - ∑누적 청산가치.

CoinEx 웹사이트에 따르면, 포지션이 0에서 10 BTC 사이일 때 유지 마진율은 0.50%입니다. 위의 예시에서 유지 마진 = 개시가치 * 유지 마진율=30,000*0.50%=150 USDT입니다.

포지션 마진이란 무엇인가요?

포지션 마진은 포지션을 위해 잠긴 자산의 금액을 의미합니다. 격리 마진에서는 포지션 마진이 유지 마진보다 낮을 때 강제 청산되며, 수동으로 포지션 마진을 증가하거나 감소시킬 수 있습니다. 교차 마진에서는 포지션 마진이 유지 마진보다 낮을 때 사용 가능한 잔액이 자동으로 포지션의 마진으로 이전됩니다.

포지션 마진 = 초기 마진 + 증가된 마진 - 감소된 마진 + 미실현 손익

예를 들어, 10배 레버리지로 단가 30,000 USDT에 1 BTC의 롱 포지션을 시작합니다. 초기 마진으로 3,000 USDT를 예치하고 계정에 사용 가능한 마진이 2,000 USDT 있습니다. 이때 BTC 가격이 5% 하락하여 청산 가격이 28,500 USDT가 되었고, 수동으로 추가된 마진은 없습니다.

이때 미실현 손익 = 포지션 수량 * (청산 가격 - 평균 개시가) = 1*(28,500-30,000) = -1,500 USDT; 포지션 마진 = 초기 마진 + 증가된 마진 - 감소된 마진 + 미실현 손익 = 3,000-1,500 = 1,500 USDT입니다.